一場不屬於以太坊和 VC 們的牛市

撰文：流浪的松鼠

這是一場讓人猝不及防的小牛市。

偶然和幾個 VC 朋友溝通，能明顯感覺到他們的焦慮，VC 們也被這波異類牛市搞得異常 FOMO 和不安，原因很簡單： 市場很火熱，但是與他們無關 。

無論是韭菜們集體上頭的 BRC20\ARC20 等銘文，一路瘋漲的 Solana 及其生態，亦或 KAS、TAO、ZEPH 等 POW 生態還是 Kuji、INJ 等 Cosmos 生態，凡是大漲的都和他們無關，他們也沒有機會參與其中。

一方面受制於基金結構， 大多數 VC 只能投資一級市場 ，同時絕 大多數 VC 本質上是以太坊生態 VC ，曾經借此收獲時代紅利，於是更加堅定信念，將自己牢牢捆綁在以太坊的生態列車上，大手筆押注 Layer2、账戶抽象等一切 Vitalik 所倡導的東西。

於是，出現了吊詭的一幕： VC 們都在土耳其談論 Layer2、全鏈遊戲、自治世界、好生熱鬧；韭菜散戶們都在衝各類土狗 BRC20、小市值 POW 幣，礦工們在重復“Kas 是下一個比特幣”……平行的世界，不同的熱鬧 。

這場資產的“小牛市”與以太坊生態無關，那么自然與 VC 們無關。

縱觀這次小牛市的主线，“MEME”是繞不开的關鍵詞，過去 MEME 是牛市周期尾部的標志，如今卻成為了开始，當市場缺乏性感的新敘事，那么 MEME 就接過重任，成為了最簡單直接的牛市啓動機，只是 這一次的 MEME 是在比特幣之上 。

以太坊最大的敘事是什么？

一個最簡單的回答是發幣，是 曾經的 ICO 成就了以太坊 。

上一輪牛市，新公鏈們也可以發幣，並且速度更快，試圖以此挑战以太坊，但是相比之下，缺乏“正統性”（不清真）。

如今在比特幣網絡上發幣，速度更慢更擁堵，但是更具“正統性”，哪怕只是 MEME。

MEME 恰恰是 VC 們的天敵，他是對 VC 敘事的一種解構，VC 投資往往喜歡在備忘錄（MEMO）寫上賽道、團隊、解決的問題等各種分析，以自證投資的合理性，而 MEME 就是徹底撕碎 MEMO，沒有實用性，不解決任何回答也不需要VC……

無論是比特幣上的 MEME 還是和比特幣一樣的 POW 資產，都不屬於 VC 主導，而是社區優先 。

過去，社區是給項目賦能，而在 MEME 的浪潮中，項目是給社區賦能，已經有項目選擇未來直接用大熱的社區型代幣作為生態 Token，而不是自己發行。

世界，仿佛一夜之間變了天。

一個經營投資（炒幣）工作室的“莊家大哥” Teng 也反復告誡身邊人， 如果還抱着過去的思維，去死守以太坊或者 L2 等資產，那么大概率會錯過這波牛市 。

他總結認為 ，這波小牛市由遊資和情緒所主導 ，與所謂的基本面無關， 以太坊生態過於笨重，早被各類 VC 門閥用數百億美元資金佔滿了坑 ，進入等於給 VC 們接盤，只有傻子才愿意，而比特幣生態，這種非常早期且公平發售或者 Solana 這種洗盤徹底，浴火重生的項目才更加有機會。

資金總選擇最薄弱的地方進行突波，遊資也會選擇去介入一些籌碼相當分散，且在 Binance\Upbit 等上线，流動性較好的項目，比如 TRB、Gas 等，背後都有遊資的參與，Teng 選擇跟隨遊資進入，今年也收獲頗豐。

一個去土耳其參加 Devconnect 的朋友在歸國之時發出感慨， 以太坊生態越來越無聊，冷飯新炒，沒啥新東西 。

盡管現在越來越多人看衰以太坊生態，抱怨 Vitalik 已經成為太上皇（或是被動），項目方只要成功“TO V 神”獲得認可，就可以憑借這黃馬褂在 VC 那兒獲得高溢價，以太坊生態越來越講究“血統（關系）”。

但在筆者看來，以太坊生態仍然肩負着“實現區塊鏈大規模應用”的重任，MEME 持續肆掠不僅會瓦解 VC，甚至也會瓦解整個 Web3 與區塊鏈的宏大敘事：

“說了那么久的‘更加公平的下一代互聯網’，‘區塊鏈的大規模應用’……到頭來才發現 大家需要的不過只是一個炒作標的而已 ，其他都不過是包裝和噱頭，管你是以太坊還是比特幣，AI 還是區塊鏈…… 這個市場不需要 VC，有賭徒就行，創新的終點不是硅谷，而是深圳。”

但愿以上情形不要發生，也但愿無論是以太坊還是 Solana、POW 還是 POS，大家都有一個美好的未來。