SEC起訴Binance及CZ違反證券法，速讀起訴書摘要

2023-06-06 08:06:05

據彭博消息，美國證券交易委員會（SEC）對 Binance 及其 CEO 趙長鵬（CZ）以及其他兩家子公司 BAM Trading Services（"BAM Trading"）、BAM Management US Holdings Inc.（"BAM Management"）進行起訴，指控上述被告違反美國證券交易規則。Odialy 星球日報特將 136 頁起訴書要點摘錄：

1.SEC 認為被告無視聯邦證券法，從而使自己獲得數十億美元的財富。

2. 被告要求美國用戶在未注冊的交易平臺 Binance.com 以及 Binance US 購买、出售和交易加密資產證券，Binance US 實際根本不存在，BAM Trading 和 BAM Management 號稱會對 Binance 進行監視也只是一個幌子。（注：Binance US 是 Binance 與 BAM Trading 合作开設）。

3.Binance 和 BAM Trading 在沒有向 SEC 注冊的情況下，非法提供了三種基本的證券市場功能——交易所、經紀交易商和清算機構。並且，他們非法從事未經注冊的加密資產證券的發行和銷售，包括“BNB”、“BUSD”、“BNB Vault”、“Simple Earn”，以及“Staking”服務。此外，BAM Trading 和 BAM Management 虛假宣稱對 Binance.US 擁有控制權，進而籌集了 2 億美元。

4.為了逃避聯邦證券法的注冊要求，從 2018 年开始，CZ 設計並實施了一個多步驟計劃，以逃避美國法律。計劃第一步是創建 BAM Management 和 BAM Trading，對外宣稱獨立運作，但實際上 CZ 以及 Binance 遙控指揮 BAM Trading 在美業務運營；第二步是對外宣稱 Binance.com 平臺不為美國人服務，但實際上 CZ 指示 Binance 協助某些高淨值美國客戶逃避管控，通過其社交媒體和其他互聯網帖子積極招攬美國投資者在 Binance 平臺上交易，以留住美國投資者。

5.被告在向美國客戶提供證券相關服務的同時，將數十億美元的美國投資者資金置於風險之中，任由 Binance 和 CZ 擺布。例如，Binance 平臺的數十億美元的客戶資金被轉移到一個由 CZ 控制的實體（名為 Merit Peak Limited）持有的账戶中，這些資金後來被轉移到第三方账戶。

6.BAM Trading 和 BAM Management 沒有做好監控和控制措施以防止操縱性交易。實際上，「洗售交易」（wash trading，即虛假交易）在 Binance.US 上非常常見，從 2019 年 9 月到 2022 年 6 月，CZ 控制的交易公司 Sigma Chain 大量參與參與虛假交易，Binance.US 交易量也被人為誇大。

7.SEC 作出最終判決：(a) 永久禁止被告進一步違反聯邦證券法；(b) 命令被告交出他非法所得和預付利息；（c）對被告進行民事罰款，以及為了投資者的利益，命令採取適當或必要的公平救濟；（d) 永久禁止被告及其控制的任何實體，直接或間接使用商業的手段或工具從事證券發行、購买、發售或銷售，包括加密資產證券。

8.Binance 網絡由多個實體組成，並不透明：CZ 是 Binance 的首席執行官，也是 BAM Trading 和 BAM Management 董事會主席（至少到 2022 年 3 月）；BAM Trading 是 Binance.US 運營公司，擁有 43 個美國司法管轄區（包括本區）的貨幣轉移許可證；BAM Management 是 BAM Trading 的母公司，BAM Management 則由开曼群島的 BAM Management Company Limited 全資擁有——該公司又由英屬維爾京群島的 CPZ Holdings Limited 全資擁有，而 CZ 擁有 CPZ 81% 的股份，

9.Sigma Chain 是一家在瑞士注冊的加密貨幣資產交易公司，CZ 是其實控人，幾名 Binance 員工負責業務。其中，Binance 的後臺經理也是 Sigma Chain 總裁，同時她還擁有 BAM Trading 銀行账戶的籤字權。Sigma Chain 是 Binance 兩個平臺上的活躍交易商，並將自己稱為“Binance.com 主要做市商”。在 Binance.US 平臺推出後，Zhao 指示 Sigma Chain 成為其首批做市商之一。此外，自從 Binance.US 平臺开始提供 OTC 和 OCBS 服務後，Sigma Chain 一直是 Binance.US 平臺的交易方之一。

10.Merit Peak Limited（"Merit Peak"）是一家在英屬維爾京群島注冊的加密貨幣資產交易公司，CZ 是其實控人，幾名 Binance 員工負責業務。Merit Peak 是 Binance.com 上的一個 OTC 運營商，也是 Binance.US 平臺最早的做市商之一。通過 Merit Peak，CZ 還向 BAM Management 提供了超過 1600 萬美元的資金以資助 Binance.US 平臺的運營。

（CZ 及附屬公司關聯圖）

11.在 2021 年之前，Binance 實體名下账戶將數十億美元的客戶資產發送到 Merit Peak 名下的美國銀行账戶，Merit Peak 將所有這些資金轉移到信托公司 A，而這些資金似乎與 Binance 穩定幣（BUSD）發行有關。使用 Merit Peak 作為中介來轉移平臺客戶的資金購买 BUSD，給投資者帶來了未披露的對手方風險。

12.2022 年 10 月至 2023 年 1 月期間，CZ 個人從 Binance 的一個銀行账戶中收到 6250 萬美元。

13.從 2018 年 6 月至 2021 年 7 月，Binance 至少獲得 116 億美元的收入，其中大部分來自於交易費。

14.CZ 和 Binance 定期追蹤 Binance.com 平臺上的客戶活動，因此他們知道美國客戶在其業務中佔了很大一部分。在 2019 年 8 月的一份內部報告中，Binance 估計其平臺在美國有超過 147 萬客戶；到 2019 年，Binance 有超過 3, 500 名美國大宗交易商。