探索 Coinbase 二層鏈 Base 的潛力與風險

2023-12-14 20:12:30

作者：[email protected]

在不斷變化的加密貨幣領域， Coinbase 已經確立了自己領先中心化交易所（CEX）的地位。然而，Coinbase 堅信去中心化是創造一個开放、全球範圍內對每個人都可訪問的加密經濟的關鍵，並於 2016 年發布了他們的“ 祕密總計劃 ”，計劃通過推出一個 Dapp 來實現他們的目標。2023 年 8 月，Coinbase 邁出了實現這一愿景的重要一步，正式推出了 Base 鏈。

Base 鏈是 Coinbase 新的第 2 層區塊鏈網絡，旨在增強以太坊主網的性能，增加交易速度，降低成本，拓寬功能。

Coinbase 的多項舉措進一步彰顯了他們對开放與合作的追求。一年多來，Coinbase 一直與 Optimism 合作，並為开發 EIP-4844（也被稱為 Proto-danksharding ）做出了貢獻，旨在降低手續費，增加交易吞吐量。為了確保生態系統的去中心化，Coinbase 制定了五項關鍵原則，以創建一個公平競爭的環境，使用戶能夠在沒有偏見或障礙的情況下參與並茁壯成長。

憑借強大的用戶基數，Coinbase 進軍第 2 層區塊鏈解決方案的競爭領域。通過 Base 鏈，Coinbase 的目標是將超過 10 億用戶引入全球加密經濟。

Base 引領 Layer 2 領域的新發展格局

當前，Layer 2 網絡在不同領域都發揮着作用，包括 Web3 遊戲、NFT 和 SocialFi 等，都迎來了廣泛的應用。許多知名企業，如 BitDAO（Mantle Network）、Consensys（Linea）、Kraken 等，也已進入競爭激烈的 Layer 2 市場。

各種去中心化應用出現，Layer 2 成為了以太坊生態系統中不可或缺的基礎設施。它不僅顯著降低了交易成本，還提升了用戶體驗。

Layer 2 Overview

根據 Footprint Analytics 的數據，Base 在 Layer 2 領域的市場份額位列第三，僅次於 Arbitrum 和 Optimism 等老牌二層鏈。在新興公鏈中，Base 的表現令人印象深刻。

Layer2 Daily Bridged Transactions

在接下來的部分中，我們將回顧 Base 的增長軌跡，分析其崛起的關鍵因素。如果您想了解更多 Layer 2 相關內容，請查看我們之前的分析報告。

Base 的特點

基於以太坊的 Layer 2 公鏈：Base 充分利用以太坊的安全性、穩定性和可擴展性，並融入 Coinbase 的最佳實踐，以確保开發者從 Coinbase、以太坊 Layer 1 以及其他可互操作的區塊鏈順利地加入 Base 鏈。
與 Coinbase 無縫集成：Base 與 Coinbase 的產品、用戶和工具完美融合，使开發者能夠訪問超過 1.1 億經過驗證的用戶和 800 億美元資產的 Coinbase 生態系統。這種融合不僅增強了用戶體驗，還加速了區塊鏈的廣泛採用。
功能強大，費用低廉：Base 以極低的成本提供 EVM 兼容的服務，使用簡單的 API 即可為去中心化應用程序設置費用交易以進行帳戶抽象，使用易於使用的橋接器安全地構建多鏈應用程序。
开源，由 Optimism 支持：Base 秉承去中心化和开放原則，歡迎所有具有遠見卓識的創作者。它構建在 Optimism 的开源 OP Stack 之上，確保了一個無需許可、包容創新的環境。

盡管前景廣闊，Base 仍然面臨一些挑战。

技術尚不成熟：Layer 2 技術仍處於早期階段，意味着它需要大量的开發和測試工作來確保其安全性和穩定性。Base 正致力於應對這一挑战，通過與 Paradigm 的合作和开發 Breath 客戶端，以及創建像 Pessimism 這樣的开源監控工具來提高技術成熟度。
政策和監管問題：Coinbase 作為一家中心化公司，在加密貨幣領域面臨不明確的監管環境，這對其業務構成挑战。但 Coinbase 採取了積極主動的策略，努力成為解決監管挑战的領導者。
安全問題：作為一個开放的區塊鏈，Base 托管了許多未經充分審查的協議，導致 Base 正式發布後發生頻繁的安全事件，因為用戶缺乏審查技術細節的能力。

Layer 2 堆棧領域不斷發展，Polygon 也在九月份發布了其 Layer 2 堆棧——Polygon CDK。

Polygon CDK 和 Optimism 的 OP Stack 擁有相似的設計理念，旨在通過模塊化和可組合性降低开發者的門檻，並構建以以太坊為中心的 L2 互操作網絡，通過並行化特定應用鏈構建以以太坊為中心的 Layer2 多鏈互動網絡。

不過，它們之間也存在一些差異：

這種通用鏈架構設計方法無疑是當前 Layer 2 領域的發展趨勢之一。Polygon 和 Optimism 正引領這種設計趨勢，以其卓越的可擴展性和對开發者的友好支持為特色。這種設計預計將在吸引开發者的同時贏得優勢，進而推動 Layer 2 技術的快速增長。然而，對於 Layer 2 解決方案的性能和長期可持續性，還需在實際的市場運作中進行深入觀察和驗證。

