洞見數據02期｜OKX & CoinGlass：如何挖掘價值數據，培養成熟交易思維？

2024-06-27 16:06:05

以下是第二期內容，由 OKX 策略團隊與 CoinGlass 研究院共同圍繞不同交易場景需要參考的數據維度展开探討，涉及到交易機會的捕捉以及如何培養科學的交易思維等話題，希望對您有所幫助。

CoinGlass： CoinGlass 是一家全球性的加密貨幣數據分析平臺，致力於為用戶提供全面的市場監控和深度數據解讀服務。CoinGlass 提供實時行情數據、市場深度分析、期貨和期權持倉數據、資金費率、爆倉數據等工具，幫助交易者更好地了解市場動態和風險狀況。通過直觀的圖表和定期的市場報告，CoinGlass 成為全球加密貨幣市場分析的重要工具。

OKX 策略團隊： OKX 策略團隊由一群經驗豐富的專業人士組成，致力於推動全球數字資產策略領域的創新。團隊匯聚了市場分析、風險管理和金融工程等多領域的專家，憑借深厚的專業知識和豐富的業務經驗，為 OKX 的战略發展提供堅實支持。

一、對新手用戶而言，參考價值較高的數據維度有幾類？

CoinGlass：新手用戶通常缺乏交易經驗和專業知識，因此更傾向於使用簡單直觀、易於理解的數據指標。這些指標通常具有較高的參考價值，因為它們能夠快速反映市場情緒和趨勢。例如，貪婪與恐懼指數、多空比、ETF 資金的流入流出情況以及 CME 的持倉量變化都是初級用戶可以快速理解的數據指標。這些指標直觀地反映了市場的情緒和交易者的行為，幫助用戶迅速了解市場的動向並做出明智的決策。

那么，他們如何能夠快速讀懂這些簡單的數據呢？以下是一些訣竅：

首先，經常關注這些指標，比如 ETF 資金的流入流出、貪婪與恐懼指數以及多空比等。當這些指標發生變化時，利用圖表工具直觀地分析指標變化與價格走勢之間的關系。

其次，查看這些指標的歷史走勢，並將其與價格圖表進行對比，以理解這些指標變化與市場走勢的對應關系。

第三，學習基礎分析方法，包括掌握基本的技術分析和市場情緒分析的原理和方法。

第四，多關注市場新聞和加密貨幣專家的分析，積累更多的市場知識和經驗，有助於更深入地理解市場背景和行情走向。

最後，通過模擬交易進行實踐，利用數據進行復盤，以提升數據解讀和應用能力。通過這些方法，是可以逐步提升對市場數據的理解和應用能力的，從而在交易決策中更加自信和明智。

OKX 策略團隊： 我們總結了以下四個方面以及對應的分析小訣竅供用戶參考：

首先是價格趨勢數據。當前價格、歷史價格走勢、移動平均线(MA)、相對強弱指數(RSI)、布林帶(Bollinger Bands)等都屬於這一類數據。這些數據可以幫助用戶了解市場的基本走向，識別买入和賣出的時機。對於移動平均线(MA)，當價格在 MA 之上時，市場可能處於上漲趨勢；當價格在 MA 之下時，市場可能處於下跌趨勢；而當短期 MA 穿過長期 MA 時，可能預示趨勢反轉。相對強弱指數(RSI)方面，如果 RSI 大於 70 ，市場可能超买，應考慮賣出；如果 RSI 小於 30 ，市場可能超賣，應考慮买入。布林帶的使用上，當價格接近上軌時，可能面臨阻力，應考慮賣出；當價格接近下軌時，可能獲得支撐，應考慮买入；而當布林帶的帶寬收窄時，可能預示重大突破即將發生。

