三分鐘速覽Sushi借貸產品 Kashi

2021-05-05 21:05:36

BentoBox 是什么?

BentoBox 是一個資產生息的流動性代幣資金庫。任何人都可以為它提供流動性,任何人都可以基於其之上進行开發。Sushi 基於 BentoBox 之上進行开發的第一個產品就是 Kashi,一個借貸協議。

什么是風險隔離市場?

風險隔離市場是指風險不被集體分擔的市場。像 Compound 和 Aave 這樣的平臺必須將其接受的抵押品限制在選定的一組代幣上,因為風險在它們的平臺上是集體分擔的,而 BentoBox 使用風險隔離市場,可以讓用戶為任何代幣提供流動性。如果 BentoBox 上的一對交易對發生劇烈波動,也只會影響這個交易對的市場,不會影響整個平臺。

我如何在市場上放貸並獲得利息?

如果你向 BentoBox 提供代幣流動性,其他用戶會借走你提供的代幣流動性,從他們开始借款开始,你就能獲得利息。被借出得最多的代幣所獲得的利息也最多。

我該如何向市場貸款?

想要在 Kashi 上貸款,首先你需要提供流動性代幣交易對中的另一種代幣。如果你想要借出 LINK,而且目前市場中只有 LINK/ETH 交易對,那你就必須要先抵押提供 ETH 的流動性以借出 LINK。

我如何創建一個市場?

想要創建一個市場, 你需要添加一個新的交易對。假設你想要添加 DEUS/DEA,以及 ETH/INV 交易對,你可以通過點擊“創建新市場”,然後找到你想要配對的代幣。創建交易對並不一定要得添加對應流動性,但是其他需要從這個交易對中借款的人就得需要添加流動性。由於彈性利率,未被充分利用的交易對流動性就會比較差,反之亦然。

什么是彈性利率?

彈性利率是一種激勵流動性在一個理想範圍(70 - 80%)內波動的手段。彈性利率根據利用率(借款資產/總資產)優化,如果利用率低於最低目標利用率,利率每 8 小時減半一次,它的上限是最低利用率。如果利用率超過最大目標利用率,利率每 8 小時翻一倍。

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為什么借款利率高於供給利率?

借款利率高於供給利率是因為抵押品從未被最大限度地使用,所以借款利率總是略高一些。

借款也要收費,這條費用會歸入儲備金中,這也是借款利率越高的原因。

xSUSHI、XYZ 以及 LP 代幣可以作為抵押品嗎?

目前 BentoBox 暫不支持這些抵押品,未來將會开放支持。

支持 rebase 機制的代幣嗎?

目前 BentoBox 暫不支持 rebase 機制的代幣。

BentoBox 余額和錢包余額有什么區別?

你的 BentoBox 余額會從閃電貸、機槍池或其它社區通過的策略中賺取收益,所以 BentoBox 中的余額會不斷增多;你的錢包余額代表你在 BentoBox 中的代幣數額(該數額不會變動)。

使用代幣對的好處是什么?

使用代幣對的好處跟使用 AMM 的好處類似。代幣對創造了一個更加开放的市場。具體來說,使用代幣對用戶能夠計算並了解自己承擔的風險。計算和承擔這些風險的能力為博弈論开闢了一個有待探索的新空間。例如,如果用戶提供新的代幣,則可以增加他們的借貸收益,因為包含新代幣的代幣對通常會被更多地借貸,但是,當他們這樣做時,也增加了他們的風險,因為新的代幣有更高的違約率。另一方面,如果用戶提供更多經過實战考驗的抵押品,他們的利率會更低,風險也更低,但他們從抵押品上獲得的收益也更低,因為會有更多的供給,而更少的需求。

Kashi 跟 Compound、Aave 有什么區別?

主要區別在於,Kashi 使用的是借貸代幣對,風險隔離的市場。而 Aave 和 Compound 都是在全局範圍內計算風險的,任何代幣的償付能力都會影響整個平臺的償付能力。使用風險隔離市場的一個重要後果是,Kashi 允許任何代幣上架。另一個重要的結果是,彈性利率被用於在一定範圍內激勵流動性。借貸代幣對和風險隔離市場的另一個後果是,Kashi 的預言機需要可定制化,以便為無限多的代幣提供價格反饋。

以下是 Kashi 與 Aave、Compound 等借貸協議之間的表面區別:

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使用 BentoBox 是否需要收費?

是的,需要支付利息收益的 10%和已關閉清算品的 10%給 SushiBar(xSUSHI)。

為什么我的利率會上升或下降?

利率相對於市場利用率上下波動。如果利用率低於 70%,利率就會下降,這將激勵借款人利用率;如果利用率高於 80%,利率就會上升,這將激勵供應商利用率,抑制借貸。這樣做的目的是在理想的範圍內激勵流動性,因為我們不希望流動性被過度使用(未滿足需求)或使用不足(過度供應)。

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