RUNE雷神幣：THORChain的演進與創新

2024-03-08 18:03:35

RUNE雷神幣的歷史

THORChain是一個去中心化的跨鏈流動性協議，旨在促進不同區塊鏈之間的資產交換和流動性提供。利用Cosmos SDK的模塊化和可定制特性，THORChain為用戶提供了一種方法，可以在不依賴橋接資產或中心化交易所的情況下，直接在不同區塊鏈之間交換原生加密資產，其中包括比特幣。

THORChain被稱為跨鏈版的Uniswap（UNI），並且它建立了基於ATOM（Cosmos網絡的原生代幣）的自己的Layer 1（第一層）公鏈。這項特性使THORChain具有高度的互操作性，同時確保用戶可以以去中心化的方式進行資產交換。該協議的目標是為加密貨幣用戶提供更多選擇和流動性，同時減少對中心化交易所的依賴。

賽道和生態

THORChain的愿景是打造一個跨鏈的Uniswap，為用戶提供直接的跨鏈交易體驗。在THORChain上，用戶能夠直接兌換原生的加密資產，而不僅局限於像Uniswap那樣只能進行代幣化比特幣（如WBTC、renBTC等）的交易。

不過，THORChain並非支持所有區塊鏈的跨鏈交易，而是專注於支持特定鏈，例如BTC、ETH、DOGE、BNB等，這限制了其應用範圍。THORChain是一種Layer 1（第一層）公鏈，它還構建了自己的生態系統，以提供更多的跨鏈交互選擇，並在減少對中心化交易所的依賴方面發揮作用。

團隊情況

THORChain團隊共有13名成員，包括5名管理人員、4名开發人員、2名研究人員和2名战略策劃人員。

以下是THORChain團隊的主要成員：

KaiAnsaari擔任項目經理，持有RMIT大學管理學碩士學位，曾在MasterNode Ventures和Intelematics等項目擔任項目經理。

Jazear Brooks是技術經理，擁有耶魯大學計算機和經濟學雙學士學位，曾在Swish擔任工程總監，並在微軟擔任項目經理。

Gareth Walsh是高管，曾在LinkedIn擔任高級技術顧問和全球經理，還曾在ChainFuel、Loyyal等公司擔任要職。

THORChain團隊低調務實，重視業務方面的實際成果。他們對社區做出的承諾通常能夠兌現，以可靠性和誠實為特點，從不食言。

RUNE代幣的價值

流動性：首先，RUNE代幣可用作結算資產，用於在不同的區塊鏈之間進行跨鏈交易。RUNE代幣是所有流動性池的基礎貨幣，用戶需將其與其他資產配對，以提供流動性，並獲取交易費用和獎勵。

安全性：其次，RUNE代幣可用作抵押資產，用於運行THORChain網絡的節點。節點需要至少抵押300,000 RUNE才能參與共識和驗證交易。如果節點發生惡意行為，其抵押資產將被沒收和銷毀，以維護網絡的安全性。

治理：此外，RUNE代幣可用作一種投票資產，用於參與THORChain網絡的治理。節點和流動性提供者可以通過持有RUNE代幣來就網絡參數和升級進行投票，以影響網絡的發展方向。

激勵：最終，RUNE代幣可被視為一種獎勵資產，用以激勵網絡參與者的積極行為。節點和流動性提供者可以通過提供服務和資金來獲取RUNE代幣，以增加他們的收益和權益。由於RUNE代幣的總供應量是有限的，隨着網絡的增長，其稀缺性和價值也將逐漸提高。

流式交換和借貸

「流式交換 Streaming Swap」是一種執行跨鏈交易的方法，其核心思想是將大額訂單分解為多個小額訂單，以改善用戶的交易體驗，減少交易時的滑點問題。這個功能的推出並不直接影響幣價，但會通過數據的傳遞過程逐漸提升用戶的交易體驗。

今年推出的流式交換功能極大地提升了交易流動性，通過將大訂單分割為小訂單的方式，業務數據上升明顯。

Thorchain的借貸特點包括無利息、無清算風險以及無時間限制。債務以TOR計價，因此用戶類似於購买BTC的OTM看漲期權，而協議/RUNE的持有者則扮演對手方的角色。开啓新的貸款會對RUNE資產產生通縮效應，而關閉貸款則會對RUNE資產產生通脹效應。為了解決通脹問題，借貸控制措施已經就位 - 如果鑄造導致總供應超過500萬RUNE，系統將啓動斷路器設計。在這種情況下，儲備將介入贖回貸款，整個借貸設計將停止並退出使用。

正負飛輪問題

借貸機制是如何工作的呢？舉個例子，當你將BTC存入並抵押在Thorchain系統中的時候：

如果$BTC/$RUNE的價格維持不變，當你取回你的抵押品時，系統無需進行額外的操作。但是，如果$BTC相對於$RUNE的價格上漲，系統就需要鑄造額外的$RUNE來彌補這一差價。

比如，你存入了10u的$BTC，然後$BTC的價格翻了一番，變成了20u，而$RUNE的價格沒有變化，那么系統就需要額外鑄造10u的$RUNE（這會導致通脹）。

因此，系統實際上希望你不要取回你的抵押品，如果你不還款，系統就可以持續銷毀$RUNE，從而逐步推高$RUNE的價格（貸款最少需要30天才能還款）。

這就構建了系統的正向小飛輪。然而，正飛輪存在的同時也有負飛輪。

在設立和關閉貸款的過程中，$RUNE將不斷地被銷毀和鑄造，導致通縮和通脹的現象。如果通脹導致$RUNE的發行量達到5億的上限，系統的斷路器將暫停借貸功能，這有效地為負飛輪安裝了剎車片。在牛市中，系統將更多地處於正飛輪狀態。