Synbo 一支基於頭寸證明的去中心化風投基金協議

我們常常發出疑問，去中心化的加密世界裏是否也應該存在去中心化的風險投資基金？中心化風投機構為什么頻繁活躍於去中心化世界？在這個超級個體時代，假設大部分人都有直接投資能力和投資需求，他們是否公平地具備着這樣的權利與自由呢？

Synbo，一支基於頭寸證明的去中心化風投基金協議，為以上問題提供了一個科學的解決方案。在如今的加密市場，我們非常需要這么一支去中心化風投基金的出現，來真正解決去中心化的世界裏，投資權利的民主和公平。

Synbo的理念：打造一支真正的去中心化風投基金

首先，去中心化的加密世界更需要純粹的去中心化的風險投資基金，而非傳統風險基金。

作為一支去中心化風投基金的底層協議，Synbo 創始團隊認為，風險投資的去中心化是行業進化的必然方向。

在傳統的風險投資行業，往往都是以GP為中心的“店面模式”，融資項目和投資人圍繞GP運轉，傳統GP因為其巨大的責任，往往要求很高的認知門檻，同時也體現了其局限性。

在Synbo的協議系統中，我們打破了以往的結構，通過頭寸證明降低了對單個決策者的要求，通過風險分級讓獎懲直接與每個決策者發生關系，這樣一來，只要有直接投資能力的人都可以跳出傳統GP的職業限制，無許可無邊界的參與到投資決策中奉獻自己的智慧。

依靠LP提供的流動性資金池，人人可以進行風險投資決策，並且按照頭寸權重對投資決策負責。

對於項目方來說，風險投資從資本導向轉變為創新導向，更有利於創新項目的發育。

其次，真正去中心化的項目不止需要資金，更加需要共識

現在很多項目只有資金而沒有共識，甚至把用戶玩弄於股掌之間，這樣的項目也許能賺錢，但它已不是”區塊鏈“，因為它正在違背區塊鏈的“去中心化”的核心精神。

在一般的區塊鏈項目的發展需求下，一個項目在拿到機構融資之後，會把資金用於項目接下來的發展和投入，比如技術研發、宣傳等，其宗旨只有一個，就是獲取忠實的用戶。

那么在Synbo，我們提供的不只是資金。在一個個投資人向融資項目遞出橄欖枝，對它進行投資行為的同時，忠實的共識用戶群體，就自然而然地形成了。

在發展之路上，如果有一批志同道合的夥伴，對初創項目來說是莫大的榮幸和激勵，更何況他們還帶來了投資，更是對項目的一種認可。在Synbo的無邊界無許可的決策模式下，alpha投資人、KOL、行業專家等都可以成為新興項目的共識資源。項目在拿到融資的同時，也收獲了共識，因此這不僅僅是融資，更是共識建設的過程。

另外，在超級個體時代，大多數人都有直接投資的需求和能力，而去中心化基金可以賦予他們公平參與的權利與自由。

在去中心化世界，人人都應該有這樣公平的權利和自由。

在生產力的發展歷史中，我們經歷了農耕時代，電力時代，以及當前的算力時代。

在農耕時代，土地即資本，誰有地，誰就掌握了生產關系的話語權；在電力時代，資本代理模式是生產關系的主導。他們通過資本調度資源的能力，壟斷了世界的話語權；而現在，我們正處在去中心化的算力時代。放眼身邊，自由職業者越來越多，個人的認知和行為能為自己帶來更多權益和發展。

在Synbo，人人都可以通過對項目的風險投資決策，輸出智慧，獲取收益。在我們系統的check的行為是無邊界無許可的，check to earn便是一種新的挖礦/礦工模式。

Synbo的創新原理：加密世界風險投資方式的革命

（1）Synbo基於數字資產的流動性，重構了風險投資邏輯。

以unisawp為例，它通過LP的流動性，重構了交易邏輯，讓做市商和交易者可以在無許可的條件下信任執行。而Synbo通過流動性資產，使風險投資者可以在無許可的條件下信任執行。

在Synbo的去中心化風險投資模型中，通過協議的流動性池、頭寸證明模型和風險分級，幫助項目無許可的分發token，籌得資金，並且建立共識。

這是一個項目與社區建立共識的互動過程；也是社區與項目交換資源的過程，項目拿到發展資金，社區拿到早期股權，幫助真實創新項目與共識奉獻者建立利益關系，達到雙贏。

也許有人會問，風險投資本身是高風險的，且很容易導致極大的本金虧損，流動性提供者的本金如何保證剛性兌付的，會有uniswap一樣的無常損失問題嗎？

在SYNBO，我們通過資產分解方式完美解決了剛性兌付問題，用戶在提供流動性時資產會分解為Position Token和Yield Token。Position Token是頭寸證明的實用性資產憑證，並通過罰息為Yield Token創造收益；Yield Token可以通過質押實現挖礦，獲得系統的收益分發。這裏是剛性兌付的主要邏輯；另一部分邏輯是因為風險投資決策的中心化風險被分解到了去中心化的共識中，因此通過頭寸資產Position Token實現了誰決策就獎懲誰的挖礦/礦工模式。

