加密市場在 2023 年發生了怎樣的變化——最近牛市的 5 個教訓

仔細觀察 1 月的迷你牛市，作為投資者/投機者，您可以從中學到什么

1. 不再旋轉

流動性輪換曾經是加密市場的結構特徵——在牛市开始時，大盤股（BTC、 ETH）漲幅最大；一旦 mkt 參與者從中獲利，流動性就會轉向較小的上限，促使他們接下來抽水。

輪換比賽是如此的 2021 年。

2023 年 1 月的最近一次（小型）牛市表現出不同的市場進展。一旦上升周期在 1 月初开始，排名前 1000 的市場上限中 80% 以上的代幣僅用了 2 周的時間就升至 40 天移動平均线之上。

相比之下，早在 2019 年（類似的周期階段），mkt 3 mos & 80% 的頂級代幣上漲超過 40dma 的多個小炒作周期。

換句話說，雖然 2019 年出現了明顯的流動性輪換，但現在不再那樣了。一旦 mkt 上漲趨勢开始，所有可以上漲的東西幾乎都會同時上漲。 為什么要改變？ 很多原因。例如-

大型交易所的代幣上市範圍擴大了。Mkt 參與者資料已發生變化 &多樣化。輪換遊戲已經成為每個人現在都想利用和利用的公共知識。前跑。此外，與幾年前相比，現在場外的流動性要多得多。

我將在一分鐘內談談這對您作為個人投資者意味着什么。

2. 失敗者引領市場底部復蘇

在走出長期熊市趨勢的市場轉折點，導致先前低迷的受壓名稱也往往會導致隨後的復蘇。這是其他風險資產市場的結構特徵，而不僅僅是加密貨幣。

下圖顯示了 2023 年 1 月中型及以上代幣（市值 > 2.5 億美元）的漲幅百分比與上一年的漲幅對比。研究圖表 &得出自己的結論。希望這是一個明顯的。

這種關系在其他市場條件下是否成立？不。當 mkt 從深底部出現強烈逆轉時，這種從失敗者到成長之星的現象是獨一無二的。

3. 市值問題（某種程度上）

在控制了前一年的價格漲幅和 2018 年的漲幅後，在最近的上漲過程中，小市值代幣（<2.3 億美元的市值上限）之間存在顯着的負相關關系，順便說一句。令牌的年齡。

在市值較大的代幣中，這種關系不存在，尤其是在 2.5 億美元至 100 億美元的市值範圍內。

換句話說，小盤股大動作的傳統觀點在某種程度上是正確的，但前提是你正在尋找有前途的小公司，這對任何擁有超過幾千美元的人來說都是不切實際的部署，因為這些通常交易清淡。

4. 預計熊市的周期性波動會更短

Bull run in bear mks 的保質期較短。1 月的小牛市真正持續了一個月，大部分走勢在 1 月的前兩周完成。您可以觀察到與 2022 年 7 月/ 2022 年 8 月的上一次上漲相同的模式。

與牛市的上升周期相比，這些運行時間明顯較短。不利的宏觀環境意味着泵更加脆弱上漲後持續購买需求的前景非常不確定。

5. 重新思考“基本面”的含義

這不是一種新模式，但值得您注意，因為它會持續存在。華爾街用來評估公司基本面的傳統指標——例如銷售額、收益、利潤率——在加密貨幣中大多毫無用處，至少在現階段是這樣。

我知道這聽起來在政治上是不正確的，但任何代幣的最大*基本*是它可以吸引的注意力。時期。

什么吸引注意力？

例如：

· 過度炒作的主題——例如人工智能、零知識、流動性質押。

· 大美元計劃——例如3 億美元的开發商補助金。

· 關鍵人事變動——例如著名的某某回來擔任首席技術官。

這是 1 月份收益最高的代幣列表，市值上限超過 2 億美元（不包括 <1 年歷史的代幣）。一半有一些注意力驅動的敘述在起作用（除此之外，如前所述，其中大部分都非常糟糕，這本身就是一個注意力驅動因素）。

蠢的或不合理的。好吧，首先，告訴市場看看它是否在乎。

其次，這實際上是 mkt 的理性行為，盡管看起來並非如此。現階段的加密項目並不是穩定的賺錢企業。他們是實驗技術。

對實驗技術的命運而言，最重要的是他們是否會被大規模採用。什么是一個好的預測指標？他們吸引的眼球數量。

因此，注意力/敘事推動價格的現象實際上只是市場試圖從現有的少量信息中推斷出項目的增長前景。如果你問我，這是完全合理的。

這一切對您作為投資者/投機者意味着什么

您可以做什么來利用上面討論的不斷發展的 mkt 功能？一些想法：

1. 保持靈活&當宏觀條件不利時要靈活。即使在最糟糕的市場中也會出現牛市，但您需要迅速採取行動並及時行動。警惕這兩個條目 &存在是因為這些運行比平時更短暫。

2. 如果您等待從大盤股輪換到其他大盤股，您將處於領先地位。幾乎沒有任何旋轉了。當 mkt 轉向時，一切都會一起上升。

3. 在主要下跌趨勢的市場轉折點，關注被擊敗的失敗者。如果您的資本規模較小，也請關注較小的資本。

4. 你的時間最好花在研究下一個吸引注意力的故事和故事上。主題而不是研究技術分析。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力

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