其次是成交量數據。成交量數據反映了市場的活躍程度，幫助用戶判斷趨勢的強度和可持續性。量價關系的基本原則是，量增價漲表示上升趨勢可能持續，量增價跌可能預示更深的跌幅和趨勢反轉。成交量變化模式中，如果前期市場相對低迷，成交量和價格都處於較低水平，而成交量逐漸增加，價格緩慢上升，這可能表示有大資金开始逐步進場，市場可能正在形成新的上漲趨勢。交易活躍度增加時，更多的交易者參與到交易中，可能預示着趨勢變化信號。深度下跌後的巨量成交可能意味着賣壓減緩，买盤湧入，市場可能开始回穩，但並不意味着價格會立即反彈。市場整體下跌中個別幣種的逆勢放量可能反映出該幣種的特殊因素，需要結合基本面分析來判斷其持續性和後續走勢。

然後是基本面數據。項目公告、合作夥伴關系、技術進展、代幣經濟學和監管動態等都屬於基本面數據。這些數據提供了有關項目的長期潛力和風險的信息，有助於做出更加明智的交易決策。用戶應關注重要公告，評估其對項目發展的潛在影響；了解技術進展，關注开發裏程碑的完成情況，評估技術可行性；分析代幣經濟學，了解代幣的供應機制、通脹率和用途；跟蹤監管動態，評估監管變化對項目的潛在影響。

最後是市場情緒數據。社交媒體提及度、恐懼與貪婪指數、衍生品市場資金費率等都屬於市場情緒數據。這些數據可以反映交易者的心理狀態，有助於判斷市場可能的反轉點。社交媒體熱度突增可能預示短期價格波動，持續高熱度則需要關注是否出現過度炒作。恐懼與貪婪指數方面，極度恐懼（0-25）可能是买入機會，極度貪婪（75-100）可能是賣出時機。資金費率方面，持續高正費率表明多頭情緒強烈，可能面臨回調，持續負費率表明空頭情緒濃厚，可能出現反彈。

二、對於高階用戶而言，多元化資產配置很重要，如何做是有幫助的？

CoinGlass： 我們建議高階用戶從以下幾個維度入手：

首先是潛力幣篩選。通過價格、市值、流通量、上交易所等條件篩選出具備增長潛力的貨幣，進行精准交易布局。這種篩選方式能夠幫助交易者找到具有較高潛力的幣種，從而實現更好的交易回報。

其次是資產組合搭配。資產組合搭配的關鍵在於利用相關性分析，選擇那些相關性較低的資產進行配置。通過這種方式，可以有效分散交易組合的風險，提高整體的穩定性和回報率。選擇相關性較低的資產能夠確保在某些資產下跌時，其他資產可能上漲，從而平衡整體收益。

再者是衍生品套利機會。使用資金費率套利計算器，發現套利機會並進行資金費率套利，從而增加整體資產的收益率。資金費率套利是一種相對低風險的策略，可以在市場波動中獲得穩定的收益。

接下來是交易組合監控。使用交易組合監控工具，可以測試不同交易方案的利潤和風險，並定期進行回顧和調整，從而優化配置策略。這種方法可以幫助交易者實時了解交易組合的表現，及時調整策略以適應市場變化。

最後是風險管理工具。使用各種風險管理工具和技術，如止損單、對衝策略等，控制交易風險。有效的風險管理是確保交易者在市場波動中能夠保持資產安全的重要手段。

OKX 策略團隊： 據我們觀察對於這類人群來講，策略型產品的選擇是非常重要的，一般情況下，常用的工具包括定投策略、組合套利和大單拆分。定投策略通過周期性买入降低總體持倉成本，組合套利通過對衝套利降低交易風險，而大單拆分則通過將大額訂單拆分成小額訂單來減少市場影響和交易成本。這些策略結合各自的特性，能幫助大資金用戶更高效地進行多元化配置，實現穩健的交易目標。

定投策略（多幣組合，定期买入）就是一種通過周期性的买入來降低總體持倉成本的策略。持續在價格下跌的過程中分批低價买入，並可以在價格反彈時止盈賣出，周而復始，不斷循環套利。

組合套利則是一種幫助用戶做對衝套利、降低交易風險的策略。此策略可以選擇同時成交不同或相同的幣種/市場，通過利用行情震蕩，以及各交易品種之間的價差，自動且及時幫助用戶獲利了結。組合套利策略可以有效地幫助用戶減少應對未來市場不確定性的潛在虧損風險。

