Circle之外,還有哪些加密公司考慮IPO?
原文作者: Daniel Kuhn ,CoinDesk
原文編譯:Felix,PANews
根據向美國 SEC 提交的一份機密文件,總部位於美國的穩定幣 USDC 發行商 Circle 准備再次上市。此前 2021 年 Circle 計劃與 SPAC 公司合並,並在在紐交所上市,但卻以失敗告終。
(注:在美國上市除了通過傳統 IPO,還有就是通過與特殊目的收購公司,簡稱 SPAC 做合並,實現上市目標。SPAC 俗稱「空白支票公司」,實質上就像一個上市的私募基金,發起人先設立一個公司,提交首次公开發行的招股說明書,通過 IPO 融資上市,之後在 12 個月到 24 個月的時間內找到目標公司完成收購。大多數 SPAC 在納斯達克上市,也有一些在紐交所上市)
隨着加密市場在經濟走強的背景下出現反彈,今年區塊鏈領域的投資資金和潛在的 IPO 似乎均有望出現轉機。雖然加密行業誕生已有 15 年,但能上市公司卻非常少。
去年 12 月,高盛預測, 2024 年下半年 IPO 活動將更加活躍,尤其是如果美聯儲降息的話,會降低交易成本刺激經濟。雖然有許多潛在的障礙,包括美國總統大選、國會內訌、战爭和通貨膨脹。但正如高盛所言,「當金融市場強勁時,公开募股往往會很頻繁」,而且越來越明顯的是,加密市場正在走強。
此外,隨着現貨比特幣 ETF 的推出,加密市場更加成熟。許多公司已經籌集了大量資金,而老牌公司的投資者(通常以 10 年為期)可能正在尋求回報。
此外由於經濟的不確定性,如果加密市場在短期內保持高位,在經濟衰退之前可能會出現上市的機會窗口。具有代表性的是 Coinbase,該公司作為上輪牛市期間為數不多的上市公司之一,於 2021 年初直接上市。
誰最有可能 IPO?
在加密領域,有十幾家估值超過 10 億美元的「獨角獸」公司,是最有可能 IPO 的候選者。
盡管有些公司可能更愿意保持私有,以更大程度的控制公司,並減少審查。但一般來說,如果一家公司籌集外部資本,投資者最可能實現「退出」的只有兩種方式,要么是公开上市,要么是破產清算。
本文對其中許多公司進行了分析,以確定哪些公司可以宣布今年的上市計劃。這是一個代表性但並不完整的列表,旨在讓讀者了解影響上市的因素。這些公司可能會集中在交易所、托管和穩定幣領域,所有這些領域在加密貨幣反彈期間都具有巨大的增長潛力。
去年 11 月,Kraken 首席執行官 Dave Ripley 表示正考慮上市。該公司此前採取了初步措施,向美國 SEC 發起審查申請。但在一年之後,SEC 並未宣布 Kraken 是「有效的」候選人。然而,據 The Block 報道,自那以後,Kraken 的高管團隊中都是有公开募股經驗的資深高管,包括首席合規官 CJ Rinaldi 和首席財務官 Carrie Dolan。Kraken 最近的估值接近 110 億美元,該公司還擁有業內最強大的法律 / 合規部門之一,由律師 Marco Santori 領導。
對 Kraken 不利的是去年美國 SEC 提起的訴訟,指控 Kraken 為未注冊的經紀機構,如此一來,Kraken 唯有公开上市一條出路。值得注意的是,其他幾家交易所和券商,包括以色列的 eToro 和 CoinDesk 的母公司 Bullish,都曾試圖上市,但都被美國 SEC 拒絕。如果將視野擴展到美國市場之外,歐盟的 Bitpanda 和墨西哥的 Bitso 也應受到關注。
在加密托管領域,互為競爭對手的 Anchorage 和 BitGo 也可能在探索公开上市。這兩家都是托管領域的頭部公司,其業務範圍已經擴展到托管之外,包括其他安全服務以及代幣化的熱門領域。
一位發言人在一封電子郵件中表示:「Anchorage Digital 為全球機構提供安全可靠的數字資產基礎設施服務。我們的客戶群包括資產管理公司、注冊投資顧問、加密協議、風險投資公司等」,回避了有關上市的問題。
BitGo 成立於 2013 年,在 2023 年的 C 輪融資中估值 17.5 億美元,這一估值非常低,可能與 SPAC 合並上市。與此同時,Anchorage 也是一家聯邦特許銀行,最新估值為 30 億美元。
第三大穩定幣發行方 Paxos 也可能申請上市。Paxos 是尋求創建品牌穩定幣的第三方的首選發行方。例如,Paxos 是 PayPal 最近推出的 PYUSD 代幣和幣安的 BUSD(已停產)的發行人。穩定幣已經成為區塊鏈最清晰的用途之一。
加密領域還有很多其他公司和新興賽道。有幾家歷史悠久的大型區塊鏈硬件公司,包括 Ledger 和 Trezor、支付技術公司 Ripple 和 BitPay,以及 Bitwise 等金融服務提供商,可能正在考慮 IPO。
除了公司治理高效外,能上市的關鍵因素還包括市場適應性和增長潛力。擁有大量政府合同的 Chainalysis 也可能在今年上市時處於有利地位。值得注意的是,在現有的加密上市公司中,大多數公司都參與了加密挖礦,部分原因是,盡管比特幣的價格波動很大,但這是一個現金流最容易預測的業務。
最後一個想法是,如果有人提供資金,FTX 也可能會嘗試上市。
Delphi Digital 首席執行官 Anil Lulla 表示:「老實說,這一切都取決於 Circle 的 IPO 進展如何。如果進展順利,很多其他公司可能會對此進行嘗試。」
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