DeFi預言機新突破？深度分析Pyth Network

2023-12-12 09:12:40

代幣名稱 : PYTH

Pyth網絡是一種預言機網絡，它允許用戶訪問加密貨幣、現實世界股票等的價格，並幫助用戶了解各種資產，如加密貨幣和股票的最新價格。這個平臺提供了一個特別的價格指示服務，不僅告訴你某個投資項目的當前價格，還會給出一個所謂的“置信區間”，相當於是對價格准確性的一種概率範圍。

這個價格和置信區間是通過匯總多個數據來源得來的，這些數據來源是市場上的各種參與者，比如交易所或者其他金融機構，他們提供最新和真實的市場信息。通過這種方式匯總數據，Pyth網絡確保了即使有人想通過虛假信息或在其他平臺操縱價格來誤導市場，也很難影響到它提供的這個匯總價格。這就是它確保價格可靠性的方式。

圖1: Pyth AUD/USD 價格源 (Pyth, n.d.)

Pyth的原生代幣將會是PYTH，將用於支付更新預言機。在有人支付這個費用更新之前，Pyth上的價格源將保持不變。這個代幣也將用於治理以下的問題:

更新費用的大小
發布者獎勵分配
鏈上程序更新的批准
如何列出新的價格源，包括任何參考數據
如何給予發布者權限

競爭對手

Chainlink | 價格: $15.53 | 市值: $893,252,853

Chainlink是一個數據提供預言機，允許智能合約訪問現實世界數據。其最新功能，跨鏈互操作協議（CCIP），為用戶提供了一個多區塊鏈的單一接口。LINK，Chainlink的原生代幣，被用於節點抵押。

Band | 價格: $1.46 | 市值: $199,256,414

Band協議也是一個數據提供預言機。像Chainlink一樣，它可以獲取現實世界的數據，但它還可以將API直接連接到智能合約。其原生代幣BAND，同樣用於節點抵押。

代幣經濟模型

圖2: PYTH 釋放比例進程圖(Pyth Network, 2023)

總的釋放期大約需要42個月。這是相當長的一段時間。還應該注意的是，在2024年五月份——大約是下一個比特幣減半的時候，將釋放相當大的一部分的Token。此外，除了社區和啓動外，所有獎勵都將以相同的速率和時間發布。

從他們發布的信息來看，Token將有相當大的一部分被分配到生態系統中，具體比例如下:

圖 3: PYTH 代幣分配表 (Pyth Network, 2023)

投資人

前五大投資者(共13位投資者):

CMT Digital
Everstake Capital
IMC Trading
Jump Crypto
Kucoin Labs

值得注意的是PYTH還收到了來自於OP基金會40,000個OP的撥款。

看漲基本面

數據聚合的優勢：
Pyth網絡通過整合多個來源的數據來提供價格信息，這讓它在競爭中顯得特別強大。其他平臺的數據提供者可能由於數據傳輸的延遲或者不准確，導致他們提供的價格信息有所差異。Pyth通過整合這些數據，有效減少了這種不准確性。
提高市場透明度：
Pyth網絡對加密貨幣市場來說可能是一個非常有價值的工具，因為它能提高市場的透明度。市場的透明度提高了，就能吸引那些原本可能對加密貨幣感到不熟悉或難以接近的投資者。
用戶支付意愿：
目前看來用戶顯然愿意為獲取更新更高質量的數據付費。這表明Pyth網絡提供的服務對用戶來說是有價值的。然而對於用戶是否愿意付費也存在一些不確定性（例如在看跌的基本面因素中提到的問題）。
圖 4: 最近一個月數據更新次數圖 (@cctdaniel, n.d.)

圖 5: 最近一個月用戶交互數量圖 (@cctdaniel, n.d.)

與Pyth網絡合作的平臺：

Vela Exchange
Unidex
HMX
Synthetix

這些都是Pyth網絡的數據提供方。每個平臺都在其特定領域內提供數據，這些數據被Pyth協議用來創建更全面、更准確的市場價格信息。通過與這些平臺合作，Pyth協議能夠從多個角度捕捉市場的動態，為用戶提供更豐富的數據和信息。

看跌的基本面因素

數據提供市場的飽和：
數據提供市場已經非常飽和，Pyth網絡只能提供價格信息，這使得它可能提供的數據量遠低於其競爭對手。雖然Pyth還提供置信區間這一特點，可能讓它略顯突出，但其他數據提供者完全有能力添加這一功能。
提供惡意數據的風險：
Pyth主要採用數據聚合器的方式來避免發布者提供惡意數據。（經過許可的發布者可以免費上傳數據）。然而，為了使其價格預言機流暢運行需要滿足以下條件：

需要有相當數量的發布者。
不能同時發生多次攻擊（如果發生，就需要更多的發布者來緩解其影響）。
在過去的一周內，只有39個活躍的發布者。
目前看來，這個機制還需更多的參與者加入才能有更大的保障。

Pyth的費用結構：

Pyth的支付結構遵循博弈論中的“志愿者困境”模型：

玩家/其他合作不合作合作不合作

注釋:

i 描述了個體從擁有信息中獲益的情況
l 描述了個體由於擁有信息而蒙受的損失
p 描述了與更新信息相關的費用

由此看來，只有當節點與節點之間互相合作、共同發布准確數據時、各個數據更新節點才能獲得最大代幣獎勵。

把上面的表格當作一個矩陣，如果用戶需要個別支付來更新信息，並且只有在支付後才能訪問這些信息，他們實際上可能更傾向於支付（只剩下(2,1)和(2,2)兩種情況）。然而，由於存在潛在的白嫖（不付費而獲得信息）可能性，用戶實際上可能非常不愿意支付，或至少會等待信息的更新。例如，如果David想投資以太坊（ETH），他可能會選擇等待一天看看是否有任何更新，而不是立即更新。這不僅導致收入減少，還導致網站更新滯後，價格不會定期更新。研究發現，像這樣的模型需要大量的去中心化應用（dApp）集成，或任何類型的智能合約集成，其中智能合約定期請求價格。這意味着不涉及等待/免費獲取價格信息的思考過程。

這一部分強調了Pyth網絡在其支付和激勵機制方面可能面臨的問題。由於用戶可能會等待他人支付更新費用，從而獲得免費信息，這可能導致網站更新不夠及時，影響了Pyth網絡的效率和盈利能力。這也提示了Pyth可能需要考慮更加有效的激勵和集成策略，以促進更頻繁和及時的數據更新。