代幣激勵鏈上聲譽和全球性支付加密貨幣的三大殺手級能力如何構建新興市場

2024-06-18 00:06:40

原文標題：Crypto and Net-New Marketplaces

撰文：Li Jin，Variant Fund 聯合創始人

編譯：Yangz，Techub News

全球最大的企業都是建立在網絡效應上的市場。無論是亞馬遜（市值 1.9 萬億美元）、Meta（市值 1.2 萬億美元）、還是騰訊（市值 4590 億美元），所有這些公司都聚合了供應和需求，它們控制的供求關系越多，其網絡的價值就越大。

加密貨幣領域也是如此。比特幣、以太坊和 Solana 等市值最高的網絡都是由开發者、用戶和網絡運營商組成的多方網絡，隨着規模的擴大，它們的價值也越來越高。

然而，在我觀察 Web2 和 Web3 的市場格局時，我不僅看到了已經存在的市場，還看到了尚未存在的市場。

在我投資市場初創企業的這些年裏，我了解到有些市場是應該存在的，它們可以幫助供需雙方找到對方，並為雙方提供巨大的效用，但由於它們所建立的系統本身的局限性，這些市場尚未形成。此外，我也親眼目睹了新技術如何為新市場的出現和繁榮帶去機遇。

市場是加密貨幣領域中最令人興奮的機會。通過利用加密貨幣的殺手級能力（代幣激勵規模和鏈上可組合性)，構建者可以創建新的市場，為迄今為止尚未得到滿足的需求提供服務。這是一次迭代創新的機會，而不是增量創新。

Web2 市場創新的系統性障礙

我曾寫過一篇關於服務市場時代的文章，闡述了互聯網市場類別是如何從 90 年代以 Craigslist 為代表的列表時代演變到按需應用的「Uber for X」時代（2009-15 年），以及後來的管理市場時代（2010 年代中期）。

來源： a16z，Li Jin 和 Andrew Chen

每個時代都是根據新技術或新出現的市場需求而發展起來的。在列表時代，個人可以通過互聯網發布和查找服務。「Uber for X」時代則伴隨智能手機一同出現，智能手機方便了人們即時獲取各種服務，並利用了用戶的實時位置。而在市場上唾手可得的機會被耗盡之後，管理市場應運而生，以滿足人們對復雜市場中更多信任的需求。

然而，每個時代也都帶來了限制創新的挑战。在列表時代，缺乏信任和標准化制約了發展。在按需應用的「Uber for X」時代，擴大市場平臺以提供近乎實時的服務需要大量資金。而在管理市場時代，與建立交易信任相關的高運營成本影響了這些市場的生存能力。

這些挑战中的大多數在 Web2 市場中依然存在並阻礙了創新。其中，擴展和信任是兩個尤為突出問題，而加密貨幣在解決這兩個問題方面具有獨特的優勢。

擴展問題

傳統 Web2 市場的建設和擴展成本極高，尤其是當市場還未發揮效用就需要大幅擴展時。這種對資金的需求為新參與者設置了進入門檻。這也意味着整個類別的市場將因成本過高，無法達到提供實用性所需的規模而無法建立。

以約會應用為例，在交友網絡中，雙方都需要有相當規模的用戶才能促成良好的匹配。傳統上，這意味着平臺必須花費大量資金吸引大量用戶，然後該應用才能對任何個人用戶有用。此外，約會應用也飽受留存率的困擾，因為如果用戶成功交友，應用就會流失這一對用戶，這也給應用擴展帶來了更多障礙。因此，在約會類應用中少有脫穎而出的贏家。

信任問題

Web2 市場的第二個長期挑战是信任問題。一些垂直行業需要市場參與者之間高度的信任才能進行交易。例如，在某些類別中，與合適的供應商/服務進行匹配的風險非常高（如保姆或老人護理）。另一些類別則具有非常高的價值（如奢侈品、藝術品、房地產）。

為了建立必要的信任，管理市場建立了額外的服務和運營層。例如，育兒服務市場在保姆進行交易之前會對其進行廣泛審查，包括在現實生活中面試服務者、進行背調並开發軟件工具以提供實時可見的位置信息。在房地產領域，一些市場管理平臺（如 Opendoor Technologies，一家在线买賣住宅房地產的公司）會負責整個端到端的流程，包括房屋維修到充當房屋的做市商（「iBuyers」）。這些額外的服務會產生大量的管理費用，如果其他市場想將該服務/提供商列入表單，就必須重復這項工作，導致整個市場效率低下。

