Solana 鏈上流動性聚合窗口：Jupiter 為交易开啓最佳路徑

Jupiter 是基於 Solana 的關鍵流動性聚合器，提供最廣泛的代幣和任何代幣對之間的最佳交易路徑。

Jupiter 的目標是為用戶提供最友好的用戶體驗，為开發者提供最強大的工具，使他們能夠在他們的應用程序、界面或鏈上程序中輕松訪問最好的互換。

與 Jupiter 整合，以便為用戶提供最好的價格兌換、自動保持最新的代幣和流動性來源。

通過在交易中加入用戶的平臺費用，使 Swap 成為收入來源 、設置他們的緩存選項，使他們的 Swap 達到他們希望的速度或精度。

為了更加深入了 Jupiter  以及交易、聚合器等話題，2022 年 1 月 19 日，CryptoJ 特別邀請到了 Jupiter Cofounder&Growth lead，Ben 做客本期 AMA 《Solana 鏈上流動性聚合窗口——Jupiter 為交易开啓最佳路徑》。

以下為 AMA 文字內容整理，內容有所刪減。

淺談 Jupiter 

在 AMA 的开始，Ben 和我們簡單介紹了一下 Jupiter 的誕生背景和愿景，並且用幾句話或者幾個關鍵詞概括了一下 Jupiter 的主要特色。

Jupiter 是從 Mercurial 團隊中分離出來的。團隊發現新的代幣和市場在 Solana 上不斷增加，不僅要追蹤在哪裏進行代幣交易，而且要在哪裏找到最好的價格變得越來越難。

因此，Jupiter 开始創建一個讓用戶可以在 Solana 上交易任何代幣，並知道得到了最好的價格的地方。隨着 Jupiter SDK 和 API 的推出，Jupiter 的愿景是成為 Solana 的兌換基礎設施，成為任何項目訪問 Solana 流動性的單一流動性終端，為任何代幣對找到最佳交易價格。 

Jupiter 的一些主要功能包括：

• Jupiter 聚合了 Solana 上的所有 DEX，由於它整合了每一個市場和 AMM 池，可以將其視為一個大型虛擬 DEX。

• Jupiter 已經建立了自己的智能路由，在任何兩個代幣之間生成所有可能的路线，並支持多條路由和交易拆分的兩個關鍵功能。

• Jupiter 已經自動整合的任何 DEX 上线的任何新代幣和市場。

團隊背景

在初識一個項目的時候，很多人會比較關心背後團隊成員的背景，Ben 隨後對 Jupiter 團隊成員做了一個簡單的介紹，分享了一些團隊背後有趣的故事，他指出：

Ming -他是一位 DeFi OG，曾是 Instadapp、Blockfolio、Kyber Network 的战略顧問；WBTC、Handshake 的創始團隊成員。

Pierre-Solana hackathon OG 和搖滾明星 rust 开發者。

zhengyu-zhengyu自2018年以來在加密領域擁有开發經驗，之前在 FLOChip 和 Binance 工作過。

Ben - Hive7 的創始團隊，在退出迪士尼/Playdom 之前，他將 Hive7 發展為擁有數千萬玩家的公司。他曾因白內障手術設計的 AR 導航系統而獲得紅點設計獎。iOS AppStore前 100 名社交應用的聯合創始人。在創業公司之前，他在 IDEO 和 AKQA 工作，為財富100 強的客戶提供創新產品。

Siong - Envoy（a16z 投資，估值 5 億）的創始工程師和 Expa 的常駐工程師。YC 校友和 UIUC CS 畢業生。

Pierre 在 Solana上 扮演白帽黑客的角色。

Jupiter 階段性進展

Jupiter 在持續前行的過程中獲得了市場的廣泛關注，Ben 和我們分享了 Jupiter 當前融資、合作方面的進展以及迄今為止階段性的進展如下：

Jupiter 沒有接受任何私人資金。一直專注於打造產品、社區以及在生態系統中的地位。Jupiter 的統計數據任何人都可以看到，自 2021 年 10 月中旬推出以來，Jupiter 的總交易量目前超過 47 億美元，很快將達到 50 億美元。

