金色趨勢丨市場反人性 战勝恐慌才能成功
比特幣資金費率代表市場情緒。當資金費率比較高的時候,意味着市場較為瘋狂,多方需支付資金費用給空方,那么這個時候愿意买入永續合約的人相對在下降,因為持有永續合約需支付高昂的資金費用,同時愿意做空的人在上升,因為持有永續合約每天能夠收獲較高的資金費用,即便行情繼續上漲,高昂的利息也能夠彌補一部分的損失,那么這個時候市場往往由漲轉跌的概率就比較大了,一般比特幣也到了階段性頂部。
反之,當比特幣資金費率比較低的時候,意味着市場較為恐慌,空方需支付資金費用給多方,往往市場由跌轉漲的概率加大,一般來說比特幣也到了階段性底部,此時是比較好的买入時期。
我們通過走勢圖可以看出,比特幣在2020年7月末到9月初,價格位於11000-12500美金區間震蕩時,資金費率一直處於相對高位,後面便出現了一波超20%的小瀑布。後面比特幣在5.5-6.5萬美金區間震蕩時,資金費率一直居高不下,在價格向上衝擊65000美金高點時,資金費率超過了0.25,市場已達到了狂熱期,市場多數投資者看多情緒嚴重,這個時候市場往往就會見頂,後面便迎來了這波腰斬走勢。
反過來當資金費率處於較低位置,比如312大跌比特幣V形反轉一路拉升,和前面提到的12500美金回落的小瀑布,比特幣資金費率一直處於負值區域,市場恐慌情緒增強,做空人數相對變多,那么市場迎來反轉的概率就加大了,比特幣在1萬美金附近盤整2個月,後面便啓動了牛市主升浪。
自前面519大跌後,BTC一直低位弱勢盤整,也未出現像樣的反彈,資金費率一直位於較低水平,市場恐慌情緒蔓延,做空人數逐步變多,情緒酝釀到極致,那么市場迎來拐點的時期就不遠了。
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