3月15日A股收評：有色金屬板塊卷土重來，帶領資源股整體走高

2024-03-15 15:03:09

3月15日消息，大盤午後探底回升，三大指數尾盤均翻紅，創業板指早盤一度跌近2%。板塊方面，汽車拆解概念股爆發，超越科技、怡球資源、格林美、華宏科技等多股漲停。機器人概念股大漲，廈廈精密、雷賽智能、鳴志電器等近二十股漲停。有色金屬概念繼續走強，北方銅業、鵬欣資源（維權）等漲停。環保股繼續活躍，東江環保、啓迪環境、東方園林（維權）漲停。培育鑽石概念股大漲，恆盛能源、亞振家居漲停。總體來看，個股呈普漲態勢，超4300只個股上漲，成交今日有所縮量，滬深兩市成交額達到9445億元，北向資金今日淨买入103.26億元。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現；截止收盤，滬指漲0.54%，深成指漲0.60%，創業板指漲0.06%}

1、從盤面上來看：今日，滬深兩市小幅低开，开盤後震蕩拉升翻紅，但隨即展开回落，盤中多次跳水走低。不過午後風雲突變，指數探底回升下，順利收復上午失地。而尾盤再度上行下順利翻紅，全天迎來逆轉下，終結此前連續三日的調整。盤面上看，有色金屬領漲，通信、環保、鋼鐵以及基礎化工等漲幅居前，而煤炭板塊領跌，家用電器、電力設備以及房地產等板塊小幅調整。資金方面，成交額萎縮下，今日兩市成交返回到萬億水平以下。而北向資金午後大幅流入下全天迎來淨流入，實現連續6日的淨流入。

全天盤面上，有色金屬板塊卷土重來，帶領資源股整體走高。消息面上，3月14日，上海滬銅期貨主力合約2405合約，盤中一度達到72470元/噸，創下2022年5月份以來新高。而周三美盤時間，芝加哥商品交易所（COMEX）的銅期貨市場也出現大漲行情，收盤價創下11個月來的新高。

2、從消息面來看：這輪銅價上漲最初的驅動來源於13日上午中國有色金屬工業協會同CSPT於北京召开的“銅冶煉企業座談會”，會議針對行業自律與產能治理問題進行了深入探討，並形成諸多共識。整體看，會議的結論旨在為國內煉廠盡可能減少虧損、爭取利益最大化。不過，這裏貌似並沒有對煉廠已有產能提出明確大規模減產的指導意見，而市場對此傳言頗多，推動了銅價的炒作。當前看，海內外宏觀環境對於銅價有一定支撐，但大幅上漲仍需基本面支持，而基本面沒那么強的前提下，大幅上漲概率不大，近期快速上行後，需留意高位的盤整或者階段的調整。

3、從基本面來看：縱觀此輪上漲，從最初的8連陽到隨後的4連陽再到相對高位的震蕩以及最近的三連陰，市場上行動力逐步衰減的同時，反彈逐步顯露疲態。而與此同時，海內外諸多變數下，需留意指數可能的變盤。

一方面，海外美聯儲降息的預期再次弱化。美國核心通脹率連續兩個月超預期，而2月PPI同比超預期漲1.6%，創去年9月來最高，環比加速漲0.6%，是預期的2倍，核心PPI環比也加速上漲。因此，通脹的韌性之下，使得美聯儲降息預期大大減弱，未來的寬松可能要延後了。另一方面，A股正在進入業績密集披露期，謹防對市場的影響。比如昨日工業富聯尾盤大跳水，就是因為當天預期業績不及預期。而該股的跳水，極大地影響了市場情緒。接下來，仍有衆多業績的披露，在市場持續上行略顯疲態的當前，需留意業績變化給市場帶來的不利影響。

因此，在連續反彈超400點之後，隨着市場上行動力的衰減以及指數和板塊分化的加劇，在海內外變數的當前，應留意市場節奏的變化。

4、策略上：近期高位區間震蕩下，謹防指數隨時的變盤。建議投資者適當謹慎，尤其是波段投資者，在此前配置基礎上，注意逢高逐步減持或者出局觀望。而經濟上行周期趨勢下，战略投資者仍可逢低繼續配置和播種，期待未來經濟全线修復下的收獲。

5、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：

A、方正證券認為，此時大盤的位置也是最適合做出風格切換、籌碼交換行為的位置。政策、體量、基本面，種種因素導致了以光伏為首的新能源板塊熱度回升，我們的觀點依舊，堅定看好2024年光伏板塊的走勢。在A股強勢蓄勢整理過程中，在投資結構加速轉換過程中，在新的熱點培育中，加快調倉換股步伐。操作上，輕指數、重個股、調結構，逢低關注券商、新能源、醫藥、軍工、半導體、AI、新質生產力概念、國企改革概念及仍處於底部的中盤成長股，回避前期強勢股及垃圾股。

B、鼎呈投資：當前市場已經恢復到正常狀態，走在了良性循環的軌道上，國家的救市政策是最直接的影響因素。資本市場對政策的表現形成了良好預期，投資者信心正在快速恢復，在量化受限的情況下，兩市仍然保持萬億成交規模。這就是我們一直強調的，一定要要清醒認識到A股的政策性本質，高層維護資本市場的態度非常堅決，政策刺激還有很大的慣性和空間，當前已經走過政策底和市場底，接下來需要通過經濟逐季修復觀察到利潤底。

C、華金證券：建議關注國產算力產業鏈

華金證券研報指出，以AI手機、AIPC、AIPIN、AI機器人等為代表的終端創新不斷湧現，代表着AI從訓練走向推理階段，是AI技術走向商業化的必然之路，新技術的出現有望帶來硬件應用場景的重新定義，並進而推動邊、端側算力的需求向前演進。考慮到全球AI技術發展迭代推動算力需求的快速持續增長，以及算力芯片國產化發展機遇，建議關注英偉達、AMD以及國產算力產業鏈。