2月29日A股收評：上證收復3000點，再次上演超5000股上漲壯舉

2024-02-29 15:02:09

2月29日消息，大盤午後持續反彈，深成指、創業板指雙雙大漲超3%，科創50指數大漲超4%。各板塊普漲，半導體產業鏈全线大漲，光刻機、存儲芯片方向領漲，紫光國微、張江高科、藍英裝備、盈方微等多股集體封板。氫能源概念股午後掀漲停潮，新動力、厚普股份、國林科技、恆大高新、航天工程等30余股漲停。汽車產業鏈持續活躍，賽力斯、海馬汽車、江鈴汽車、衆泰汽車、全柴動力等漲停。算力、CPO概念股走強，紫光股份、旭光電子、高新發展等漲停。總體來看，個股呈普漲態勢，超5200股處於上漲狀態，逾百股漲停，北向資金淨买入196.91億元，成交額連續兩日突破萬億，今日兩市成交達10526億元。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現，截至收盤，滬指漲1.94%，深成指漲3.13%，創業板指漲3.32%}

1、從盤面上來看：春節前後的A股市場，應該會讓很多投資者難忘。從先前的6連陰大幅殺跌，到隨後的8連陽持續拉升，隨後迎來昨日的高位大跳水，直至今日的低开快速拉升修復。市場一系列的表現，都可謂驚心動魄，令人大开眼界。尤其是昨日快速殺跌之後，很多投資者認為調整來臨之際，當日市場低开上行，盤中不僅一度收復3000點，而且再次上演超5000股的上漲壯舉。全天看，指數上漲緩解了昨日大跌的擔憂，指數也整體保持向好趨勢。

盤面上，電力板塊領漲，汽車、計算機、通信以及傳媒等漲幅居前，而機械設備、國防軍工以及電力設備等緊隨其後，而市場普漲中，煤炭、農林牧漁以及銀行等表現較弱。資金方面，北向資金大幅淨流入超百億，而兩市成交也再次突破萬億。

2、從市場整體來看：很多人都知道，股市有句諺語，“牛市多長陰，長陰必驚魂，驚魂必放量，放量必上漲”。這個的前提應該是上行途中，也未必一定是牛市，一波上漲行情也適用。雖然目前行情我們認為還不能隨意稱之為牛市行情，但春節前後以來的這波凌厲的反彈，也足以稱之為一波較強的上漲行情。這個過程中，當市場遭遇連續上行後的首次長陰阻擋，一般洗盤性質更大，同時也是增量資金的介入以及熱點可能轉換的信號，而並非指數由盛轉衰的標志。

所以，今日指數一度的修復，其實並不驚訝。歷史行情走勢也表明，類似表現下指數往往還有上衝的空間，但需要留意的是，再次表現過程中往往呈現不同，而且繼續上行後多數時期都是階段的高位。

3、從基本面來看：當前基本面修復不強下，指數仍有反復，但繼續上行的空間相對有限。經歷昨日殺跌之後，此輪上漲行情第一階段或許已經結束，第二階段即將开啓，但上行的空間不要過於樂觀。

除了市場的放量殺跌以及快速修復，還應該留意的是近期北向資金的動向。一方面，春節前後以來北向資金持續大幅淨流入，不僅在節前出現過連續8日的抄底，而且最近12個交易日還出現過4次超百億的淨流入，可見北向資金對於A股市場的看好；另一方面，昨日指數大幅殺跌之際北向資金逆勢抄底，疊加近期外資背景機構席位在北向資金淨流入前十中的席位佔比逐步增加，透露出外資不僅對A股看好，而且可能已經是真金白銀的在入場。

4、總的來說：指數仍有上行的基礎和動力，但核心矛盾下，繼續上行或將逐步進入階段高位區域。一方面，春節前後持續上漲後，雖然熱點輪動以及調倉換股現象明顯，但市場今年以來仍有大面積個股浮虧，短期獲利盤湧現以及波段調倉換股下，市場或呈現反復，3000點上方切忌盲目追漲；另一方面，短期天量下不排除增量資金再次入場推動指數上行，但當前經濟復蘇還不強的核心矛盾下，指數持續上行的概率也不大，而如果繼續上行則可能面臨階段動力的衰竭以及進入此輪整體反彈的高位區域。

所以，對於投資者來說，經歷持續的上漲以及反彈之後，這裏都需要考慮一次策略的優化。波段投資者可考慮調倉換股或者波段出局觀望，而由於市場進入可操作周期，短线投資者仍可緊跟市場熱點積極進行個股博弈。最後，對於战略投資者而言，經濟上行趨勢下，大周期仍是逢低繼續播種的好時期。

5、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：

A、東吳證券指出，市場在連續逼空後終於迎來真正意義上的調整，而指數上也並未能突破3030—3050點壓力區，顯示目前仍處於中期的下降趨勢中的反彈，只是反彈幅度確實是超預期的。周三市場的調整還是近期大漲的巨量獲利盤兌現壓力。由於大盤反彈後市場情緒已經有所緩解，直接大跌的可能性不大，大概率會在震蕩中緩慢調整，注意回避高位票的風險，同時也可留意部分底部放量震蕩卻暫未大漲的個股補漲機會。

B、銀河證券：海外高速光模塊需求訂單有望逐步加量

銀河證券研報指出，光模塊作為鏈接AI與通信的基石，引領新一輪科技革命升級，光模塊快速迭代帶來產品量價齊升有望延續，逐漸從預期轉為基本面業績落地。海外高速光模塊需求訂單有望逐步加量，長期來看國產智算中心推進，將迎來光模塊產業鏈蓬勃發展時期。光通信相關的技術壁壘較高，產品具有較高的護城河，越高端產品表現越明顯，龍頭公司的盈利能力集中度有望提升。總體來說，央企引領AI+產業融合發展，推動“5G+”向“AI+”延伸拓展。光通信伴隨“AI+”時代浪潮快速迭代，帶來行業高景氣度可持續性強，通信底座有望持續夯實。

C、中信建投：高景氣成長風格優勢逐步凸顯

中信建投研報認為，從資金流動性和市場監管層面看，目前A股整體投資環境較前期有了明顯改善；繼2月全面降准及超預期調降5年期LPR利率等寬貨幣政策逆周期發力後，穩定經濟相關政策也有望在兩會前後繼續出臺，帶動流動性環境和市場情緒的進一步好轉。伴隨高股息資產持續上漲後股息率下降，高景氣成長風格優勢逐步凸顯。推薦關注：消費電子產業鏈（華為、MR等）、AI產業鏈、半導體設備、存儲、智能駕駛、煤炭、運營商、順周期龍頭。