簡析去中心化資產管理協議 Enzyme 新版本 Sulu：一站式 DeFi 儲蓄商店

Enzyme v2 的核心是安全性、可定制性、可組合性、可升級性以及高 gas 效率，而 Sulu 的新體系結構主要關注可擴展性與可組合性。

原文標題：《DeFi 新玩法丨一文了解去中心化資產管理協議 Enzyme 新版本 Sulu》

2 月 25 日消息，去中心化資產管理協議 Enzyme （原 Melon）繼推出其 v2 版本之後，又宣布將在未來幾周內發布一個新版本：Sulu，這將是一個一站式 DeFi 儲蓄商店。

據悉，Enzyme v2 的核心是安全性、可定制性、可組合性、可升級性以及提高 gas 效率，而 Sulu 的新體系結構，主要關注的是可擴展性以及可組合性，該升級計劃的亮點包括：

1. 借款；

2. 金庫股份可轉讓性；

3. 集成 Curve 資產池；

4. 集成 Idle；

5. 集成 AAVE；

6. 集成 Balancer；

7. 支持質押 ETH；

8. 多協議流動性挖礦（擴大目前的可能性）；

9. 探索向投資組合經理補償 gas 費用的可能性；

原生借貸

此前，Enzyme 已支持了貸款功能，而下一個版本它也將支持借款功能。對於持有長期頭寸但沒有收益的投資組合經理（TradFi 和 DeFi）來說，這是一個非常有用的功能。在 DeFi 中，ETH 是一個很好的例子，就其本身而言，持有它的幣收益率幾乎為零，但你可能希望長期持有它，因為你相信它將漲到 1 萬美元。想象一下，你可以將你的 ETH 作為抵押品來借取 DAI，而現在 DAI 在借貸協議上獲得的利息要遠高於 ETH。

然後，你可以將 DAI 存入到借貸協議中賺取利息，或者進行流動性挖礦（例如 COMP），可能性是無限的，Enzyme 的目標是在下一個版本中實現它們。

金庫代幣可轉讓性

截至目前，任何金庫代幣份額都是不可轉讓的，我們知道，很多用戶希望能夠交易這些代幣份額，這樣大量的新用例就可以付諸行動了！每個基於 Enzyme 構建的金庫都有自己的代幣，如果這些代幣是可轉讓的，那么就會有新的用例可以實現。

用例一： 預種子金庫

再平衡成本可能會變得相當昂貴！想象一下，如果你從不需要再平衡，或者你只是在一定的時間間隔進行再平衡。其中一個用例是創建讓流動性提供者（LP）得到獎勵的封閉式池子。這是怎么實現的？

1. 決定一個被動策略；

2. 成立一個早期金庫管理人小組，用資金為這個金庫預先播種（例如目標 25000 ETH）。

3. 一旦達到目標後，就關閉金庫，並禁止任何新的存儲用戶進入；

4. 將 100 ETH 存入 Gnosis Safe 錢包；

5. 使用 Gnosis-Safe 在 Enzyme 上創建一個金庫，並選擇一個你想要嵌入的費用選擇；

6. 當用戶將 50 ETH 存入這個金庫後，他就會獲得金庫代幣；

7. 將 50ETH 和 50 金庫代幣存入 Uniswap 資產池；

8. Gnosis Safe 將從這個金庫以及 Uniswap 資產池賺取到費用；

9. 在 Gnosis Safe 種子存款人之間適當分配費用；

10. 根據需要定期重开設金庫，以進行其他播種階段；

好處：

1. 兩種費用收益來源（無論你嵌入的金庫費用和流動性費用是多少）；

2. 節省 gas: 由於二級市場的原因，無需定期再平衡；

3. 用戶可以在 Uniswap 上購买代幣，因此可支付更少的 gas 費用；

用例二：代幣化費用以激勵早期存儲用戶

一般來說，人們喜歡在投資前查看基金經理的長期業績記錄。但如果我們為了鼓勵早期支持，而把激勵過程顛倒過來呢？如果將費用代幣化，投資組合經理可以用流動性挖礦獎勵激勵 LP，這打开的可能性是無限的。

集成 Curve 池子

Curve 池一直是 DeFi 流動性的巨大來源，存入 Curve 池並通過提供流動性賺取代幣已變得非常有利可圖，預計很快 Enzyme 就會支持這一功能。

集成 Idle

Idle 為用戶提供了一系列風險調整方法，以實現穩定幣和 wBTC 的最佳收益。截至目前，Idle 上最好的方案年化收益率高達 44%，而其風險調整收益方法的年收益則達到了 14% 左右。

除此之外，存入這些池子還可以挖取到 IDLE 代幣，以進一步提高回報。

集成 AAVE

貸款功能在 Enzyme v2 上已經實現一段時間了，但目前它還無法訪問 AAVE 的 aToken。而在下一個版本中，Enzyme 將允許用戶訪問整個 aToken 系列。AAVE 的貸款利率和資產範圍為金庫經理提供了令人興奮的可能性。

集成 Balancer

Enzyme 已經支持了 Balancer 流動性一段時間（通過 Paraswap），但項目方也希望增加對池子的支持。這將使用戶能夠將流動性存入 balancer 池，並獲取 LP 獎勵。

支持 ETH 質押

當前已存在兩種形式的封裝版 ETH 2.0 質押服務（由 Stakehound 和 Lido 提供），而在下一個版本，Enzyme 也將支持這些質押服務，這樣管理者就可以獲得額外的收益。

多協議流動性挖礦

除了在 Uniswap 和 Compound 上進行流動性挖礦之外，Enzyme 還將支持與上述集成相關的更多流動性挖礦協議。

為投資組合經理探索補償 gas 費的可能性

交易成本的 gas 費用通常是來自投資組合經理的錢包。截至目前，這還沒有成為一個問題，但我們注意到，大量的社區成員希望將該成本計入金庫。這有助於按比例將成本負擔分攤到金庫中的所有存儲用戶。

MIP7 提案

MIP7 的工作已經开始，第一階段是實施一項簡單的資產管理費，這項費用早在九月份就得到了 Enzyme 理事會的批准，後來又在去年底得到了用戶代表的認可。這一實施將在接下來的幾周內繼續進行，同時探索為代幣經濟可能的第二階段提出的其他建議，包括 staking、推薦費等。

總的來說，Enzyme 的目標是成為資產存儲用戶的核心基礎設施，這些存儲用戶希望通過金庫獲得 DeFi 敞口，其好處是：

1. 更低的交易成本（因為費用是由一群人分攤的）；

2. 減少時間投入（讓金庫經理掌握各種 DeFi 協議的風險與回報）；

以上就是關於 Sulu 更新的大致內容。

撰文：Mona El Isa
翻譯：隔夜的粥

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