生態數據逆跌：TON做對了什么

2024-07-15 16:07:00

最近，投資者們被大餅二餅價格的波動時刻牽動着心弦。加密市場情緒受到德國政府連續拋售BTC與Mt.Gox回歸並宣布還款計劃等信息的影響，由正面轉為負面，並帶來了一系列負面的多米諾效應。散戶市場大小玩家們也是要么在觀望，要么在拋售的路上，BTC價格從6月初的$71000一路跌至本周最低點$54000左右（數據來源：CoinGecko）。

然而在大盤走勢持續下跌的近一個月中，據DefiLlama數據顯示，卻有一個生態不僅鎖倉量沒減，反增4億美元，幣價也上漲近10%（截至本文撰寫時間）。引起了業內諸多資本和研究者的格外關注，這也就是我們今天要討論的主角：TON（The Open Network）。

TON鏈，絕對是近期行業內討論熱度最高的話題之一。截至本文撰寫時間，TON鏈治理代幣Toncoin（$TON）總市值達$184.2億，在加密貨幣市場總排名第八。$TON幣價也從今年3月的$2.5持續上漲近三倍至$7.4（數據來源：CoinMarketCap）。3月至今TON鏈發生了什么？他的團隊構成是什么？資金狀況是什么？在發展路徑和愿景上和其他區塊鏈的相似點和不同點是什么？我們一起來探探究竟。

一、TON團隊構成與背景

TON是由Telegram Messenger的創始人Pavel和Nikolai Durov於2018年創立，設立初衷是為探索一個適用於Telegram億級用戶的區塊鏈解決方案，同一年就通過出售代幣籌集了17億美元。在TON上线兩個測試網絡、完成代碼开源，吸引來行業用戶目光的同時，也引來了美國證券交易委員會（SEC）的關注。SEC指控Telegram進行未經注冊的證券發行，在SEC的強勢指控進攻下，最終Telegram團隊向其支付了1850萬美元和解金，並暫停了TON的研發工作。

直至2020年，一支开源技術團隊NewTON在深入研究其原始开源代碼庫及資料後，依據源代碼繼續开展了研發工作，保持測試網絡二的平穩運行，並將其改名為Mainnet。與此同時，社區成立了TON基金會，持續推進TON的工作至今。在小編看來，不論是NewTON還是TON基金會，都是Telegram在推進鏈上技術及產品發展的規避風險之策，TON始終都屬於Telegram的子體系。也因此：

1. TON的發展起點與其他Layer1公鏈不同，它的背後有着9億Web2用戶流量的支持。

2. 在區塊鏈技術設計上，TON區塊鏈是以主鏈（Masterchain）、工作鏈（Workingchains）、分片鏈（Shardchains）相結合的方式運作，至於這些鏈之間的工作關系，技術小夥伴可以深入研究，本文不做贅述。在這種方式運行下，TON可實現每秒百萬級以上的用戶交易事件，大大提升了鏈上交互效率。

3. TON在壯大生態的過程中，Telegram為其提供了天然的應用場景和社交價值網絡，有更加用戶友好的產品體驗。盡管用戶處於其習以為常的中心化產品中，也能無痛跨越至Web3體驗新業態。用戶不用再費心費力的理解NFT是什么、元宇宙是什么、DID是什么、以及它們背後蕴含着什么樣代表技術迭代的跨時代意義，用戶只管盡情使用產品，體驗新功能帶來的樂趣即可。

二、TON生態應用概述與變現邏輯

據TON APP顯示，現如今生態內已有938個APP，分為19個不同類型，包括CEX、DEX、質押、錢包、瀏覽器、跨鏈橋、工具、頻道、NFT、市場分析工具、社群聊天、社交、賭博、加密貨幣、遊戲、VPN、研發工具、電商、Launchpad。

其中，在GameFi賽道中，Notcoin點擊賺幣遊戲與Catizen元宇宙遊戲為這兩個季度的大爆發貢獻了大部分力量。然而值得一提的是，這類項目與以往Web3項目發展路徑不同，他們都未在用戶量激增前披露過多的融資信息，僅憑簡單易上手的用戶產品體驗和病毒營銷便成功出圈。用戶還沒來得及關注到項目TVL、FDV、持幣地址數等等資產數據信息，就已經开始沉浸式點擊和升級小貓，並分享給其他用戶。這樣流量為主要動能的發展路线，也是TON生態產品的一大特點。也正因為強流量特性與弱數字資產特性，雖然TON處於公鏈TVL排名的前十、研究討論熱度持續不下，卻在Q2僅有不到10個項目獲得了資本投資，且絕大多數集中在DeFi類型（數據來源：RootData）。

沒有了資本的支持，是否意味着這類流量項目就只能曇花一現，不會長久呢？沒有資本，擁有流量的創作者們也可以自己創造收益，TON給出了自己的解決方案 - Adsgram，是於今年發布的流量變現工具。不同於Telegram原生廣告平臺，Adsgram允許开發者在Mini APP或者Bot中投放多種類型的廣告賺取 $TON。

根據Adsgram官方頻道上的一份報告顯示，截至2024年5月，該平臺網絡每天的曝光量已經達到了800萬次。上线之初，該網絡以Gamee、Fonton Fantasy Football等小應用為特色，大部分流量來自尼日利亞、孟加拉國、德國等國家。开發者通過Adsgram最高可獲得$16的千次展示費用。

三、隱私安全與流量誘惑

在廣告推送的產品邏輯中，一般是平臺依據用戶行為採集數據、通過數據為用戶打標籤、再為標籤用戶投送相關廣告，以達到精准投放的產品目標。TON確實是為生態創作者們提供了新的變現思路，為用戶帶來的優質的產品體驗。但是，這樣的廣告平臺是否與一向推崇去中心化、隱私性、安全性的Web3用戶價值取向形成衝突呢？

行業內一直流傳着一個區塊鏈不可能三角，即區塊鏈三大難題：去中心化、安全性、可拓展性。基於當前的技術，我們很難在一個系統中同時實現這三個要素。那么，擁有去中心化和可拓展性的TON，在流量面前，未來是否持續選擇犧牲安全性，又或者可以提供更加符合Web3價值觀的安全性解決方案？CyberDAO將繼續關注。

CyberDAO是推動Web3行業發展的投研孵化DAO組織，2021年創立與新加坡，同年獲得由Musically聯合創始人朱駿（Alex Zhu）領投的2000萬美元A輪融資。發展至今，已有超過2000名DAO成員，包含技術、資本、品牌等來自多元領域的建設者，是中文區最大規模的DAO組織之一。CyberDAO將不定期產出行業研究報告。敬請關注！