SignalPlus波動率專欄(20230908)：美聯儲“放鷹”，市場恐慌加劇

2023-09-09 00:09:32

經歷多日連續上漲後，昨日美債暫緩發行，交易量回歸正常水平 60% 左右， 2 年期收益率也因部分逢低买盤回落至 5% 以下。由於即將進入備受矚目的 9 月議息會議進程，且美聯儲官員暗示不排除再次加息的可能，因此市場的謹慎和觀望情緒也愈發濃厚。

Source: SignalPlus , Economic Calendar

數字貨幣方面，在接連幾天的整盤行情過後，昨日晚間（7 Sep 10: 00 pm UTC+ 8）市場喜迎一波上漲，BTC 從 25750 附近上升突破 26000 壓力位，並一度挑战 26500 關口，截止今日交割，BTC 收於 26253.89 （+ 1.9% ），ETH 收於 1646.31 （+ 0.66% ）

Source: Binance & TradingView

受價格上漲的提振，BTC 中遠期 ATM 隱含波動率普遍上升 1 ～ 1.5% 左右，ETH 也相應上升約 0.5% ～ 1% ；從波動率曲面斜率來看，BTC/ETH 各期限 Skew 均得到大幅擡升， BTC 25 dRR 更是一掃過去幾日的陰霾，重新回歸到正值區間 。

除此之外，在本周交易日即將接近尾聲之時，短期 IV 出現小幅下滑（-1% 左右），涵蓋周末到期的未來三日期權 ATM IV 已降至 30% 及以下。

Source: Deribit （截至 8 Sep 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus， 25 dRR 大幅上漲

交易方面，從昨日 BTC 價格剛進入上升通道开始（8 Sep 23: 18: 56 UTC+ 8），Deribit 大宗上持續出現十月底 23000 vs 29000 Risky 建倉，累計交易量達到 1066 BTC（per leg）；在 ETH 上，我們同樣能觀察到以 24 NO V2 3 1400 vs 2000 RR 為代表的 Long Risky 交易， 推動了波動率曲面發生大幅傾斜。

當價格基本穩定過後，ETH 這側迎來了 7250 ETH（per leg）的 Long Calendar Put Spread 交易。交易員通過賣出 24 NO V2 3-1400-P 收獲了豐厚的 Premium，同時購入了等量近期的 ETH-29 SEP 23-1500-P 作為保護。

Source: Laevitas , BTC/ETH Top Trade

Source: Laevitas, BTC/ETH Top Trade

Source: Deribit Block Trade

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