大單拆分也是一種提供給大額交易者的便捷交易策略。此策略可以幫助用戶把大額訂單拆分成小額訂單後分批掛單，且訂單通過策略的智能設置，可以將大單本身對市場的影響最小化，同時可以保持在一個較高的平均成交價格水平，從而極大減少大額交易者的交易成本。

三、時機是制勝關鍵，交易員該如何甄別最佳交易機會？

CoinGlass： 抓住時機非常重要。在上一個問題中，我們介紹了一些關鍵數據維度，這些數據維度對於用戶找到最佳的买入和賣出時機將起到至關重要的作用。下面我們簡單講述在建倉和止盈止損兩個階段中可以參考的數據和分析方法。

在建倉階段：

清算熱力圖顯示，當清算強度集中在一個特定價格範圍時，價格可能向該區域移動，交易者可以依據清算水平高度集中的方向進行建倉。如果 ETF 資金大額流入，比如 BTC ETF 的日流入資金遠超過平均值，這表明市場對 BTC 的興趣增加，交易者可以考慮建倉或加倉操作。比特幣資金費率長期低於基准費率（0.01% ）通常表明市場處於盤整或接近底部階段，適合在底部時建立倉位。持倉量大幅增加表明市場迎來更多資金流入，提升了市場活躍度，這種情況通常出現在上漲趨勢之前。例如，CME 比特幣期貨的持倉量突然增加 10% ，意味着機構交易者對市場未來走勢非常有信心，可以考慮建倉或持有倉位。

成交量長期低迷通常表明市場處於盤整或底部區域，適合建倉。現貨流入增加表示市場上的購买需求提升，通常是买入信號，這種情況下可以考慮建倉以抓住市場上漲機會。當多空比偏低，意味着空頭佔優勢，可能觸發空頭回補，進而導致價格上漲，是建倉的好時機。貪婪與恐懼指數長時間低於 20 ，市場處於極度恐懼狀態，價格低迷，有抄底機會，逐步建倉是個不錯的選擇。

在止盈止損階段：

清算熱力圖可以幫助交易者找到止盈和止損的位置，將止盈止損設置在價格即將進入大量清算區域時，可以更安全地鎖定利潤。如果 ETF 流出增加，比如 BTC ETF 的日流出資金大幅超過平均值，可能預示市場情緒轉向悲觀，可以考慮減倉或止損。高資金費率是警示信號，比如比特幣期貨的資金費率超過 0.1% ，表示市場過度看漲，若高資金費率持續較長時間，可能引發市場調整甚至崩盤。

相反，長期低資金費率表示市場情緒過於低迷，可能出現過度拋售，市場往往會出現意外反轉，帶來潛在交易機會。例如比特幣合約持倉量突然減少 10% 以上，反映市場信心不足，適合減少倉位或止盈止損。價格急速下跌導致大量爆倉，市場可能快速反彈，交易者可以在市場觸底反彈時入場。現貨流出增加表明市場拋售壓力增加，是止盈或止損的信號，大量拋售可能導致價格下跌，止盈可以在價格下跌前鎖定利潤，止損則避免更大損失。

當多空比顯著變化，通常表示市場情緒發生極端波動，價格很可能劇烈波動，交易者需要提高警惕，調整手頭頭寸，設置好止盈止損，以應對市場劇烈變化。貪婪與恐懼指數長時間高於 80 ，市場處於極度貪婪狀態，價格虛高，可以逐步減倉或止盈，因為市場可能面臨回調風險。

通過這些數據維度，能夠幫助交易者在合適時機建倉，並及時調整策略，實現更好的收益和風險管理。但需要明確的是我們在尋找最佳時機時，應綜合利用多個數據指標能夠幫助交易者更全面地預測市場變化，減少單一指標帶來的誤導，提高決策的准確性和效率。

OKX 策略團隊： 關於這個問題，我們建議交易者綜合使用持倉傾向、基差、技術指標，交易者可以更准確地把握买入和賣出的最佳時機，再通過收益/風險工具客觀把握止盈止損時機。

持倉傾向（Long Short Ratio）:

