加密市場情緒研究報告(2024.04.19–04.26)：比特幣減半後冷清的一周

2024-04-27 15:04:14

比特幣減半後冷清的一周

1. USDT 槓杆借貸年利率大幅回落

數據來源：

在槓杆交易中，借貸者可以通過借入某種資產（如 USDT）來增加自己的交易資金，並以此進行更大規模的交易。這種操作通常會涉及支付一定的利息費用，即槓杆借貸年利率。

然而，當 USDT 槓杆借貸年利率出現大幅回落時，這意味着借貸槓杆交易的市場情緒低迷。較低的利率表示借貸需求不高，可能是由於投資者對市場的風險持謹慎態度或者對槓杆交易的興趣下降。

2. 隱含波動率大幅下降

在期權市場中，隱含波動率是衡量市場對未來資產價格波動性的預期。它是通過期權價格計算得出的，反映了市場參與者對未來價格波動的預期水平。

當隱含波動率大幅下降時，這意味着期權市場參與者對未來資產價格波動性的預期降低。這可能是由於市場參與者對市場的穩定性或者預期的波動性水平持較為謹慎的態度。

以上兩中情況都顯示本周投資者對市場持觀望態度，更加謹慎地評估風險並選擇保守的交易策略或降低交易策略的波動性風險。

距離美聯儲議息會議（2024.05.02）還有約 6 天

市場技術與情緒環境分析

情緒分析組成

技術指標

價格走勢

過去一周 BTC 價格上漲 1.62% ，ETH 價格上漲 2.98% 。

上圖是 BTC 過去一周的價格圖

上圖是 ETH 過去一周的價格圖

表格顯示過去一個周的價格變化率

價量分布圖（支撐阻力）

過去一周 BTC 與 ETH 價格在低位反彈上升後形成密集成交區。

上圖是 BTC 過去一周的密集成交區分布圖

上圖是 ETH 過去一周的密集成交區分布圖

表格顯示 BTC 與 ETH 過去一周中每周的密集成交區間

POC_SARPoint Of ControlSupportResistancebtc64634.5463324.4667053.72 eth 3159.183038.33260.96

成交量與未平倉量

過去一周 BTC 與 ETH 成交量在 4.19 下跌時最大；未平倉量 BTC 與 ETH 都有小幅上升。

上圖最上方 BTC 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

上圖最上方 ETH 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

歷史波動率與隱含波動率

過去一周歷史波動率 BTC 與 ETH 都在 4.24 高位下跌時最高；隱含波動率 BTC 與 ETH 大幅下降。

黃色线為歷史波動率，藍色线為隱含波動率，紅點是其 7 日平均

事件驅動

等待 2024.5.2 的美聯儲議息會議。

情緒指標

動量情緒

過去一周比特幣/黃金/納指/恆指/滬深 300 中，恆指最強勢，而表現最差為黃金。

上圖為不同資產過去一周的走勢

放貸利率_借貸情緒

過去一周 USD 放貸年化收益平均為 9.8% ，短期利率在 10.4% 左右。

黃色线為 USD 利率的最高價，藍色线為最高價的 75% ，紅色线為最高價的 75% 的 7 天平均值

表格顯示 USD 利率過去不同持有天數的平均收益

資金費率_合約槓杆情緒

過去一周 BTC 資費平均年化收益為 3.5% ，合約槓杆情緒低迷。

藍色线為幣安上 BTC 的資金費率，紅色线為其 7 日平均

表格顯示 BTC 的資費過去不同持有天數的平均收益

市場相關性_一致性情緒

過去一周選中的 129 個幣中相關性下降至 0.74 左右，不同品種間的一致性下降。

上圖藍色先為比特幣價格，綠色线為['1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'algo', 'ankr', 'ant', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'audio', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'bnb', 'btc', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'eth', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'pendle', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'sol', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wld', 'woo', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx’]整體的相關性

市場寬度_整體情緒

過去一周選中的 129 個幣，價格在 30 日均线上方的佔比為 8.5% ，相對 BTC 價格在 30 日均线上方佔比為 15.5% ，距離過去 30 天最低價大於 20% 的佔比為 10% ，距離過去 30 天最高價小於 10% 的佔比為 5.4% ，過去一周市場寬度指標顯示整體市場處於弱勢的階段。

上圖為['1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'algo', 'ankr', 'ant', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'audio', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'bnb', 'btc', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'eth', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'pendle', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'sol', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wld', 'woo', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx’] 30 日的各寬度指標佔比

總結

在過去一周的行情中，比特幣（BTC）與以太坊（ETH）的價格都在周初下跌反彈上升，歷史波動率在 4.24 高位下跌時最大，成交量在 4.19 下跌時較大，未平倉量小幅上升。隱含波動率 BTC 與 ETH 都大幅下降。此外，資金費率維持在低位，表明合約交易情緒持續低迷。市場寬度指標整體市場還處於弱勢的階段。在事件方面，需要等待美聯儲 5.2 的議息會議。比特幣減半後各項指標表明投資者暫時對市場持觀望態度。