PerpDex崛起：解析去中心化衍生品交易平臺 揭示市場趨勢和潛在機會

Perp Dex 的潛力

PerpDex作為去中心化衍生品交易平臺，其用戶基礎、交易量以及用戶收入等因素確實在市場中扮演着重要的角色。去中心化交易所(Dex)的優勢包括更高的用戶隱私、資金安全性，以及更加开放和無需信任的交易生態。

對於CEX交易所可能出現的問題，以及FTX和Binance等交易所面臨的挑战，的確可能會引發對Dex的需求增加。

從基本面來看，Perp DEX 似乎被低估了。

TVL（Total Value Locked）、30天費用、交易量等指標是評估去中心化金融（DeFi）項目健康狀況和活躍度的重要數據。讓我們逐一看看這些協議的情況：

1. GMX:

• TVL增長：如果GMX的TVL在增長，這可能表示用戶對其協議感興趣並將資金鎖定在該平臺上。

• 30天費用：低費用可能會吸引更多用戶，並有助於提高協議的競爭力。

• 交易量：高交易量通常是DeFi項目成功的標志之一，說明用戶在該平臺上進行了大量交易。

dYdX:

• 與GMX類似，對於dYdX，關注TVL、30天費用和交易量的增長趨勢是重要的。

Vertex Protocol:

• 查看TVL增長、30天費用和交易量，以獲取有關Vertex Protocol用戶活躍度和平臺採用情況的信息。

MuxProtocol:

• 同樣，關注TVL、30天費用和交易量是了解MuxProtocol績效的關鍵。

GainsNetwork:

• 對於GainsNetwork，觀察其TVL增長、費用和交易量是評估其用戶和平臺活躍度的方式。

此外，還可以關注這些協議的價格走勢，以便全面了解它們的表現。價格走勢可以受到市場整體趨勢、社區活動等多種因素的影響。

TVL 強勁增長 (30 天)

1. GMX (15%):

• GMX的15%漲幅表明該協議在一段時間內取得了一定的增長。可能有一些積極的因素，例如用戶增長、市場需求或協議更新。

dYdX (-10%):

• dYdX的-10%漲幅表示一些下跌。可能需要查看最新的新聞和協議更新，以了解這種走勢的原因。

Vertex (112%):

• Vertex的112%漲幅非常顯著，表明市場對該協議持有樂觀態度。可能有一些推動這種增長的因素，例如新功能的推出或者合作夥伴關系。

MUX (10%):

• MUX的10%漲幅表明市場對該協議也有一定的興趣。漲跌幅度相對較小，可能是市場相對穩定的反映。

Gains (3%):

• Gains的3%漲幅相對較小，需要進一步了解市場對該協議的整體看法。可能有其他因素影響了其表現。

Vertex在這裏顯然是一個明顯的特例，其增長主要受到最近推出的$VRTX的推動。

DYDX採取了備受矚目的舉措，啓動了自己的Cosmos應用鏈。然而，值得注意的是，有1.5億個DYDX代幣即將大規模解鎖。過去兩周中，DYDX的價格已經下跌了15%，這可能與即將發生的代幣解鎖相關。盡管解鎖可能對價格產生一定影響，但我仍然相信這次解鎖的影響可能不會過於悲觀，因為大部分解鎖的代幣可能會被用於抵押以支付協議費用。

強勁30天費用（%變化）

各協議的費用收入出現了顯著的增長：

• GMX：1200萬美元（漲幅105%）

• DYDX：850萬美元（漲幅35%）

• Vertex：250萬美元（漲幅313%）

• MUX：190萬美元（漲幅41%）

• Gains：120萬美元（漲幅-5%）

這些協議的費用增加主要是因為比特幣價格上漲，導致市場再次波動。

更高的交易量 -> 更高的費用 -> 代幣質押者更高的年收益 -> 代幣價格重新評估

平庸的價格行為（30 天變化）

• GMX：漲幅15%

• DYDX：漲幅40%

• VRTX：漲幅37%（TGE僅在10天前）

• MCB：跌幅-3%

• GNS：跌幅-7%

通過觀察價格行動與總鎖定價值和費用增長的比較，可以明顯看出$GMX和$VRTX的估值是合理的，$DYDX的估值過高，而$MCB和$GNS的估值則被低估。

理性來看，MCB和GNS是未經开發的寶藏，准備好被挖掘。

然而，加密市場並不總是理性的。代幣價格並非完全基於基本面。價格的波動主要取決於市場的關注度。

Vertex最近因其代幣生成事件而受到廣泛關注，這為其帶來了新的價格偏離。在這個市場中，新代幣往往會迅速上漲，比如$TIA和$PYTH。

$DYDX因其轉移到Cosmos應用鏈而受到很多關注。

$GMX也因GMX v2獲得了相當多的報道。

結論

表面上看，一些代幣可能需要重新定價。但在我的觀點中，贏家將繼續在市場中佔據主導地位。歷史經驗表明，選擇領先者更為安全，即使它們看似被高估，相比之下，較小的參與者則可能被低估。

總體而言，永續合約和去中心化交易所行業可能會迎來上漲，因為最近它的表現遠遠落後於其他行業。

與中心化交易所（CEX）相比，Perp DEX僅佔期貨交易總量的2%。由於市場份額相對較小，DEX佔據主導地位的潛力巨大！這也是我現在投資Perp DEX代幣的原因。別錯過這個巨大的機會。

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