綜合以上兩點，保證了流動性提供者隨時可以完全通過憑證剛性退出，而且沒有uniswap的無常損失等問題。

（2）基於頭寸證明的群體共識決策

基於貝葉斯集成公式，推測N個具備獨立性和多樣性的決策者的群體智慧，輸出共識決策的有效性，在多輪獨立博弈模型下，具備收斂性和魯棒性。收斂性體現在，在前一個項目上的決策失敗，會讓用戶在之後的決策中更為謹慎。魯棒性體現在，用戶的決策不會對其他的用戶，或者整個系統產生負面的、消耗的影響，反而可能會給其他用戶帶來被動收益。

因為系統是提供重復決策的，給優質的融資項目提供反復調整優化，並重新發起融資的機會。因此項目成功融資的概率，並不是考量項目的標准，反之，項目的標的最終成功率才是考量項目的標准。

（3）科學的類Sigmoid-Swap溢價分發模型

通過剛性兌付的流動性、頭寸證明模型，Synbo重構了風險投資基金，另外它還有一個重要的優勢，那就是頭寸證明的獎懲機制。

比特幣之所以有優秀的礦工，是因為比特幣的獎懲機制。Synbo通過項目token的溢價分發函數，實現頭寸證明的獎懲機制。

溢價公式的價格曲线採用了類Sigmoid函數對交易變化量和時間變化量的分段和連續性擬合得出。p=f(q,t), 如果項目優秀，交易變化量就會迅速升高，帶來不錯的溢價。如果項目活躍度差，時間變化量大於交易變化量會導致價格曲线下行。

在Synbo的溢價分發模型中，項目方在融資階段，可以對代幣設置一定的折扣，alpha投資人對項目進行投資決策，融資成功後，好的項目代幣會產生一定的溢價，這個時候，alpha投資人可以獲取到折扣+溢價兩個部分的收益。

面對好的項目，alpha有更充分的選擇，獲取目標資產或可以迅速實現回款和退出，在這個機制中，alpha用戶的獎勵是項目代幣的溢價率，而對他的懲罰則是對項目代幣分發的兜底。

這樣的機制，一定程度上減少低質量的投資check行為，提高決策的准確性，check模式幫助項目方更好地擴展共識，同時推動優質項目更好地發展。

Synbo的產品定位是打造區塊鏈領域協議級去中心化風險投資基金

Synbo為早期創新項目提供融資機會和展示平臺，直接連接共識社群和用戶，利用去中心化的優勢促進融資，並實現品牌增長。

Synbo通過頭寸證明機制可以讓項目獲得真正的投資用戶；科學的分發機制，降低了作弊行為的發生；Check to earn的多空互動博弈，讓投資行為市場化、民主化。未來，Synbo將在多鏈上進行部署，為各類L1和L2創新項目提供服務。

在應用場景方面，Synbo可以實用直接融資，公平發射，任務空投，RWA等多方面場景。比如，公平發射可以模擬BRC20，讓資產公平流向社群成員手中；還可以設置資產釋放規則滿足不同階段的融資權限的管理；再比如，在RWA賽道上，可以幫助其實現數字化IDO分發等等。

風險控制：金融投資產品的底线

風險投資作為高風險金融產品，Synbo在風險控制上做了充分的產品論證和工作。

首先Synbo通過風險分級實現了支持beta用戶（即流行性提供用戶）的剛性兌付能力，這樣避免擠兌風險，也保證系統的健康和信用。

分級提款權可以提高alpha資金的槓杆率，降低作弊行為對系統和用戶的傷害。

就商業邏輯來說，平臺鼓勵專家去check，為個人用戶提供投資指南。普通用戶通過專家訂閱實現有效投資/跟投，降低參與風險，專家也可以打造個人品牌，賺取訂閱費收益。

此外，系統提供了單筆融資的投後管理支持等等。

總之，相比於Coinlist、VC DAO等，Synbo作為行業“喫螃蟹”的DeVC項目，一個更加純粹的去中心化風險投資的DEFI基金底層協議，基於頭寸證明和Check-to-Earn的模式，讓人人都有機會公平地成為投資經理人，其意義在於加速風險投融資行業的公平和自由的去中心化數字化文明進程。

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