美國首只槓杆比特幣 ETF 低調开盤 首日成交量近550萬美元

作者：比推BitpushNews Mary Liu

紐約時間6月27日，美國首只槓杆 比特幣 ETF（股票代碼：BITX）在CBOE BZX交易所开盤交易。

BITX 是由 Volatility Shares 推出的 2 倍比特幣策略 ETF，據該公司網站介紹，BITX 不直接持有比特幣，通常相當於 S&P CME 比特幣期貨每日滾動指數（股票代碼：SPBTFDUE）單日表現的兩倍，尋求從比特幣期貨合約單日價格上漲中受益。該ETF的管理費為1.85%，遠高於美國首只比特幣期貨ETF BITO收取的0.95%。

Volatility Shares 在一份聲明中表示：“現在，美國的加密貨幣交易者將可以通過傳統的經紀账戶方便、流動地獲得槓杆比特幣敞口，從而在此類平臺的法律不確定時期不再需要加密貨幣交易账戶。”

根據彭博社的數據， BITX上线 15 分鐘內交易量約 50 萬美元, 首日成交量約為 550萬美元，使其成為今年推出的 ETF 首日最成功的交易之一。

總部位於佛羅裏達州的 Volatility Shares 公司於 2019 年成立，以其槓杆和反向 ETF 聞名，還擁有三款基金產品，分別為：2 倍多頭 VIX 期貨 ETF (UVIX)、-1 倍空頭 VIX 期貨 ETF (SVIX) 和 -1 倍空頭 VIX 中期期貨策略 ETF (ZIVB)，總規模達 1.6 億美元。

SEC松口？

比推此前報道， SEC 於 2021 年 10 月允許比特幣期貨 ETF 上市。第一個由 ProShares 推出的 ETF 資產迅速增長至 10 億美元，其資產管理規模仍維持在這一水平左右。

BITX的推出正值 貝萊德 (BlackRock)向SEC遞交現貨比特幣ETF之際，考慮到該資產管理公司的地位和近乎完美的批准歷史，一些市場觀察人士認為，這可能是此類產品獲得監管機構批准的一個潛在好兆頭。

彭博資訊 ETF 分析師 James Seyffart 和Eric Balchunas在推文中表示，美國證券交易委員會愿意允許槓杆比特幣期貨 ETF 可能預示着比特幣產品“看到了希望”。

在推文中， Balchunas還推測，批准可能是“美國證券交易委員會放松警惕的早期跡象”，或許是為了考慮未來其他類型的比特幣 ETF 的想法。

盡管如此，一些機構投資者已經撤回了申請。 Direxion 和 ProShares 分別於 6 月 1 日和 7 日撤回了 2 倍比特幣期貨申請，2021年10月， Valkyrie 的 槓杆式 BTC 期貨 ETF在提交三天後 被SEC要求撤回。

CoinShares 研究主管 James Butterfill 分析稱，CME 對比特幣期貨合約的監督是 Volatility Shares 提案獲得批准的“關鍵原因”。SEC對批准現貨比特幣 ETF 的主要猶豫與現貨交易所是否受到適當的監管有關。Butterfill 表示：“如果貝萊德能夠滿足對現貨交易所進行充分監管的監管要求，那么現貨 ETF 很可能會獲得批准。” “無論如何，我預計批准過程需要一些時間。”

VettaFi 研究主管Todd Rosenbluth表示：“比特幣今年大幅復蘇，重新激發了投資者的興趣。雖然現有基於期貨的 ETF，但一些投資者可能愿意承擔額外的風險，以獲得更高的回報。”

擔憂加劇

市場上大多數比特幣支持者對BITX的推出表示歡迎，但也有一些反對的聲音。 部分行業人士認為，從投資者保護的角度來看，在簡單的現貨 ETF 之前批准槓杆期貨 ETF 毫無意義。

槓杆基金使用債務或金融衍生品（在BITX中為比特幣期貨）作為槓杆來放大基准指數 的回報。這種槓杆可能意味着投資者的短期收益，但也可能導致巨額損失。由於其高風險、高成本的性質，槓杆ETF很少被用作長期投資。

一位 Twitter 用戶諷刺道：“是的，2 倍比特幣期貨確實保護了投資者”。ETF Institute 聯合創始人 Nate Geraci 發推文稱：“這將是 5 到 10 年內比特幣 ETF 故事中最荒謬的橋段之一……在簡單的現貨 ETF 之前推出 2 倍槓杆期貨產品，很狂野”。

美國首個比特幣期貨 ETF BITO 今年迄今仍落後於 BTC。市場數據顯示，該資產周二上漲 3.45%，升至 17.57 美元。但 與 2021 年 43.32 美元的歷史高點相比，仍下跌了 50% 以上。

數據公司 VettaFi 金融分析師Dave Nadig對彭博社表示，對現貨比特幣的上线持懷疑態度。他說：“事實上，如果它們真的推出，我懷疑它們的壽命將是短暫的，並且僅用於最狹窄的零售用例”。