鮑威爾鷹派表態 市場機構如何評估未來走勢

昨晚，廣義CPI和核心CPI的年率都低於前值和預期，盡管只是低了0.1%，但這已經算是不錯的表現了。此外，CPI的月率錄得為0%，這也是一個好消息。

CPI數據預期提振了市場信心，但隨後公布的點陣圖卻再次打擊了市場。目前的點陣圖顯示今年只會降息一次，但華爾街似乎並不太相信，仍然堅持着兩次的分析和預測。因此，昨晚我們看到了加密貨幣市場的波動。在看到CPI數據後，加密貨幣價格迅速上漲，但隨後又回落到原點。在缺乏新的刺激因素或市場情緒未達成共識的情況下很難獨立走出行情，所以大多數情況下還是會跟隨宏觀市場波動。

雖然市場好不容易迎來了一點好消息，但沒想到鮑威爾老狗卻給市場送來了一個畫面！

可以明確幾個要點：

1. 點陣圖並不是美聯儲降息決定的最終表決，還需要考慮更多數據。

2. 美聯儲沒有加息的預期。

3. 影響美聯儲降息決策的主要因素是通脹下降到2%的路徑和就業數據惡化，失業率仍然是焦點。

4. 目前，工資增長是導致通脹的主要原因。

所以結合3和4來看，非農數據仍然是現在最需要關注的，一個是工資的增速，上次的非農數據中工資已經是上漲了，這次鮑威爾直接將通脹和工資劃等號，還是第一次。失業率仍然是美聯儲改變降息策略的主要依據，失業率越高，降息次數可能會越多

5.單一的通脹數據對美聯儲來說沒有太大意義。

6.縮表問題沒有被提及，這表明鷹派態度有所增強。

總體來說，市場需要更多利好消息，但目前還沒有聽到。整體上是中性偏鷹，因為缺乏利好消息，而且對於縮表問題也沒有討論。

機構對後市行情的看法：

看多派：預計牛市將繼續

10x Research 在最新的市場分析報告中表示，如果比特幣（BTC）價格突破 72,000 美元，可能會繼續創下新高，並看好 BTC/ETH 匯率。盡管對利率敏感的納斯達克指數繼續創下歷史新高，但比特幣已經從 71,000 美元下跌至 67,000 美元。

然而，10x Research 指出，過度配置以太坊（ETH）期貨可能會對比特幣產生負面影響，因為比特幣比以太坊更受青睞（上周比特幣下跌 5%，以太坊下跌 9%）。此外，美國證券交易委員會（SEC）主席 Gary Gensler 關於以太坊 ETF S-1 批准需要時間的評論可能會導致解除槓杆多頭頭寸，而不是重新定價華爾街對利率的預期。以太坊 ETF 的熱情已大幅下降，ETH/BTC 匯率持續下行。

中立派觀點：不排除橫盤的可能性

盡管美國上市的比特幣現貨 ETF 創下歷史新高的流入量，但比特幣價格仍在窄幅區間內波動。觀察到的 ETF 流入似乎是一種非方向性的現金和套利策略的一部分，並不一定代表着完全的看漲押注。匿名市場觀察員 CMS Holdings 指出：“實體买入 ETF 並賣出 CME 期貨，以降低一些主要市場的基差，從而獲得淨利潤，這也解釋了為什么 ETF 流入量很高，但現貨市場相對沒有太大變化。”這種策略通常被稱為現金套利，其目的在於利用期貨市場相對於現貨市場的溢價來獲取利潤。

看跌派觀點：市場仍不樂觀

根據 Cryptoquant 分析師 ShayanBTC 的說法，以太坊價格在短期內可能會繼續下跌，除非市場情況發生改變。目前，以太坊價格難以突破 4000 美元關口，期貨市場的买賣比率（7 天移動平均值）顯示出賣方佔據主導地位。這一比率最近未能升至 1 以上，並急劇下降，這表明大多數期貨交易者可能正在出售以太坊，要么是為了投機，要么是為了實現利潤。他指出，這一趨勢是一個看跌信號，如果繼續下去，當前的下行回撤可能會延續。

QCP Capital建議在市場下跌時买入

QCP Capital在其6月8日的市場分析中指出，非農數據意外超出預期，同時失業率上升，這足以在下周三美國通脹數據和FOMC公布之前引發避險情緒。

此外，Roaring Kitty的直播吸引了近百萬人觀看，在此期間GME股價暴跌。山寨幣和Meme幣同步下挫，市值蒸發超過400億美元，這可能並非巧合。

在這次下跌中存在看漲資金流，包括激進看跌期權的賣家和看漲價差的买家，尤其是比特幣。

QCP Capital認為，本次下跌是逢低买入的好機會，因為市場將越來越多地消化美聯儲從現在起至少會降息一次的影響。隨着全球其他國家繼續降息，美國將很難忽視這一點。

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