Jupiter 最近日交易量達到了 1.66 億美元的新高，盡管這更像是（因為）市場的飆升。Jupiter 已經發布了Jupiter SDK，這樣任何人都可以將 Jupiter 整合到他們的項目中，也可以收取費用，這樣兌換就可以成為他們的收入來源。

Jupiter 早期的 SDK 合作夥伴包括：Mango、Sonar、Tulip、MeanDAO、DeFi Land，但現在這一列表已經增長到 10 個（DEX）實時集成，還有更多的集成正在進行中。在產品方面，Jupiter 最近推出了 Solana 的第一個「兌換拆分交易（trade splitting swaps）」，為用戶提供更優惠的交易價格。

Jupiter 24 小時交易量

Dex 發展現狀

隨着 DeFi 的迅速發展，去中心化交易所已經慢慢成為市場必不可少的交易場所，Ben 和我們分享了如何看待現在 DEX 的發展現狀，以及為什么 Jupiter 也會選擇加入這一賽道的話題：

Ben 指出，目前將處於新一輪 DEX 浪潮的开端。許多新推出的 DEX 都集中於流動性池，以提高資本效率和減少無常損失。如果這些新的 DEX 遵循早些時候推出的債務借貸協議的路徑，可能將看到有趣的方向。

例如，Port Finance 專注於固定利率貸款，而 Solend 正在建立獨立的資金池，以便更快地列出更多資產，或提供更積極的參數，以犧牲承擔更多風險的代價，為用戶提供更多槓杆。

對於 Jupiter 來說，只是計劃將所有的 DEX 聚合起來，以簡化交易和發現最優交易路线，並釋放出更大的交易量，因為 Jupiter （通過）發現價格低效的市場來引導交易。

聚合 DEX

對於 Jupiter 目前聚合了哪些 DEX 平臺、支持哪些幣種的交易對、是否所有 Solana 鏈上的項目都可以在 Jupiter 進行交易，Ben 表示：

Jupiter 目前聚合的平臺有：Serum、Raydium、Orca、Saber、Mercurial、Aldrin、 Dexlabs、Step Finance、Cropper、Penguin、Sencha。Jupiter 會自動列出在聚合的DEX 中有流動性的任何新代幣。

兌換拆分交易（trade splitting swaps）

對於 Jupiter 如何激勵用戶為小幣種提供流動性，如何降低小幣種交易的滑點的話題，Ben 回應道：

Jupiter 降低滑點的方法之一是通過最近發布的「兌換拆分交易（trade splitting swaps）」。如果流動性分散在在不同的 DEX，Jupiter 將把用戶的交易分成兩個較小的交易，並在一個交易中完成所有這些。拆分的部分是動態確定的，以最大限度地增加您將收到的代幣數量。

Jupiter 智能路由系統

Ben 隨後和我們介紹了 Jupiter 智能路由系統的運作機制、如何確保用戶在 Jupiter 交易中獲得最優的交易價格的話題。

Jupiter 的智能路由器有兩個特點。

多條路由是在聚合的所有市場中為代幣對找到所有 1 條和 2 條路由的能力。通常情況下，最好的價格交易不是在一個流動性很強的直接市場進行交易的，而是通過一個價格低效率的中介市場進行交易。

例如，如果你想交易 USDC-SOL，你可能會查看 raydium 和 Orca 上的 USDC-SOL 池的價格，但是，Jupiter 不僅會查看這個價格，還會查看所有的 2 條路线，比如下面的USDC-CRP-SOL  或USDC-SPWN-SOL 池。但最佳價格路线會因交易數量和市場活動而改變。

兌換拆分交易，在前面的回答中有詳細說明。如果流動性在不同的 DEX 上分散，Jupiter 將把你的交易分成兩個較小的交易，並在一個交易中完成所有這些。拆分的份額是動態確定的，以最大限度地增加您將收到的代幣數量。