持倉傾向反映了市場參與者的多空比例。高多頭比例（long ratio）通常表示市場情緒樂觀，交易者傾向於买入；高空頭比例（short ratio）則表示市場情緒悲觀，交易者傾向於賣出。通過分析持倉傾向，用戶可以判斷當前市場的主要趨勢和情緒，從而選擇合適的建倉時機

基差：

基差是指期貨合約價格與現貨價格之間的差異。基差可以是正值（期貨價格高於現貨價格）或負值（期貨價格低於現貨價格）。基差反映了市場參與者對未來價格變化的預期。如果基差為正，通常表示市場預期未來價格會上漲（contango）；如果基差為負，通常表示市場預期未來價格會下跌（backwardation）。基差可以用於監測市場情緒和制定套利策略。例如，基差迅速上升可能表示市場情緒偏多，而基差快速下降可能表示市場情緒偏空。

技術指標 - 超买超賣（Overbought/Oversold）

通過相對強弱指數（RSI）和隨機指標（Stochastic Oscillator）等技術指標，用戶可以判斷市場是否處於超买或超賣狀態。當 RSI 高於 70 時，市場可能超买，價格可能回調；當 RSI 低於 30 時，市場可能超賣，價格可能反彈。這些技術指標有助於用戶在市場極端情緒時選擇建倉時機

收益/風險工具

這個工具可以幫助用戶可視化並管理每筆交易的潛在收益和風險。用戶可以設置止盈和止損點，計算出每筆交易的風險回報比，從而制定合理的退出策略。通過使用這個工具，用戶可以更好地控制風險，確保在市場波動中實現最佳收益。

四、總體上看，有被低估的數據指標嗎？

CoinGlass： 不同的交易者,他們的交易方式、能承擔的風險,以及交易目標都不太一樣。所以他們在選擇分析市場的數據指標時,也會有所不同。市場環境和行情的變化也會影響某些指標的價值，使其在某些時期更具有意義，而在其他時期可能不那么重要。

雖然每個指標都有其獨特的作用和意義，但在實際應用中，單一指標往往難以全面反映市場情況。

因此，建議交易者綜合考慮多個維度的數據指標，進行全面分析和綜合判斷，以更准確地把握市場走勢和交易機會。綜合利用多個數據指標，例如基本面數據、技術分析指標和市場情緒指標等，有助於交易者更全面地了解市場，減少單一指標帶來的誤導，提高決策的准確性和效率。

OKX 策略團隊： 下述的這些維度的數據指標在加密貨幣市場可能被低估，但它們對市場分析和交易決策有相對重要價值：

ETF 流入流出資金

加密貨幣 ETF 的資金流入流出情況可以反映機構交易者的市場態度。大量資金流入 ETF 通常表明機構交易者對市場前景看好，而資金流出則可能預示着機構對市場的信心減弱。分析 ETF 的資金動向，可以幫助用戶判斷市場的中長期趨勢。

期權市場數據（Options Market Data）

期權市場的數據包括隱含波動率、看漲和看跌期權的持倉量等。這些數據反映了市場對未來價格波動的預期。期權市場的數據可以提供市場情緒的前瞻性指標。例如，隱含波動率的變化可以預示價格的大幅波動，看漲期權的增加可能預示市場看漲預期。

穩定幣流動（Stablecoin Flows）

穩定幣（如 USDT、USDC）的流入流出情況可以反映市場的資金流動和交易者的避險需求。當大量穩定幣流入交易所時，可能預示交易者准備买入加密貨幣；相反，穩定幣流出交易所則可能表示交易者套現離場。分析穩定幣流動可以提供資金動向的线索。

網絡效應指標（Network Effect Metrics）

網絡效應指標包括活躍用戶數、开發者活動、社交媒體關注度等，這些指標反映了區塊鏈項目的網絡效應和生態系統健康度。強大的網絡效應通常意味着更高的項目粘性和成長潛力，適合中長期交易決策。

DeFi 活動指標（DeFi Activity Metrics）

包括鎖倉總值（TVL）、DeFi 協議的用戶數、借貸和流動性提供情況等。DeFi 活動指標反映了去中心化金融市場的健康狀況和增長潛力。高 TVL 和活躍的用戶參與度通常表明 DeFi 市場的強勁需求和增長潛力。