Base 鏈的發展歷程

Base 鏈是 Coinbase 構建全球开放金融系統愿景中至關重要的一部分，自今年 2 月推出測試網以來，備受矚目。

Base TVL

根據 Footprint Analytics 的數據，與 Base 鏈的 TVL 在啓動當天超過 1.48 億美元，截至 12 月初已增至 4.59 億美元。

通過 $BALD 引起的關注

$BALD 在 7 月 30 日發布後，即刻擁有大量資本的支持，並因與 Coinbase 首席執行官布萊恩·阿姆斯特朗有趣的聯系（因其標志性的光頭形象而出名）而引發了初期的關注和熱議。甚至有觀點猜測，$BALD 可能是 Coinbase 的官方代幣。

BALD Daily Token Price

$BALD 炒作勢頭迅猛，僅用兩天時間就將市值推升至超過 1 億美元。然而，這種熱情並未持久。$BALD 的开發者 “BaldBaseBald” 發起了一次惡意的退出操作，從流動性池中提取了超過 10,500 ETH （約合 2,000 萬美元），這一行為嚴重影響了 $BALD 的流動性，並導致 Base 鏈的 TVL（總鎖定價值）急劇下降。Coinbase 的 Jesse Pollak 在 8 月 14 日對這場風波作出回應時表示，Base 鏈是一個“無需許可”的系統，所以無法控制此類事件發生。

以 friend.tech 掀動市場

friend.tech 是一個建立在 Base 鏈上的社交媒體去中心化應用（DApp），而 Base 鏈是 Coinbase 孵化的一個以太坊第二層區塊鏈。這個創新平臺巧妙地結合了粉絲經濟和鏈上遊戲的理念，打造出了一種獨特的協同效應。

friend.tech 在 2023 年 8 月 10 日的公开上线，恰逢 Base 的首次亮相，其精准的時機選擇顯示出了顯著的效果。friend.tech 的成功不僅僅源於其精心策劃的時機，還得益於它的創新理念、收益分享模式以及強大的影響者效應。這些要素共同推動了 friend.tech 快速成長為一種現象級應用，吸引了廣泛的用戶參與和認可。friend.tech 的風靡不僅為自身贏得了成功，也顯著提升了 Base 區塊鏈的整體使用率和知名度。

借助 Aerodrom Finance 達到卓越

在 8 月 31 日，Optimism 上最大的 DEX 協議 Velodrome 在 Base 網絡上推出了名為 Aerodrome 的分叉 DEX 項目。在不到 2 天的時間內，Aerodrome 的總鎖倉價值（TVL）一度達到了 2 億美元，佔據了 Base 總 TVL 的 50%。

Aerodrome 策略性地將 veAERO 的 7% 發放給 AERO-USDC LP 池，吸引了流動性提供者購买市場上稀缺的 AERO，因為提供流動性的獎勵非常誘人。這種稀缺性推高了 AERO 的價格，提高了提供者的收益，形成了正向反饋循環。然而，人們對這種循環是否可持續存在疑慮。

現狀

在 Coinbase 的支持和流量項目 Friend.Tech 的加持下，再加上 Base 本身積極的資助开發工作，Base 在短短幾個月內經歷了迅猛增長，已經演化成一個強大的生態系統。截至 11 月 15 日，該生態系統擁有超過 230 個項目，其中最主要的類別包括基礎設施（64 個）、 DeFi （51 個）和遊戲（26 個）。項目數量的激增顯示出 Base 吸引多樣化項目，促進了生態系統的蓬勃發展。

Base Ecosystem Project Distribution

各種項目類型的多樣性表明，Base 不僅僅是去中心化金融（DeFi）的中心，而且還是一個項目類型廣泛的平臺，適用於不同的領域，從基礎設施到遊戲，展示了它成為廣泛應用的綜合區塊鏈解決方案的潛力。

以太坊和其他鏈上領先的 DeFi 協議正在積極擴展到 Base，為 DeFi 生態系統增添了活力。截至 11 月 15 日，Base 上已有 51 個 DeFi 項目。Aave 和 Compound 等主要的借貸協議已經部署在 Base 上。 Uniswap 、SushiSwap 和 Balancer 等 DEX 項目在 Base 上提供去中心化交易。Beefy Finance 等收入聚合器可以跨多個協議進行收入優化。

Base 還整合了 NFT 基礎設施，如 OpenSea、ZORA 和 Manifold，以支持數字收藏品和 NFT 市場。它正在與遊戲工作室合作，如 Animoca Brands，共同开發基於區塊鏈的遊戲。

隨着开發者工具、錢包、預言機和節點服務的不斷擴展，Base 正在構建堅實的基礎設施基礎，以支持其網絡上各種 dApp 和服務。蓬勃發展的生態系統顯示出 Base 強勁的發展勢頭，有望成為領先的 Layer2 擴展解決方案。

Base Bridge Daily Users & Daily Transactions

然而，市場經歷了風風雨雨，Base 的可持續性成為一個令人擔憂的問題。

在名聲和影響力不斷增加的同時，Base 生態系統也經歷了一些安全事件。從 $BALD 事件开始，然後是在 8 月份 SwirlLend 團隊卷走 460,000 美元。大約 10 天後，Magnate Finance 團隊從平臺上提取了價值近 650 萬美元的加密資產。安全事件也在 Base 上頻發，8 月份，黑客針對去中心化交易所（DEX）RocketSwap，竊取了超過 472 個 ETH（約 869,000 美元）。由於潛在的漏洞，LeetSwap DEX 於 8 月 1 日暫停了 Base 上的交易。