解決問題：加密貨幣的殺手級能力

針對這些挑战，加密貨幣有三大殺手級能力，包括代幣激勵、鏈上聲譽和全球性支付，可為市場創新开闢新的潛在載體。

代幣激勵

如果要問加密貨幣有何優勢，代幣激勵肯定是其中一項。事實證明，加密貨幣激勵機制（代幣形式）是推動增長的強大工具。

與必須同步增長供應和需求的 Web2 市場相比，通過代幣提供的金融激勵使市場能夠按序增長，在擴大需求之前先增加供應。例如，去中心化物理基礎設施網絡（DePIN）Helium 和 Hivemapper 在底層網絡實現收入之前，就通過向參與者提供代幣激勵來引導供應。

我們可以將代幣激勵應用於許多因引導成本過高而不存在的市場，比如需要高密度用戶才能運行的超本地社交網絡（如 Citizen，一款可向用戶發送基於實時位置的安全警報應用）或新的約會應用。在人工智能領域，我們已經看到有構建者正在運用代幣激勵創建 Web2 中不存在的新市場。例如，Vana 和 Rainfall 等網絡允許用戶在為人工智能訓練提供數據的同時獲取代幣獎勵。如果沒有大規模用戶的貢獻和智能激勵機制的推動，長尾、私有、難以獲取的數據集的聚合幾乎是不可能的。

鏈上聲譽和歷史

上文提到的 Web2 市場所面臨的一個挑战是，孤立的市場在建立信任方面存在重復勞動。例如，Uber 會對所有新司機進行背調，但當同一司機下載 Lyft 時，該應用也會對其進行背調，因為這些平臺之間是孤立的。

加密貨幣的應用之一就是作為一種可移植的信譽系統。與其讓每個應用都進行單獨的背調，不如將這些信息存儲在區塊鏈上，無論司機加入哪個市場，這些信息都會相伴而行。更進一步來講，如果服務供應商的歷史其他信息，如其可靠性和服務質量，都可以在鏈上體現，那么就能夠組成市場並利用上全球化的信任存儲體系。這樣的系統可以使不同的管理市場不必實施其資本密集型的流程。在 Web2 時代，許多管理市場提供卓越的用戶體驗，但由於運營成本高昂，最終無法作為企業生存。全球化的鏈上信譽體系將從根本上改變它們的成本結構。

我們可以在 Farcaster 生態中找到這一理念的縮影。該社媒協議將帖子、點贊、關注和個人資料存儲在去中心化網絡中，當用戶安裝基於該協議的不同應用時，他們的社交數據也會隨之移動。我們已經看到 Farcaster 上出現了Headless 市場（用戶根據其全球化的鏈上身份、資金和數據，在錢包所在地進行活動的市場）。比如 Bountycaster，該服務就允許用戶利用 Farcaster 網絡上豐富的聲譽數據，在任何 Farcaster 客戶端上發布和發現懸賞信息。可以想象，憑借這種可移植的社交數據，Farcaster 生態中會出現各種新的市場，包括從智能合約審計市場到利用 Farcaster 連接圖表和聲譽的專家市場。

全球性支付

促進支付是現代市場的核心組成部分，但在 Web2 中，支持跨境支付需要跨越各種本地貨幣系統實現國際化操作。這一點對客戶和供應商相距甚遠的數字市場尤為重要。例如，超過 80% 的 YouTube 用戶生活在美國之外。為了支持各地區的本地貨幣支付，平臺必須與國際支付網關集成。通常情況下，這使得一些長尾地區得不到服務，尤其是一些較新的市場或沒有國際化資源的平臺。

加密貨幣從一开始就具有全球性，可以在任何擁有加密貨幣錢包的用戶之間進行交易。因此，即使是資源有限的市場平臺也可以從第一天起就覆蓋全球市場。例如，鏈上數據社區 bytexplorers，我最近就买入了該社區的一個 NFT，該 NFT 允許我向該社區的分析師提出與數據相關的一個問題，而回答正確的分析師可以獲得相應的代幣獎勵，實現了無縫支付和全球參與。

下一代市場

如果要問我在市場初創企業的多年投資經歷教會了我什么，答案是，當市場構建者利用新技術為終端用戶創造重大改進時，就會出現最好的機會。每一代市場創建者都利用新技術來解鎖以前不可能存在的新市場。

加密貨幣代表了這一演變的下一階段。通過利用代幣激勵擴大規模，新的市場平臺可以以更具資本效率的方式發展。鏈上聲譽和歷史可以減少任何特定市場運營商的开銷，而基於加密貨幣的支付也可以讓市場從第一天起就實現無縫跨境運營。所有這一切不僅會改善現有的市場平臺，還會催生出只有採用新的成本結構和擴展策略才能存在的新市場。