3分鐘速覽後市行情觀點：築底結束，上漲已成必然？

2024-07-22 16:07:38

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今天凌晨 2 點，或受拜登退選消息影響，比特幣價格一度跌至 65764.5 美元，隨後迅速反彈，時隔一月再度回到 68000 美元左右，目前暫報 67900 美元左右；以太坊價格一度跌至 3411 美元，隨後同樣回彈至 3500 美元上方，目前暫報 3527 美元左右。Odaily星球日報將於本文對市場行情及相關觀點進行整理分析，供讀者參考。

看漲派：买盤操作比市場觀點更誠實

目前，看漲觀點主要來源於市場交易操作、政治政策消息以及市場消息人士觀點。

市場交易操作：买盤強勁，機構持倉上漲

據 Farside Investors 數據，美國比特幣現貨 ETF 本周累計實現淨流入 11.96 億美元，這也是其連續第三周淨流入。
其中美國比特幣現貨 ETF 本周一、二、五分別流入 3.009 億美元、 4.225 億美元和 3.836 億美元。The ETF Store 總裁 Nate Geraci 表示，美國上市的現貨比特幣 ETF 持有超過 90 萬枚比特幣，佔比特幣總供應量的 4.3% 。資產約為 600 億美元。自 1 月推出以來，淨流入資金為 170 億美元。

據 HODL15 Capital 披露，德國私募股權和咨詢公司 Bitcoin Group SE 將比特幣資金增加一倍至 1.65 億歐元。

之所以強調 ETF 消息，是因為據 Glassnode 披露，礦工每周比特幣余額波動約 500 BTC，而 CEX 和 ETF 余額每周可能會變化約 4000 BTC，這表明比特幣 ETF 實體資金流動對市場的影響可能比礦工高出約 4 ~ 8 倍。

政治政策消息：特朗普成積極因素，利於加密貨幣長期發展

美國共和黨全國大會批准了前總統唐納德·特朗普為共和黨提出的新政綱，其中絕大多數內容都是標准的共和黨政綱，但有一個很大的例外：支持創新的加密政策。據悉，特朗普的新政綱中承諾捍衛美國人比特幣挖礦、自托管數字資產、以及自由交易的權利。

此外，有觀點認為，如果特朗普當選總統，美國證券交易委員會（SEC）將不再如此積極地追查數字資產領域，對加密行業的執法將轉為溫和。

美國華爾街投行 Jefferies 分析師同樣認為，特朗普對比特幣的“公开”支持將使美股加密貨幣相關股票受益。據連帶影響，這或將帶動加密貨幣市場上漲。

QCP Capital 則發文稱，期貨資金恢復持平，波動率逐漸走低，BTC 回到了熟悉的 61000 至 71000 美元的二季度波動區間，預測市場將會在美國大選前夕對行情突破進行押注。即使隔夜現貨價格較低，但機構對 12 月 10 萬美元的看漲期權仍有較大興趣。這標志着隨着特朗普獲勝的可能性增加，市場對年底反彈的信心更加強烈。

市場消息人士：政府穩定持倉，CME 期貨合約淨頭寸恢復

BlockTower Capital 創始人兼首席信息官 Ari Paul 表示，美國政府計劃持有比特幣作為其战略儲備的消息可能對其價格“看漲”，但在短期內實現這一目標是不現實的。
Paul 稱愿意以 10 ： 1 的賠率押注美國不會在未來 4 年內將比特幣作為战略儲備，但他認為特朗普可能會在大會上提提及此事，這確實對比特幣的中期走勢非常有利。
Paul 進一步解釋說，雖然下一任總統可能會說他們“不打算出售”政府目前持有的任何比特幣，但這並不意味着他們實際上是在“建立比特幣战略儲備”。

天橋資本（Skybridge Capital）創始人 Anthony Scaramucci 在本月上旬接受採訪時也表示，對比特幣的價格持樂觀態度，預測其可能在年底前達到 10 萬美元。他認為，此前的價格回調是受 Mt.Gox 賠付和德國政府拋售比特幣等暫時性因素導致，而 FTX 账戶持有人的資金恢復可能為比特幣帶來买盤。另外，他強調了比特幣在美國人中成為長期資產的潛力。

CryptoQuant CEO Ki Young Ju 表示，比特幣 CME 期貨合約淨頭寸已經回到 10 個月前的水平。他解釋道， CME 的比特幣期貨是在 2018 年應對對衝基金的做空需求而創建的，目前多頭和空頭的未平倉量都增加了，但淨頭寸是負的。我們現在的負頭寸較少，與 10 個月前比特幣價格為 27, 000 美元時的水平類似。

CME 比特幣期貨合約淨頭寸

看跌派：反彈是短暫的，中短期上漲乏力

摩根大通：反彈不可持續，比特幣期貨表現疲軟

摩根大通分析師表示，加密貨幣價格的任何反彈都可能是战術性的（暫時的和战略性的），而不是持久上升趨勢的开始。他們指出，比特幣目前的價格約為 67, 500 美元，與其約 43, 000 美元的生產成本以及經波動性調整後的黃金價格（約 53, 000 美元）相比，價格較高，這 “表明均值回歸零线附近，從而限制了比特幣價格長期上漲的潛力”。

分析師重申，隨着 7 月之後清算量減少，加密貨幣預計將從 8 月开始反彈。他們指出，由於 Gemini 和 Mt.Gox 債權人的清算以及德國政府出售被扣押的比特幣，比特幣期貨最近表現疲軟。分析師表示，這些清算可能會在 7 月後消退，並預計比特幣期貨將從 8 月开始反彈，與黃金期貨最近的上漲保持一致。此外，若特朗普再次當選總統，或利於加密貨幣公司和監管。

資深交易員：比特幣進入下行通道

資深交易員 Peter Brandt 近期對比特幣價格走勢提供了關鍵見解，他認為，當前的比特幣價格模式“呈現下行通道”，這表示近期行情或呈下跌趨勢，高點和低點均較低，由平行趨勢线連接。通常這種模式表明持續的拋售壓力，引導交易者預測下跌趨勢將持續。此外， Brandt 強調，相比黃金，比特幣具有顯著的長期上漲空間，BTC/黃金比率圖正在形成一個通道，可能會發展成為倒頭肩形態的右肩，預計比率為 150:1 。