ETF一周回顧：休眠比特幣蘇醒中，GBTC大量流出

2024-01-22 18:01:10

原創｜Odaily星球日報

作者｜jk

上周的加密市場，最大的熱點依然圍繞現貨比特幣 ETF 的各類消息。我們見證了一個有趣的波動小周期，混雜了交易者情緒和市場動態的微妙變化。

本文，Odaily星球日報將深入解析一周內各大比特幣現貨 ETF 的交易量，包括市場領導者 GBTC、FBTC、IBIT 的表現，並基於數據挖掘出一些有趣的結論。

現貨比特幣 ETF 一周數據總結

現貨比特幣 ETF 交易量。來源：The Block、雅虎財經

以上這張圖表顯示了比特幣現貨 ETF 在一周內的交易量走勢，具體包括 GBTC、FBTC、IBIT、BITB、ARKB 以及其他六種 ETF 的數據。

可以看出， 在剛發布的 1 月 12 日，總交易量接近 6 億美元，其中 GBTC 的交易量最大，其次是富達的 FBTC 和貝萊德的 IBIT， 而 BITB、ARKB 和其他六種 ETF 的交易量則相對較小。

隨後的幾天以及在周末之後，整體交易量有所下降，但 GBTC 依然佔據主導地位。 在 1 月 16 日以後，總交易量穩定在每日約 2 億美元，各 ETF 之間的交易量分布情況與 1 月 12 日相似。 到了 1 月 19 日，總交易量略有增加。在每日的交易量當中，灰度的 GBTC 約佔據一半左右。

根據 Odaily 此前在《 ETF 獲批 BTC 卻大跌是因為灰度砸盤嗎？還有多大拋壓在路上？》一文中報道，灰度的 GBTC 存在砸盤可能，投資者可能因為高昂的管理費和此前折價买入的盈利動力拋售 GBTC 的股份，從而導致灰度拋售比特幣持倉。所以，我們還需要如下的流入流出數據：

現貨比特幣 ETF 流入資金量。來源：The Block

可以看到， GBTC 每日均出現了大量的流出 ，自第一日之後，每日均出現 5 億美元左右的流出量。相比之下新發布的比特幣現貨 ETF 保持了相當規模的流入。而根據圖中綠线趨勢（淨流入）來看，波動非常大，雖然大部分時間處於正流入的情況，但下周的波動趨勢依然難以預測。

比特幣行情數據

這一周，比特幣的價格持續走低， 7 日跌幅達到 4% ，現報 40937 美元。行情在 1 月 18 日出現大幅度下跌，隨後震蕩回升至 41500 美元左右，然後維持至 21 日，隨後震蕩下跌至如今的位置。可以看出， 來自 GBTC 的流出資金和“sell the news”事件確實給市場帶來了不小的影響。

那么灰度是否砸盤了呢？根據 Arkham 的數據， 灰度的拋售幅度一直存在，但並沒有大到會導致比特幣現貨價格不可挽回的地步。 數據顯示，現在灰度的比特幣持倉約為 573 K，而 13 日這個數據是 617 K，在一周多的時間以來，灰度的持倉量減少了約 7% ，而原本推特上有人預言的“比特幣將會因灰度砸盤跌至 32000 美元左右”的場景也並沒有出現，足以證明 灰度的拋壓實際上被其他 ETF 的流入資金和市場买盤基本承接， 所以並未出現瀑布式的下跌。

其他市場要聞

Odaily星球日報此前報道，BitMEX Research 統計數據顯示，在美國比特幣現貨 ETF 獲批後交易的第 4 天，最大的四個歐洲比特幣 ETP 單日資金流出 3000 萬美元，五天裏資金流出總額約 1.06 億美元。有證據表明，投資者正在從高費率的歐洲 ETP 產品轉向低費率的美國 ETF 產品。在四天裏（1 月 11 日、 12 日、 15 日和 16 日）， 最大的四個歐洲比特幣 ETP 資金流出總額達 7520 萬美元。 這一操作主要是因為費率原因，由於數個美國 ETF 目前提供低廉或者限期零費率的方案，所以導致了大量的跨境資金买入。

同時， ETF 开始交易也導致了大量休眠比特幣开始蘇醒。 根據 Arkham Intelligence 監測數據顯示，在現貨比特幣 ETF 开始交易幾天後，價值 20 億美元的休眠比特幣通過多個關聯地址轉移。這些 BTC 在 2019 年曾出現過一次移動，此前自 2013 年以來一直處於休眠狀態。Arkham 表示：“從歷史上看，這些比特幣都是在同一時間和日期移動的”。據悉，這些 BTC 已從 49 個地址合並到 5 個地址，每個地址包含 8000 到 12, 000 BTC，累計持有 49, 858 枚 BTC，總價值約 21.2 億美元。

總的來說，這一周的比特幣現貨 ETF 市場呈現出了分化的格局。盡管 GBTC、FBTC 一如期待地那樣佔據了交易量的主導地位，市場總體交易量和流入資金量卻有所波動，這可能與宏觀經濟因素以及 GBTC 的拋壓情緒有關。

明天，我們即將迎來 ETF 开啓交易後的第二周。Odaily星球日報將時刻跟蹤報道未來的交易情況。