硅谷投資人：明天的計算機就是今天的新聞學

引言

2001年，在一幅廣告牌上，一架象徵Salesforce的新型靈活战鬥機擊落了一架象徵Oracle的傳統紅色雙翼飛機，標題處是加粗的紅色字體“The end of software”。

彼時，Salesforce正在野蠻生長，“no software”既是營銷噱頭，也是吹響SaaS革命的號角：軟件應該通過雲端7×24小時為用戶提供服務。

如今，曾經的新勢力淪為了舊代表：Salesforce在發布新季度財報後，股價暴跌近20%。共進退的還有——Workday股價遭遇了自2016年以來的最大單日跌幅；UiPath發布財報後股價暴跌34%；MongoDB發布財報後股價暴跌25%。

表面原因是各家的銷售增長低於預期，但實際原因大家心知肚明：AI清算之神終於現身了。

根據紅杉美國估算，GenAI在出現後一年間，創造的總收入約為30億美元，這還不包括科技巨頭和雲服務廠商通過AI產生的收入。作為對比，SaaS花了近10年才達到這個水平。

AI和SaaS 收入增速對比，來源：紅杉美國

在SaaS行業哀嚎之時，近日Pace Capital創始合夥人Chris Paik一篇名為The End of Software的文章在X上瘋傳，直接往火堆倒了一桶油。

作者認為：軟件行業是真的要完了，現在主修計算機專業，如同在90年代末選新聞學，1912年進宮當太監，1949年加入國某黨。。。。

如同互聯網時代創造了海量不要錢的UGC，AI時代即將創造出海量不要錢的軟件。

如果你細心觀察，就會發現歷史不會重演，但總能驚人的相似。能夠取代Vogue的不是另一家時尚媒體，而是千千萬萬個網紅；同理，能夠取代Salesforce的不是另一家CRM公司，而是一系列動態滿足相同需求和痛點的工具。

文章的哪些內容是危言聳聽，哪些是真知灼見？SaaS創業公司的進化方向又在何方？適道對文章進行了編譯，並綜合權威觀點，試圖提供一些有價值的思考。

01遍地軟件不要錢

首先，作者祭出了前車之鑑——媒體行業。

在互聯網出現之前，媒體的運作方式與今天截然不同。

制作內容的成本非常高——你必須僱傭專業人士制作、編輯和分發內容。為了cover成本，媒體必須賺錢。當然，以前的消費者也愿意付費，比如訂報紙、雜志、購买書籍，付費有线電視和按次付費等等。典型代表是巴菲特，他以愛讀報紙著稱。畢竟，誰不能喜歡具有地方壟斷特性的可預測訂閱業務呢？

直到互聯網出現，一开始媒體將其視為能夠觸及更多受衆，降低分發成本的一種方式。結果讓人始料未及，UGC蓬勃發展，互聯網不僅將分發成本降為零，還將內容創作的成本也降為了零。

當內容制作不再需要成本時，它也不再需要賺錢。這種經濟約束的放松引發了一次寒武紀大爆發——你可以發布一張咖啡杯的照片，然後獲得百萬次瀏覽或完全沒有瀏覽，而市場的出清價格仍然得到了滿足。由此，誕生了海量無法合理消費的內容。

這種情況下，市場需要用一些產品吸引人們的注意力，通過營銷內容有效地引導消費者——UGC平臺誕生。結果如你所見，媒體公司被徹底衝擊，它們在不斷淪陷注意力領地的同時還要負擔更高的制作成本。

因此，從結構上看，投資媒體變成了一個虧本的價值主張。因為價值創造完全轉移到了控制分發的平臺上。

現在，讓我們將目光轉移到軟件行業。

首先，軟件的制作成本很高，你必須僱傭專業人員來創建、維護和分發。也因為成本很高，軟件必須賺錢，而我們也為此付費——軟件許可證、SaaS、按人頭定價等等。

結果是，軟件的利潤率歷來惹人豔羨——90%以上的利潤率和零邊際分發成本。

軟件之所以貴是因為程序員貴，熟練的“人機翻譯”可是一項稀缺技能。

不過，如今LLM證明了自己在這方面的高效性，並將軟件的制作成本降至零。

試想，當軟件本身不再需要賺錢時會發生什么？

我們還要經歷一次軟件的“寒武紀大爆發”，就像UGC內容大爆發一樣。軟件公司會像媒體公司一樣被新鮮事物取代，一批新的控制分發平臺將應運而生。

在軟件行業，“看不見的手”已經停滯很久了，如今LLM將引入迅速而熟悉的矯正力量。現在主修計算機專業，如同在90年代末選新聞學。

The End of Software本體到此為止，下面是Betaworks CEO John Borthwick圍繞文章做出的預測：

GenAI崛起將如何改變軟件开發？我看到幾個關鍵趨勢：

1、代碼靈活可塑

通過代碼生成模型，軟件的靈活性更上一層樓。代碼不再是文件中的靜態行，而會根據需求而動態生成、調整。开發者只需用自然語言描述需求，AI就會將轉化為可運行的代碼。這將大幅加快开發周期。在熟練的AI系統中，軟件正變得像黏土一樣聽話，可隨心所欲地輕松塑造。

2、軟件更智能，感知上下文

隨着AI對軟件項目上下文（ 用戶、目的、集成 ）理解的加深，它能夠獨立進行智能的設計決策和優化。軟件將根據使用方式、使用者及其目標進行自我調整，包括自行調試、優化性能，進化自身架構。

