諾亞財富殷哲:ESG投資是長期趨勢,需理性辯證看待

ESG 是環境(Environmental)、社會(Social)與公司治理(Governance)的縮寫。2004年,聯合國環境規劃署金融行動(UNEPFI)與聯合國全球契約組織(UNGC)聯合衆多金融機構共同將ESG定義為一種關注環境、社會、治理的投資理念和企業評價標准。

作為諾亞財富旗下專業的資產管理公司,歌斐資產積極響應全球可持續發展趨勢和中國高質量發展要求,從2021年开始發布ESG報告,闡述歌斐ESG調研分析、投資布局,以及階段性成果。今年10月17日,歌斐資產再次發布了《2023年歌斐資產ESG投資盡責行動報告》,諾亞控股聯合創始人、歌斐資產董事長殷哲在發刊詞中對ESG投資發展趨勢作了精彩分享。

當前ESG給市場的普遍感覺是雷聲大雨點小,概念多、實操少,ESG投資會不會難以持久?對此,殷哲的回答是:ESG 投資是長期趨勢,需要理性辯證來看待。他指出,從歌斐的角度看,ESG的理念具有可持續性。

“從道德層面講,它符合事物發展的一般規律。但是,我們也不能盲從 ESG,從衆行為往往不代表真理,我們應該對ESG有獨立的思考和判斷。現在GP有了ESG元素,投資業績會特別好?沒有ESG業績不行?那可能未必。所以,盡管ESG在道層面是對的,但在術層面怎么做, 歌斐也還在探索。”

殷哲還進一步指出,目前大量樣本數據發現ESG跟投資超額收益相關性不明顯,但確實具有較強的尾部風險管理屬性。近幾年隨着ESG變成一種趨勢與政策方向,ESG投資的投資價值屬性可能會被進一步證實。當前踐行ESG理念最務實的方法是“先記錄數據”,最後用數據、研究方法和研究成果指導實踐。

“我們現在還處於收集信息階段,下一步才是處理和分析數據。具體來說,就是用市場去論證ESG未來到底發揮怎樣的作用,在哪些方面發揮更積極的作用,然後再去引導投資。而不是一提到ESG就是好的。

當前,歌斐資產已經從母基金迭代到DSG策略的私募股權生態圈。我們構建ESG生態聯盟的 目的是優先喚醒生態圈對ESG的意識,下一步才能逐步形成投資標准和投資紀律。這是一個長期的過程,我們仍有很長的路要走。”

殷哲在致辭最後表示,當下ESG可以作為影響投資的一個因素,而不是唯一的因素。在目前的市場環境下,ESG更多的是一種經營理念、經營意識,甚至是一種企業文化。歌斐資產在未來將持續不斷地踐行ESG投資理念。

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