TrendX研究院：Ton生態解析，Web3新的流量窪地

Notcoin 創造了 3500 萬注冊量的神話，同時獲得了 OKX JumpStar 和 Binance Launchpad 的青睞；Catizen 短短 2 個月注冊量接近 2000 萬。一舉顛覆了Web3領域，一個項目有幾千到上萬人規模的固有映像。同時伴隨着 Ton 生態的持續走熱，也有越來越多的項目和資金正在往 Ton 上面進行遷移。作為Web3領域新的流量窪地，TrendX 將為您帶來 Ton 生態的解讀。

Ton 生態是什么？

了解 TON 之前，要先了解 Telegram。

Telegram 是一款加密通訊應用，支持端對端加密且不對內容進行審查，為了避免單一政府的影響，其服務器分布在全球多個國家。Telegram 目前在全球擁有超過 9 億月度活躍用戶，廣告收入約為 45.6 億美元，Telegram 是除了微信、Facebook、Whatsapp 之外，另一個社交應用巨頭。

在 2019 年，Telegram 曾試圖推出 TON 公鏈。 但是這個項目在 ICO 階段，美國證券交易委員會（SEC）介入，在經歷了一系列的法律爭端之後，在 2020 年項目被取消。 TON 項目原計劃由 Telegram 推進，在與 SEC 和解後，Telegram 宣布不再參與 TON 項目。但是社區和其他开發者團隊決定繼續這個項目，Ton 便由此誕生。 雖然 TON 與 Telegram 沒有直接關系，但 Telegram 官方和創始人 PavelDurov 仍在近年來多次支持該項目，並強調 Telegram 與 TON 的業務關聯性。

TON 當前包括四個主要組件：TON 區塊鏈、TON 支付、TON 代理和 TON 存儲（去中心化存儲）。

• TON 區塊鏈是一個通用的區塊鏈，包含一個標准的執行層，允許無需許可的交易；

• TON 支付是一個低費用的小額支付平臺，允許用戶之間即時、快速的支付。它目前可以通過 Telegram 上的 Walletbot 訪問，從而受益於應用內便利性；

• TON 存儲允許在 TON 上存儲和分發文件，類似於一個去中心化的 Dropbox；

• TON 代理通過允許用戶運行獨立於固定 IP/中心化域的.ton 網站來確保抗審查性；

目前行業內出廠度較高的便是 Ton 區塊鏈，並且已經有諸如 Notcoin 為代表的幾十個項目，更有許多开發團隊致力於在 TON 上進行新項目的部署。此前 TrendX 曾在 《一文了解 Telegram xTON 聯手鼎力打造的熱點流量遊戲|TrendX 研究院》 中對 TON 上代表性項目進行梳理。

Ton 生態對Web3的影響

TON 的愿景是在 Telegram 內部打造一個以 TON 為基礎的Web3小程序生態。

通過 Telegram 的 Bot 技術（機器人，對標微信小程序），TON 公鏈上構建的去中心化應用可以通過 Bot 這種形式落地，與 Telegram 生態有機結合起來。現在大部分的去中心化應用，都是以 Web 端網頁版的形態存在，這種形態最大的問題就是用戶體驗較差，使用起來不夠流暢。

而 Telegram 的 Bot 則是一種用戶體驗非常好的應用形態，在 Telegram 內可以直接使用，體驗上和 APP 一致，使得 Telegram 的用戶可以輕松地過渡到Web3的世界。 換句話說，TON 依托於自身龐大的用戶基數，為Web3开發者提供了足夠的公域流量，類似於抖音一樣，未來誰能夠捕獲 TG 用戶的眼球和注釋，誰就能獲得成功。

總體而言 TON 公鏈有以下優勢來確保生態的繁榮：

• 龐大的流量匯聚：TG 有 8 億的月均活躍用戶，注冊用戶量超過 13 億，每天有超過上百萬新用戶注冊。這項數據是 Twitter 的 1.4 倍、微信的 61% 、Facebook 的 86% 。而 TON 公鏈和 Telegram 有着密不可分的战略關系。

• TON 生態用戶付費意愿強烈：如果說 Notcoin 的成功證明了傳統社媒渠道用戶可以成為Web3的注冊用戶；那么 Catizen 的成功則驗證了Web3用戶付費氪金行為的邏輯成立；

• 完善的基礎設施：基於 13 億用戶的 Telegram 社交產品，內嵌原生錢包和 DEX 交易市場，一個閉環的加密生態可以直接在 TG 社區裏面完成。再加上公鏈的高效分片技術、靈活的智能合約平臺、強大的跨鏈互操作性，以及豐富的开發工具和應用生態系統。

• 飛速增長的 TVL 數據：TON 的鏈上總鎖倉價值（TVL）為 3 億 7 千多萬美金。月增漲率為 85% 。公鏈排名很快將躋身前 20 。TON 公鏈生態細分賽道盤點：TON 公鏈生態中質押類項目 13 個、錢包類 43 個、跨鏈橋 8 個、工具與 bot 類 114 個、NFT 類 98 個、社交類 21、博彩類 53 個、DEX 類 16 個、遊戲類 97 個、开發者工具 10 個、電商類 12 個、Launchpad 10 個仔細看這些細分領域，可以窺見出 TON 公鏈已經有比較豐富的生態基礎。

• Ton 基金會大力扶持：TON 基金會拿出 1.5 億美元作激勵計劃，大力度扶持初創優質項目。

• 更容易獲得機構和交易所青睞：由於 TON 上面，項目很容易把用戶數據和 TVL 做起來，具有數據展現力的產品很容易獲得機構的融資，而能夠完成新注冊用戶轉化的產品同時也是交易所的香餑餑。

以 Notcoin 為例， 3500 萬注冊量，假設轉化率只有 1% ，意味着 Notcoin 能夠為交易所帶來 35 萬的新用戶。 TON 生態的諸多優勢，與經典Web3生態環境形成天然對比：當前大多數非 TON 生態項目或公鏈，日活只有幾千人。

拿 STRK 舉例，曾經的明星二層公鏈，含着豪華資本和牛逼項目團隊的金鑰匙出身，發幣結束後，鏈上日活竟然暴跌到只有幾千日活。基於低用戶數量的前提，再加上各種低流通，高 FDV，以及 Restake 這種價值空轉吹泡泡的行為，很容易掩蓋實際風險。

TON 生態發展未來

既然 TON 生態項目大多以 TG BOT 形式展現，形式類似微信小程序，其實我們可以對 Ton 生態接下來的發展方向進行簡單的猜測：當前微信小程序所做的事情，未來也會成為 TG BOT 的主要表現形式。

目前 Ton 生態，主要是以遊戲為主，這主要是由於小遊戲开發成本低且背靠 Telegram 流量池，用戶裂變速度更快。所以我們能看到當前 Notcoin 和 Catizen 以及類似的仿盤出現。但在此之後，很有可能 TG BOT 會成為不同項目的社媒矩陣之一，甚至是官網、功能列表的進入渠道和載體。

總體而言，無論是項目方、VC 機構、交易所、還是散戶，抓住流量才是關鍵。當前 TON 生態敘事剛剛开始，在可預見的未來，趁着 TON 生態還未完全飽和，一定具有更多的財富效應和機會。

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