比特幣期貨ETF交易量暴跌75% 11支比特幣現貨ETF一周吸金140億美元

2024-01-23 12:01:27

原文來源:幣方社

周一(1月22日),自1月11日直接投資加密貨幣的ETF开始在美國交易以來,全球領先的比特幣(BTC)期貨交易所交易基金ProShares比特幣策略ETF(BITO)的活動已顯著降溫。

根據加密交易所Coinbase追蹤的數據,上周四,在紐約證券交易所交易的BITO股票總價值略超過5億美元,較1月11日創下的20億美元的紀錄下滑了75%。ETF.com數據顯示,同期BITO經歷了逾2.7億美元的淨流出。

與此同時,根據Coinbase的數據,11支現貨ETF在第一周的累計交易量達到140億美元,這一數字超過了2023年推出的所有其他ETF。這些基金自成立以來一周內已籌集了超過12億美元的投資者資金。

這些現貨ETF投資於比特幣,允許投資者獲得加密貨幣的投資,同時繞過存儲加密貨幣的麻煩,並且被認為是BITO等基於期貨的ETF的更好替代品。由於BITO投資於芝加哥商品交易所(CME)的比特幣期貨,它必須將到期合同滾動成新合同,產生“滾動成本”,這在長期內對基金的表現產生不利影響。

盡管如此,一些觀察者認為,現貨ETF的現金創造結構將確保期貨ETF仍然保持相關性。

ETF有兩種方式進行創建和贖回:實物和現金創造。在前者中,當ETF發行人想要創建新的股份時,授權參與者(AP)購买組成ETF的基礎證券,並將其交付給發行人,以換取ETF股份,可以在开放市場上出售。當ETF想要贖回股份時,該過程正好相反。

在現金創造結構中,流程保持不變,只是AP提供現金給發行人,然後發行人購买實際資產。

這使得授權參與者(AP),機構和做市商公司在收到买入訂單和發行人購买資產以發行新股之間面臨比特幣價格波動的風險。因此,一些觀察者認為,AP可能會用受監管的產品,如BITO和CME期貨進行套期保值。

CEC Capital加密交易顧問、前ETF做市商Laurent Kssis表示:“對於AP來說,轉向受監管的產品,如BITO,對衝他們的頭寸(稱為delta)並不罕見,因為他們可能沒有在CME期貨上執行交易的帳戶。如果他們無法購买CME比特幣期貨,甚至無法購买比特幣,或者被合規部門禁止接觸,或者甚至沒有基礎設施,即托管人或後勤系統來協調他們的頭寸,這通常被認為是一個不錯的替代品。”

他補充說:“暴露或未對衝的風險非常高,因此BITO將提供相當好的保護,盡管它不是一個完美的對衝,因為存在滑點和購买BITO的相當費用。但是很多AP可能別無選擇。”

Coinbase機構研究主管David Duong在每周新聞簡報中表示,盡管BITO的交易量最近有所下降,但它仍將是“比特幣ETF領域的一個重要組成部分。我們認為一些AP(特別是經紀商)將繼續依賴於受監管的對衝手段,例如在創建股票時做多CME期貨或做多BITO,或在贖回時做空CME 期貨。”

David Duong補充說,一些 AP 可能在現貨 ETF推出之前購买比特幣並出售 BITO 以“對衝潛在客戶的盤中买賣”。

目前我們6個分析師一起投研出來的一些百倍潛力的幣,和短期暴漲項目,可以關注我進社區了解,目前都是免費的。

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播信息之目的,不構成任何投資建議,如有侵權行為,請第一時間聯絡我們修改或刪除,多謝。

推薦文章

Layer2 格局劇變:Base 生態有哪些關鍵亮點?

在激烈競爭的 L2 賽道中,原本穩坐釣魚臺的 Arbitrum 和 Optimism 似乎面臨着前...

加密泡泡啊
120 3個月前

XRP 漲至 7.5 美元?分析師告訴 XRP 大軍為純粹的煙火做好准備!

加密貨幣分析師 EGRAG 表示,XRP 即將迎來關鍵時刻,價格可能大幅上漲,這取決於能否突破關鍵...

加密泡泡啊
128 3個月前

以太坊ETF通過後 將推動山寨幣和整個加密生態大爆發

比特幣ETF通過後市場動蕩,以太坊ETF交易前景分析 比特幣ETF通過後,市場出現了先跌後漲的走勢...

加密泡泡啊
144 3個月前

ZRO為啥這么能漲?

ZRO概述 ZRO代幣,全稱為LayerZero,是LayerZero協議的本地代幣,旨在作為治理...

加密泡泡啊
105 3個月前

今晚ETH迎來暴漲時代 op、arb、metis等以太坊二層項目能否跑出百倍幣?

北京時間7月23日晚上美股开盤後 ETH 的ETF开始交易。ETH的裏程碑啊,新的時代开啓。突破前...

BNBCCC
125 3個月前

Mt Gox 轉移 28 億美元比特幣 加密貨幣下跌 ETH ETF 提前發行

2014 年倒閉的臭名昭著的比特幣交易所 Mt Gox 已向債權人轉移了大量比特幣 (BTC),作...

加密圈探長
113 3個月前