詳解Binance Launchpool真實回報率：如何參與以獲得最佳回報？

2023-08-19 00:08:10

Glassnode 分析員近期在社交平臺上表示，比特幣已實現波動率已跌至 2020 年 3 月以來的歷史低點。失去了往日高波動率特性的加密貨幣正在淡出投資者的視野。與此同時，全球最大的加密貨幣交易平臺之一 Binance 宣布在同一時間上线 Launchpool 項目 Sei （$SEI）和 CyberConnect （$CYBER），又再次將注意力吸引而來。

本次 Binance Launchpool 備受矚目的一大重要原因在於，Sei 和 CyberConnect 在行業內均屬於明星項目，參與和關注的用戶衆多。

Sei 是以可擴展性和速度為特點的 Layer 1 ，先後獲得了 Multicoin、 Coinbase 、 Jump Capital 等知名機構的投資。在宣布成為 Binance Launchpool 項目前，便有超過 400 萬名用戶參與了 Sei 測試網，測試網總交易數超過 1 億筆。

CyberConnect 是使用戶能夠擁有自己的數字身份、內容、連接和交互的 Web3 社交網絡。據 Dune Analytics 數據顯示，CyberConnect 日活（DAU）峯值曾一度超過 20 萬，目前日活為 6.2 萬。在宣布上线 Binance Launchpool 後，CyberConnect 的周活躍账戶增長了 30% 。

不過，市場上依舊存在不少抨擊聲音，認為 Launchpool 無法為用戶帶來足夠的收益。參與 Binance Launchpool 的邏輯不同於 Binance Launchpad，Binance Launchpool 更偏向於 BNB 以及部分穩定幣持有者的理財產品，周期較長，同時回報較為固定，適合原本便持有 BNB 的用戶以及低風險偏好者。同時，Binance 也為用戶提供了穩定幣池的挖礦，無風險獲得新幣收益。為此，BlockBeats 將解析 Binance Launchpool 的真實回報率以及如何參與以獲得最佳回報。

理財產品 Binance Launchpool，近三年累計收益約 15.37%

事實上，從 Binance Launchpad 和 Binance Launchpool 上线項目的數量上可明顯看出兩者的不同，截止目前，Binance Launchpad 已上线了 32 個項目，而 Binance Launchpool 上线了 37 個項目。2023 年，Binance Launchpool 上线了 6 個項目，是 Binance Launchpad 上线項目數量的一倍。

自 2021 年以來，Binance Launchpool 項目平均挖礦持續時間為 28.69 天，其中有 9 個項目在开始挖礦前便已上线 Binance，這也意味着，投資者可以根據年化收益率進行更好的套利。為了更好衡量項目的表現，以 Binance 官方公布的年化收益率作為依據（CYBER 和 SEI 的數據截止 8 月 16 日 8: 00），BlockBeats 統計了參與完整個挖礦周期的實際收益率（年化收益率/365*挖礦持續時間）。

在不考慮由於項目挖礦周期重疊以及 BNB 價格漲跌的因素下，Binance Launchpool 的 BNB 本位近三年回報將達到 8.06% 、 0.91% 和 4.9% （2023 年的 SUI 由於官方未披露年化收益率以及挖礦時間只持續 2 天，因此實際數據將高於 4.9% ）。這也意味着，如果從 2021 年开始，BNB 持有者每期不落參與 Binance Launchpool，並將獲得代幣兌換成 BNB，那么 BNB 數量將獲得約 13.87% 的增長。並且，就目前 23 個項目顯示，參與 Binance Launchpool 的 BNB 數量和收益率並無直接相關性。

同時，Binance 的理財產品之一——BNB 收益池也有大概 0.5% 的年化收益，會幫用戶把錢自動投入到 Launchpool，在享受固定收益的 0.5% 的同時，還有額外的 launchpool 的收益，加起來三年累計為 13.87% + 1.5% = 15.37% 。

相對於 Binance Launchpad 項目而言，參與 Binance Launchpool 無需花費資金，因此更偏向於原本便因為各種原因持有 BNB 和部分穩定幣的用戶。同時，由於 Binance Launchpool 往往持續時間更長，因此通過抵押借幣等方式參與往往需要考慮項目實際情況進行參與，而非將其視為 Binance Launchpad 項目而無腦參與。

同時，對於風險偏好極低的可以考慮參與穩定幣挖礦。3 年的累計收益也能達到 13.16% 。平時可以把穩定幣存到活期穩定幣理財，收益 2.59% 偶爾搞活動會有額外的 1% ～ 2% 的利息，平均下來大約能拿到 4.1% 的利息，總共是 4.1% + 13.16% = 17.26% 。

首日收盤买入，次日賣出或為 Binance Launchpool 最優解

對於很多投資者而言，或許並不愿意持有 BNB，但又想通過 Binance Launchpool 獲利，那么便需要對項目有一定的了解以便通過抵押借貸等方式借入 BNB。不過，想在短時間內了解項目具備一定的難度。或許，我們可以通過 Binance 對規則的設置反推項目的可能發生盈利的情況。

Binance Launchpool 項目在开始挖礦和上线 Binance 之間存在時間差。通過對時間差的統計，可以發現，當挖礦开始後一段時間才上线 Binance（可稱之為盲挖）的項目表現更佳的概率更高。當投資者並非 BNB 和部分穩定幣長期持有者時，選擇上线與挖礦开始時間差較長的項目參與，或許也將是收益更大的一種選擇。

當然，目前市面上也有不參與 Binance Launchpool，但是參與二級市場的投資者。在剔除了兩個已經下架的項目 Bitcoin Standard Hashrate Token、 Anchor Protocol 以及上线時間短的 Sei 和 CyberConnect 後，BlockBeats 了統計從 2021 年至今的 19 個項目。

在剔除了上线首日因流動性和市場情緒造成的短時插針後，以首日收盤價作為买入時間點，所有項目均可產生盈利，平均收益率達 76.95% ，但 19 個項目中有 9 個項目在次日出現歷史最高點。這也意味着，次日賣出或為 Binance Launchpool 最佳策略。

Binance Launchpool 項目上漲的原因各不相同，但下跌卻又受到 BTC 的極大影響。19 個項目中有 2 個項目在 2022 年 5 月 12 日創下歷史低點，當日 BTC 短時跌破 27000 美元關口，為 2020 年 12 月 29 日以來首次。8 個項目於 2023 年 6 月 10 日創下歷史低點，當日同樣也是 BTC 下跌日，處於近 3 個月低點。因此，抄底 Binance Launchpool 項目或許也需對 BTC 的走勢有所判斷。

Binance Launchpool 賦能 BNB

在對 Binance Launchpool 2021 年以來的項目進行分析後，不難獲得一個結論，Binance Launchpool 是針對 BNB 持有者的穩定理財彩票。Binance 正在利用其行業地位和影響力賦能 BNB 持有者。

在加密資產市值排名中，BNB 目前總市值約 360 億美元，位列第四。2021 年 2 月是 BNB 至今歷史行情中單月漲幅最大的一個月，單價從 44.3 美元漲至 210.2 美元，漲幅 374.2% ，最高曾觸及 348.7 美元。如今，再去分析其如何成長為如此的龐然大物可以有衆多解釋。但想必 Binance Launchpool 也是繞不开的一環。

和許多項目的賦能不一樣，Binance Launchpool 對於 BNB 的賦能直接且兇猛。2021 年 2 月前兩個月，Binance 就在 10 天時間裏上线了 5 個 Binance Launchpool 項目，其中年化收益率最高的項目達到了 26.96% 。