加密市場情緒研究報告(2024.05.17-05.24)：以太坊的ETF通過前夕大漲18%

以太坊的 ETF 通過前夕大漲 18% 

在 2024.05.20 ，根據彭博社分析師的消息：SEC 正要求交易所加快對以太坊現貨 ETF 19 b-4 文件的提交，彭博社分析師並將以太坊現貨 ETF 於 5/23 通過的勝率提高至 75% ，ETH 大漲 18% ，當日空頭爆倉量高達 7500 萬美金，直至 2024.5.23 正式通過後以太坊從最高 3950 美元下跌至最低 3524 美元，多頭爆倉量高達 8816 萬美金，隨後反彈上升回 3800 美元。

2024 年 5 月 20 日，美國證券交易委員會（SEC）要求交易所加快對以太坊現貨交易所交易基金（ETF）的 19 b-4 文件提交。彭博社分析師預測以太坊現貨 ETF 的通過率提高至 75% 。在此消息下，以太坊價格出現了急漲，上漲了 18% 。當天空頭合約爆倉量高達 7500 萬美元。

然而，在 2024 年 5 月 23 日，以太坊現貨 ETF 正式通過後，以太坊價格卻出現了急速下跌。最高價從 3950 美元下跌至最低價 3524 美元。此時，多頭合約也發生了爆倉，爆倉量高達 8816 萬美元。隨後，以太坊價格出現反彈，並回升至 3800 美元。

距離下一次美聯儲議息會議（2024.06.13）還有約 20 天

市場技術與情緒環境分析

情緒分析組成

技術指標

價格走勢

過去一周 BTC 價格上漲+ 4.19% ，ETH 價格上漲+ 28.49% 。

上圖是 BTC 過去一周的價格圖

上圖是 ETH 過去一周的價格圖

表格顯示過去一個周的價格變化率

價量分布圖（支撐阻力）

過去一周 BTC 價格向上突破後回落至密集成交區內，而 ETH 價格向上突破密集成交區。

上圖是 BTC 過去一周的密集成交區分布圖

上圖是 ETH 過去一周的密集成交區分布圖

表格顯示 BTC 與 ETH 過去一周中每周的密集成交區間

成交量與未平倉量

過去一周成交量 BTC 在 5.20 上漲時最大而 ETH 在 5.22 高位下跌時最大；未平倉量 BTC 變化不大而 ETH 大幅上升。

上圖最上方 BTC 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

上圖最上方 ETH 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

歷史波動率與隱含波動率

過去一周歷史波動率 BTC 與 ETH 在 5.20 上漲時最高；隱含波動率 BTC 下降而 ETH 上升。

黃色线為歷史波動率，藍色线為隱含波動率，紅點是其 7 日平均

事件驅動

在事件方面，本周美國 SEC 通過以太坊的 ETF，價格在通過前上漲了 18% 左右，通過後價格高位急跌後反彈。

情緒指標

動量情緒

過去一周比特幣/黃金/納指/恆指/滬深 300 中，比特幣最強勢，而表現最差為恆指。

上圖為不同資產過去一周的走勢

放貸利率_借貸情緒

過去一周 USD 放貸年化收益平均為 12.1% ，短期利率小幅上升。

黃色线為 USD 利率的最高價，藍色线為最高價的 75% ，紅色线為最高價的 75% 的 7 天平均值

表格顯示 USD 利率過去不同持有天數的平均收益

資金費率_合約槓杆情緒

過去一周 BTC 資費平均年化收益為 6.8% ，合約槓杆情緒低位回升。

藍色线為幣安上 BTC 的資金費率，紅色线為其 7 日平均

表格顯示 BTC 的資費過去不同持有天數的平均收益

市場相關性_一致性情緒

過去一周選中的 129 個幣中相關性上升至 0.85 左右，不同品種間的一致性大幅上升。

市場寬度_整體情緒

過去一周選中的 129 個幣，價格在 30 日均线上方的佔比為 77% ，相對 BTC 價格在 30 日均线上方佔比為 31% ，距離過去 30 天最低價大於 20% 的佔比為 20% ，距離過去 30 天最高價小於 10% 的佔比為 57% ，過去一周市場寬度指標顯示整體市場處於逐步進入上升趨勢的階段。

總結

在過去一周中，比特幣（BTC）和以太坊（ETH）的價格都在 5 月 20 日的彭博分析師提前預測以太坊 ETF 消息上漲，但在 ETF 正式通過後，以太坊從高位下跌後出現反彈。在這一過程中，比特幣和以太坊的歷史波動率都達到了最大值。具體來說，比特幣在 5 月 20 日上漲時的成交量達到最大值，而在 5 月 23 日以太坊從高位下跌後反彈時，以太坊的成交量也達到了最大值。未平倉量方面，比特幣的變化不大，而以太坊的未平倉量大幅上升。此外，比特幣的隱含波動率下降，而以太坊的隱含波動率上升。資金費率在低位回升，而市場寬度指標顯示市場正在逐步進入上升趨勢的階段。在事件方面，本周美國證券交易委員會（SEC）通過了以太坊 ETF，導致以太坊在通過前上漲了約 18% 。然而，在 ETF 正式通過後，以太坊價格高位急跌後出現反彈。

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