3、bye-bye技術棧，hello模塊化微服務

傳統的技術棧概念正在逐漸消失，取而代之的是由AI生成的微服務流動海洋。這些微服務可以根據需求重組再構，APP通過描述不同服務和功能的連接與交互方式而實現，技術棧將成為虛擬的。範式的轉變將產生二階效應，重塑我們對軟件架構的理解，並促成新應用和服務的大爆發，不再受制於程序員的局限性。

雖然我們很難完全理解即將發生的事情，但其中一點已經顯化：在AI說了算的世界，誰能最熟練地運用語言，誰就能掌握無盡的效用和發明的鑰匙。其中，掌握提示詞和語言將成為創新的主要槓杆和基石。人工手寫代碼的時代即將結束，請系好安全帶，在未來的語言浪潮中盡情衝浪吧。

02找對行業“小切口”

將媒體比做賣內容的機構，SaaS公司就是賣軟件服務的機構。

Paik的觀點是，在這波以LLM為主導的AIGC革命中，軟件即將唾手可得，因此不再值錢。

但如果我們順着作者的思路，觀察當今的媒體和媒體人，就會發現大家過得沒有傳說中那么糟糕。一方面，媒體“藥丸”不代表媒體人“藥丸”，優秀的內容從業者只是更加分散，而不是被單一機構壟斷；另一方面，在生存空間被擠壓的情況下，一些專業且垂直的媒體過得挺滋潤。

換個更直白的說法，曾經媒體的話語權至高無上，互聯網只是拿走了原本溢出來的權利，並進行了重新分配。

同理，軟件行業當然不會終結，只是進化出一些適應AI時代的特徵，而且速度飛快。

很多創始人和投資者有一個共識：大多數企業採用新技術的速度極其緩慢。在美國，即便過去十年跑出了Toast、Shopify、Procore和ServiceTitan等數十個贏家。但從數據來看，截至2021年，Toast僅在6%美國餐廳中使用；ServiceTitan在核心TAM滲透率為1%；就連CRM也是花了15年才達到其臨界點。

不要怪大家守舊，有沒有一種可能：過去的SaaS實在不太好用？例如，世界上約80%數據都是非結構化的，但我們“聰明”的SaaS軟件只能處理具有清晰結構的數據。隨着多模態大模型普及，原本一些數字化發展緩慢的行業很可能將繞過“前SaaS”階段，直接步入“AI解決方案”階段。

大膽想象，SaaS創業公司的上車機會就藏着在“落後”行業中？

一方面，客戶不再需要“湊活能用”的產品，而是需要高性能、低容錯率，真正可以依賴的工具。

例如，在法律行業，一些細枝末節的紕漏都可能讓律師敗訴，此時的AI工具需要幫助律師找到這些細微差異，而不是再添堵。

衆所周知，目前這屆大模型在幻覺方面表現“出衆”，且數據隔行如隔山，這可以幫助專注於垂直領域的創業公司贏得窗口期。同時，大公司通常行動緩慢，初創公司也有機會抓住先發優勢。

另一方面，在大家都能看到的地方“搶飯”約等於“沒飯”。

典型案例當屬Deepgram，一家AI自動語音識別公司。憑借着先發優勢，以及“市場上最快、最准確”的語音服務，手握自研模型的Deepgram估值一度高達2.67億美元。

好景不長，很快Google、Microsoft、Amazon等科技巨頭完善自己的語音文本生成服務，讓Deepgram的產品優勢不再明顯；OpenAI也开發了語音識別模型Whisper並通過API收費，降低了开發者的使用門檻，大家不再需要Deepgram當托管者。

結果就是Deepgram陷入”沒錢”困境，甚至兩度裁員。

最新消息是Deepgram死裏逃生。公司推出了一種用於實時會話語音AI代理的文本轉語音API，可以在幾分之一秒內根據任何文本輸入生成語音，包括來自ChatGPT等LLM的響應。由於該API提供業界領先的音頻流准確性和轉錄速度，很快已經在Spotify、花旗銀行、NASA和Twilio等企業中實施。

要知道Deepgram技術優良，表現尚可，只是選擇的賽道擠滿了巨頭，憑借一點先發優勢修不起護城河。而對於本身技術不那么強悍的初創公司，如果非要選擇一個兵家必爭之地，等於自撞南牆。

綜上，SaaS創業想要安全上車AI，請盡可能提供更專業、更垂直的AI解決方案。

結語

如何找到“小切口”？

根據硅谷頂級風投Greylock的觀點，只要你能深入專業領域，就可以建立起壁壘。但任何垂直領域要想取得大規模成功，關鍵在於選擇一個適合該技術的行業，准確評估TAM，構建深入的產品工作流程和數據，設計適當的GTM策略，並擁有領域專業知識和技術實力。

其中兩點需要格外關注：一是好數據勝過好模型，數據將成為建立垂直服務差異化的最關鍵因素；二是尋找未被競爭對手觸及，對AI有明確需求的行業，同時考慮你自己提供的技術是否適用於這些行業。

至於“The End of Software”這句話，依舊逃不過“噱頭”的標籤。正如電池革命的結果是為汽車發動機提供動力，而不是讓汽車扔掉發動機。同理，GenAI是一種技術手段，而不是一種顛覆SaaS的商業模式。

回到文章开頭，Salesforce跌宕的股價預示着AI帶來的陣痛不可避免，歷史的車輪不可倒退。但不破不立，唯有堅定進化者才能穿透時代。