五、如何培養更科學的交易思維？

CoinGlass： 當談及培養科學的交易思維時，我們需要通過系統的學習和實踐來提升自己。首先，保持客觀理性是至關重要的。制定詳細的交易計劃並堅決執行，這樣我們就能夠不受市場情緒的左右。然而，要做到這一點並不容易。其次，學習數據分析和風險管理是必不可少的步驟。掌握技術分析和基本面分析工具，學會設定止損和止盈點，能夠幫助我們更好地應對市場波動，確保我們的交易穩健發展。

當然，積累交易經驗也是成功的關鍵。記錄每筆交易的原因、過程和結果，進行總結和反思，能夠幫助我們不斷完善自己的交易策略。然而，市場變化多端，我們需要保持开放的心態。時刻關注行業新聞和專家的觀點，持續更新知識，才能更好地把握市場的脈搏。

此外，制定明確的交易規則並嚴格遵守，可以有效避免因貪婪或恐懼而做出錯誤的決策。而通過模擬交易，我們可以在實战之前充分准備，驗證和完善自己的交易策略，降低實战中的風險和損失。

最後，定期回顧和調整交易策略是持續進步的關鍵。根據市場情況和經驗，及時優化我們的交易策略，確保它們始終保持有效性和適應性。通過這些努力，我們可以逐步培養更科學的交易思維，提高交易的成功率和效率。

OKX 策略團隊： 從我們的經驗來看，要成為一個成熟的交易者，需要提升以下三方面的能力：

首先是掌握基礎數據與指標。比如，了解宏觀趨勢是關鍵，包括理解基本的經濟指標（如 GDP、通脹率、利率等）及其對市場的影響，關注全球地緣政治局勢和重大事件對加密貨幣市場的影響，理解加密貨幣市場周期和長期趨勢。價格和技術分析也是必不可少的，深入使用常用技術指標（如移動平均线、RSI、MACD、布林帶等），掌握趨勢线、支撐位和阻力位的識別方法，了解市場結構（如高點、低點、趨勢通道等）的識別和分析方法。此外，還需深入基本面分析，學習分析加密貨幣項目的白皮書、團隊背景、技術路线圖，深入理解代幣經濟學原理，包括供應機制、通縮/通脹模型、使用場景等，持續關注行業動態、技術創新和監管環境變化。

其次是培養分析和決策能力。維持批判性思維是其中的重要部分，學會質疑和驗證信息來源，特別是社交媒體上的市場"熱點"，培養多角度思考能力，考慮與自己觀點相反的可能性，學習識別市場情緒和過度反應的跡象，培養獨立思考能力，不盲目追隨"專家"意見。構建系統化交易策略，根據個人風險承受能力和交易目標制定清晰的交易計劃，設定明確的入場和出場規則，包括止損和止盈點，學習使用不同的訂單類型（如限價單、市價單、條件單等）來執行策略。建立嚴格的交易紀律，養成每次交易前檢查分析的習慣，避免衝動交易，嚴格執行預先制定的交易計劃和風險管理規則，學會控制情緒，尤其是在面對大幅盈利或虧損時，建立交易日志，記錄每次交易的理由、結果和情緒狀態。

最後是實踐與持續改進。進行系統化的復盤與優化，定期回顧交易記錄，分析成功和失敗的原因，使用量化方法評估策略性能，如夏普比率、最大回撤等，根據市場變化和復盤結果，持續優化交易策略，學會從失敗中學習，將每次虧損視為改進的機會。保持學習和市場敏感度，關注行業領先分析師的觀點，同時培養獨立驗證的能力，持續關注新的金融科技發展，如 DeFi、NFT、跨鏈技術等，學習跨市場分析，了解傳統金融市場與加密貨幣市場的關聯。

結語

以上是 OKX 推出的《洞見數據》專欄第二期，聚焦不同用戶場景所需要參考不同數據維度等問題，希望為不同經驗值的交易員群體提供系統化的數據方法論，從而更好地把握市場脈搏，做出明智的交易決策。在未來的系列文章中，我們將繼續探討更多實用的數據使用/分析方法，為交易員群體學習交易提供參考。

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