Jupiter 特點和差異化優勢

Solana 生態中目前也出現了許多交易聚合平臺，比如 1Sol、Atlas DEX 等，Ben 分享了與這些交易聚合平臺相比，Jupiter 特點和差異化優勢：

Atlas DEX 現在用 Jupiter 來聚合。現在 Jupiter 有了一個 SDK，任何項目都可以很容易地進行集成，會看到更多平臺這樣做。

但有幾個關鍵的不同點使 Jupiter 脫穎而出:

1.兌換拆分交易

Jupiter  是第一家，也是唯一一家在 Solana 上做兌換拆分交易的公司，它為大交易量或流動性分散的新代幣提供了更好的價格。

2.更全面的路由

這意味着 Jupiter 能發現更多路线，所以最優價格會更好。對於 USDC-SOL，Jupiter 已經發現了超過 262 條路线來比較價格。目前沒有看到競爭對手有這么多。個人認為這是因為它們似乎只通過主要的代幣（交易）。例如，SOL-USDC，它們可能只通過USDT/USDC/mSOL 找到路由，而 Jupiter 將通過任何代幣進行路由，這使  Jupiter 能夠利用價格低效的市場。

Jupiter SDK&API

Jupiter 提供了可用的 SDK（Jupiter Core、Jupiter React-Hook），允許开發人員使用應用中的某些自定義功能，對於具體的使用方法、規則、特點 Ben 介紹道：

Jupiter 還提供了一個 API，用戶可以在這裏找到每一個細節:

• Jupiter Core 

• Jupiter React-Hook

• Jupiter API

一般而言，Jupiter 為用戶提供以下內容:

1. 一種獲取代幣列表和代幣元數據的方法

2. 找到路徑圖的方法，也就是說，給定一個輸入代幣，用戶可以交換到的所有可能的輸出代幣。

3. 給定一個輸入代幣，代幣數量和滑點，獲得所有路线的報價和包括費用等路线信息的方法。

4. 一種執行兌換的方法，或提供交易對象讓用戶自己執行交換。

5. 一種增加平臺費用的方式，這樣用戶就可以從提供的交易量中賺取收入。

加入 Solana 生態

對於相比於其他公鏈，Jupiter 為什么會選擇加入 Solana 生態，以及 Jupiter 在 Solana 生態中的定位是什么，Ben 解釋道：

Jupiter  選擇 Solana 是因為它的高交易速度和較低的 gas 費用，特別是使流動性聚集更加可行，因為多條线路交易成本非常低。Solana 對聚合器的需求也在增長，看到了率先進入市場的優勢。今天，Jupiter 是 Solana 的關鍵流動性集合器，並將成為 Solana 所有流動性的單一流動性終點，這將使任何項目或用戶更容易獲得流動性。

代幣價值捕獲

關於價值捕獲方面，對於 Jupiter 是否會考慮發行代幣、是否會考慮融資，Ben 表示：

Jupiter 將發行一個代幣，但是不認為有必要匆忙發行一個代幣，並且希望避免其他人遇到的問題。目前，Jupiter 沒有進行任何私人募資，但沒有排除這種可能性。Jupiter 鼓勵任何對代幣感興趣的人參與 IDO。

近期發展規劃

在 AMA 的最後，Ben 分享了 Jupiter 接下來會有哪些計劃、是否會有新的版本推出、會和其他 Solana 生態進行合作發展、會考慮跨鏈等話題。

Jupiter 有一些很棒的計劃，希望能盡快與大家分享。至於跨鏈，想讓 solana 成為所有資產跨鏈移動的樞紐，Jupiter 與 Allbridge、Wormhole 和 Atlas 合作，幫助用戶無縫地跨鏈移動他們的資產。Allbridge 在許多鏈之間有橋接，他們報告稱，70% 的橋接量將流向 solana。個人認為這是一個很好的證明，Solana 將如何成為跨鏈的樞紐。用戶可以保留原有的資產，但同時利用 Solana 的低 gas 費用、高交易速度和不斷增長的 DeFi 項目。

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