瘋狂的BOME熱潮，解析Solana Meme熱背後的MEV問題

2024-03-15 18:03:15

原文作者：Beosin

Solana 生態中的 meme 代幣在近期一直是市場的焦點。 BONK、Dogewifhat 或是一些故意拼寫錯誤的名人 meme 代幣成為了加密用戶瘋狂追逐的標的，Dogewifhat 更是上线 Robinhood Crypto 與幣安，市值超 30 億美元。3 月 15 日，加密藝術家 Darkfarms 發起的 BOME 代幣更是在 24 小時內上漲超 47 倍，交易量超 3 億美元。

隨着 meme 熱潮而來的問題是，用戶在 Solana 鏈的去中心化平臺購买 meme 代幣時， 頻繁地受到三明治攻擊， 導致購入 meme 代幣的價格偏高，蒙受損失。此類機器人屬於 MEV 攻擊， MEV 是什么？它對區塊鏈生態有何影響？Solana 如何處理 MEV 引起的問題？ 今天 Beosin 將為大家一一解析。

MEV 與交易機會

MEV 全稱為 Maximal Extractable Value，譯為最大可提取價值。最初 MEV 指的是 Miner Extractable Value（礦工可提取價值），在 BTC 網絡中礦工 通過對區塊中的交易進行重新排序獲得超出區塊和網絡手續費的獎勵。 但實際上 MEV 與區塊鏈網絡的種類無關。所有的公鏈網絡實際上都存在類似的情況，因此 MEV 從 Miner Extractable Value 拓展成了 Maximal Extractable Value。

MEV 像一種稅收，由整個區塊鏈網絡的維護者向使用該網絡的普通用戶收取。這看起來可能是一種負擔，但 MEV 在區塊鏈網絡的發展和生態經濟的穩定方面起到了重要作用。

由於礦工/驗證者可以對一個區塊裏的交易進行重新排序，因此，MEV 常用於以下策略：

1. 原子套利

套利者如果發現鏈上不同流動性池的同一交易對有價差，那么套利者會利用 MEV 爭取其交易存在於同一區塊從而獲利。這種套利行為可以平衡不同流動性池的資產價格，

2. 清算

在涉及鏈上借貸業務時，未避免壞账，借貸協議往往允許第三方清算人參與清算抵押物， 通過清算不健康的保證金頭寸以保持協議的穩定運行。 如 MakerDAO，用戶抵押 ETH 等資產進行借貸，將會有 MEV 機器人負責清算獲利。

3. 三明治攻擊

利用 AMM 的價格計算機制，通過搶跑普通用戶的購买交易，在一個區塊中比受害者先买入，然後比受害者先賣出進行獲利。

還有其它比如 IDO、INO 搶先購买代幣、鑄造 NFT 等有利可圖的活動，也可以利用 MEV 進行獲利。

Solana MEV

Solana 與 ETH 等公鏈類似，採用 PoS 來保證安全。由於 Solana 的節點運行要求極高，普通用戶無法運行 Solana 的驗證節點。Solana 大多數驗證節點位於處理海量數據的數據中心。托管在數據中心的驗證節點可以利用網絡優勢和並行設計處理更多交易，獲得更多區塊獎勵。

驗證者收取的所有交易費用的 50% 需被銷毀。 這樣做的目的是激勵驗證者在分配的時段內處理盡可能多的交易。

Solana 鏈上手續費銷毀創近年新高：https://dune.com/21co/solana-key-metrics

在 Solana 上，約每 400 ms 出一個區塊。此前由於 Solana 先到先出的交易處理機制， 要利用 MEV 必須競爭低延遲而不是高費用。 能夠首先讀取區塊狀態意味着能夠更高概率地執行有利可圖的交易。

此前，在 Solana 上要利用 MEV，需運行節點來讀取最新的網絡狀態，並且是高權益驗證者。這種方案要求高，成本高昂。

Solana 搶跑策略

1. 垃圾交易

此前由於 Solana 先進先出的交易處理機制， 濫發垃圾交易一直是搶跑的最常見方式。 這種方法不在 Solana 上有效，此前有不少人使用這種方式在 Base 鏈的 Friend.tech 進行搶跑獲利。但這種方式需要讓驗證者處理大量失敗的交易，嚴重時可能導致驗證者的處理能力超載，共識不一致，最後迫使網絡中斷。

2. 優先 gas 費

優先 gas 費是 Solana 新升級的一部分， 旨在通過為交易優先級創建新的激勵措施來解決和減少垃圾交易。 優先 gas 費通過 gas 高低來決定優先納入區塊（一種成本更高的方式），以此幫助減少垃圾交易。

引入這種機制會使得生成垃圾交易的成本增加。然而，優先 gas 費需要始終足夠高，這樣才能保證以實際產生大量成本對濫發垃圾交易的發送者造成損失。

此外， 優先 gas 費用的引入使用戶能夠以公平和競爭的方式表達他們對交易優先確認的愿望。 Solana 的這種機制實際類似以太坊，我們可以看到 Solana 的 gas war：

耗費 21.78 個 SOL 以確認交易：https://explorer.jito.wtf/bundle/a6fb6ad4f7f4ad1f797c2115f688e6bc178f2609a1a420769af97a17b6dbde4c

3. Jito-Solana

Jito-Solana 就像是 Solana 的 Flashbot， 通過引入 mempool 和區塊空間拍賣機制， 用戶向運行 Jito-Solana 的驗證者提交他們希望包含在區塊的交易包以及對這些包的出價客戶端。出價最高的人獲勝，他們的捆綁包會在鏈上提交，為驗證者及其利益相關者創造額外的收入來源。所支付的小費（Tip） 100% 支付給驗證者及其質押者：

https://dune.com/21co/solana-key-metrics

目前 Jito-Solana 客戶端已佔驗證節點客戶端市場份額的 66% ， 成為 Solana 的主流驗證客戶端。 驗證者 MEV 獎勵以及採用 Jito 客戶端的驗證者數量（目前為 814 個），表明有越來越多的 Solana 參與者正在考慮或是已經在實踐如何在 Solana 上利用 MEV 捕獲/分發利潤。

在本次 Solana meme 熱潮中，通過 Jito 發起的三明治攻擊讓普通用戶苦不堪言。前不久 Jito 宣布暫時關閉其 mempool 以減少三明治攻擊：

https://twitter.com/jito_labs/status/1766228889888514501

如何正確看待 MEV？

MEV 並不是可以真正消除的東西。 MEV 研究的重點應該放在如何使用 MEV 讓生態系統中的普通用戶和應用程序受益： 如 Jito 通過 MEV 引導 Solana 驗證者選擇其客戶端，增加了 Solana 客戶端的多樣性，當然，目前由於其網絡效應，又導致了一定的中心化問題；利用 MEV 拯救用戶和協議的資產；利用 MEV 對網絡產生的收益進行再分配，這些都是 MEV 對整個區塊鏈網絡生態有益的方面。

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