Foresight Ventures市場周報：大環境震蕩，大趨勢必漲

2023-07-02 16:07:12

A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性趨緊。美國經濟的韌性似乎堅定了美聯儲的加息決心。鮑威爾發表鷹派講話，今年將有更多的緊縮政策，不排除連續兩次加息的可能性。美股大幅回撤結束連續 3 個月的上漲，宣告本輪上漲行情的結束。美國 SEC 對加密貨幣監管態度轉變，BTC 走勢強於美股。

二、全市場行情

市值排名前 100 漲幅榜：

本周市場震蕩回調。BTC 上漲，山寨陰跌, ETH/BTC 匯率創今年新低。隨着華爾街機構 ETF 申請掀起熱潮，我們看到了美國主導的需求復蘇的早期跡象。市場熱點圍繞 BTC 和強莊幣。

BCH：富達投資、嘉信理財和城堡證券支持的加密貨幣交易所 EDX 开始運營，提供 BTC、ETH、BCH 和 LTC 四種代幣，直接刺激了 BCH 的大漲。
FTT： FTX 交易所回收 70 億美元壞账，計劃重啓啓動，幾個華爾街大佬感興趣。FTT 或有類似 LUNC 的 meme 炒作機會。
OX：OX 交易所是 Zhu Su 創立的債權交易所，現成為 RWA 龍頭，近期上线發射平臺、穩定幣等新功能。

三、BTC 行情

1）鏈上數據

屯幣黨在緩慢積累。冷錢包持幣量創歷史新高到 1520 萬枚，交易所余額下降到 2018 年 1 月以來的最低水平 230 萬枚，每月約 15 萬枚 BTC 流入上述冷錢包，這表明囤幣黨一直在悄無聲息的囤幣。

穩定幣持平。近期流動性的數據顯示，實際上場內的資金沒有繼續入場，反而出現了離場的跡象，流動性不足成為限制市場繼續上漲的主要原因。

長期趨勢指標 MVRV-ZScore 以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於 6 時，是頂部區間；當指標小於 2 時，是底部區間。MVRV 跌破關鍵水平 1 ，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為 0.72 ，進入復蘇階段。

2）期貨行情

期貨資金費率：本周費率中性。費率 0.05-0.1% ，多頭槓杆較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0% ，空頭槓杆較多，是市場短期底部。

期貨持倉量：本周 BTC 總持倉量保持高位，主力資金進場。而 ETH 則相對持平。

期貨多空比： 1.0 。市場情緒不明顯。散戶情緒多為反向指標， 0.7 以下比較恐慌， 2.0 以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。

3）現貨行情

本周 BTC 保持高位震蕩。利空利多都是短期行情。進場資金不足是目前大環境漲不起來的原因，漲不起來就會橫盤震蕩，跌跌落落到一定情況下蓄力爆發，所以大環境是震蕩。香港的亞洲資金進入，美國的華爾街機構參與等等，這一切都說明加密行業越來越多被主流社會認可中，所以大趨勢是必漲。

B. 市場數據：

一、公鏈總鎖倉量情況

二、各公鏈 TVL 佔比情況

本周主流幣行情持續回暖，但是 TVL 方面並未出現明顯增長，反而相比上周下跌 0.7 b，ETH 鏈 TVL 佔比仍維持在 58.6% 附近。本次行情上漲基本上以主流老幣種和 meme 幣為主，其余山寨幣仍舊維持原狀，借貸類協議增量更為明顯，一方面可能為接待協議中主流幣種佔比極高，更容易收到行情向好影響，另一方面可能由於行情急劇變化對貨幣配置的需求要求較大。

各主流 L 2 公鏈 TVL 均出現小幅下跌，polygon、avalanche、arbitrum、optimisim 的下跌都在幅度在 2% -3% 。

三、各鏈協議鎖倉量情況

1）ETH 鎖倉量情況

2）BSC 鎖倉量情況

3）Tron 鎖倉量情況

4） Avalanche 鎖倉量情況

5） Polygon 鎖倉量情況

6） Arbitrum 鎖倉量情況

7） Optimism 鎖倉量情況

四、ETH Gas fee 歷史情況

當前鏈上轉账費用約為美元 1.63 ， Uniswap 交易費用約為 14.68 美元，Opensea 的交易費用約為 5.7 美元。相比上周 gas 費用波動不大，gas 整體保持最低點位。從 gas 消耗上看 Uniswap 佔據頭部位置。

五、NFT 市場數據變化

1）NFT-500 指數：

2）NFT 市場情況：

3）NFT 交易市場佔比：

4）NFT 买家分析：

5）Top 5 collections Volume：

從交易量來看，NFT 市場仍處於絕對的熊市氛圍，除極個別藍籌 NFT 項目外，整體交易量萎靡幅度極大。 Azuki 單周下跌超過 45% ，帶着 NFT 整體市值仍舊在不斷向下。

Blur 的交易量佔比仍處於絕對領先的地位，雖然本周 NFT 交易老用戶有小幅回升，但中長期看 NFT 交易老用戶出現了極大幅度下降，可能資金出現一定回籠炒幣現象，入場的新 NFT 用戶也出現持續減少，沒有任何上升趨勢，市場上的小 NFT 項目數量依舊在持續下降，可能當前的市場環境下生存空間已經在逐漸壓縮。

六、項目最新融資情況

關於 Foresight Ventures

Foresight Ventures 押注加密貨幣未來幾十年的創新歷程，旗下管理多支基金：VC 基金、二級主動管理基金、多策略 FOF、特殊目的 S 基金「Foresight Secondary Fund l」, 總資產管理規模超過 4 億美元。Foresight Ventures 堅持“Unique, Independent, Aggressive, Long-term”的理念，通過強大的生態力量為項目提供廣泛的支持。其團隊來自包括紅杉中國，中金公司，谷歌，比特大陸等頂級金融和技術公司的資深人士。