加密資產價格波動大揭祕：基本面到宏觀環境底層推手一網打盡

2023-11-08 16:11:38

你為何要投資加密貨幣呢？加密貨幣投資者涉足這一領域的原因各不相同。或許你看中了“去中心化”的概念，或者不信任傳統法定貨幣和監管體系。不論你的動機何在，絕大多數加密貨幣投資者的目標是賺取更多的資金，而不是虧本。因此，了解加密貨幣價格對於讓您的投資體驗變得有利可圖至關重要。加密貨幣價格受到多種相互作用的因素影響，下面我們來深入了解一下這些因素。

1、最佳加密貨幣投資價格

加密貨幣投資的回報和風險都與其高度波動的特性密切相關。然而，價格波動受多種因素影響，使其往往難以預測。即使在經歷了市場反彈或急劇下跌數周後，仍有許多人對導致這些變動的原因感到困惑。避免這種情況的關鍵在於不必時刻緊盯價格的波動，而應該着眼於您的交易策略、時間和地點。在談論加密貨幣價格時，有幾個方面需要考慮：

- 長期價格趨勢通常更為可靠和可預測。與之相反，短期價格波動風險較大，盡管有時可能帶來利潤，但最終它們會回歸到長期價格趨勢。

- 不同的交易平臺具有不同的價格水平，受到流動性的影響。通常來說，中心化交易平臺（CEX）的價格較為准確，而去中心化交易平臺（DEX）的價格可能會有較大差異。在一些小型DEX上，價格差異甚至可能超過10%。這種差異可以被套利者利用。

- 為了獲取最可靠的加密貨幣價格信息，您可以使用去中心化的預言機，如Tellor。這些預言機匯總了多個交易平臺的價格數據，以確定最常見和最准確的價格。通過查看此類價格信息，您可以更好地了解市場。

假設我們正在關注預言機和主要交易平臺上的中長期價格，接下來我們將探討影響加密貨幣價格的前十大因素。

2、影響加密貨幣價格的十大因素

這些因素將幫助您預測比特幣等加密貨幣和山寨幣（如Uniswap v3）的價格走勢，盡管並不是每一個價格波動都能被這些因素完全解釋。加密貨幣價格的波動復雜多樣，有時受多個因素共同影響。以下是對影響加密貨幣價格的前十大因素的總結，它們沒有特定的排名次序。

1）供需關系：加密貨幣價格最受供需關系的影響，這通常是最普遍和簡單的因素。當更多人想要購买時，價格上漲；當流通中的貨幣減少時，價格也上漲。供給和需求的平衡是關鍵。需求通常上升，因為加密貨幣的採用還處於初期階段。至於供應，區塊鏈的不可篡改性、去中心化和自治性都至關重要。供應過剩不會有助於價格上漲，因此最好保持流通量和最大供應量之間的接近平衡。

2）全球經濟狀況：加密貨幣價格受全球經濟事件的直接影響，與法定貨幣類似。例如，COVID-19大流行和俄羅斯-烏克蘭战爭的爆發都直接影響了加密貨幣價格。在黑天鵝事件中，加密貨幣相對於法定貨幣更容易受到衝擊。然而，加密貨幣價格的恢復速度通常比法定貨幣更快，因此這些事件也可能成為良好的投資機會。

3）可訪問性：加密貨幣的可訪問性通常被高估，特別是對於長期使用加密貨幣的人來說。盡管在2022年底，可能已經有數十億人曾購买過加密貨幣，但其中有多少人是積極的長期持有者呢？加密貨幣的採用率並沒有達到一般人想象的那么高，因此提高可訪問性有助於提升加密貨幣的價格和流動性。這不僅意味着吸引更多人使用加密貨幣，還需要提供更多便捷的法幣和加密貨幣互換渠道，以便順暢地進行交易。

4）基礎設施更新：藍籌加密貨幣的價格變動通常有限，因為它們的價格與其實際用途和效用掛鉤。然而，隨着時間的推移，一些加密貨幣可能需要更新其基礎設施，以適應不斷增長的用戶和需求。這些基礎設施更新可以改善交易速度、成本效益和網絡效率，從而提高加密貨幣的價格。例如，以太坊在信標鏈更新後，其價格迅速上漲，因為這一更新減少了交易時間和成本。

5）媒體宣傳：媒體宣傳常常對加密貨幣價格產生短期影響，雖然它們是短期和投機性的因素。媒體報道可以通過推動市場情緒，引發短期價格波動。投資者可能會採取"买謠言，賣新聞"的策略。媒體報道的例子包括促銷活動、事件新聞（如網絡攻擊）以及團隊公告。

6）法定貨幣通貨膨脹：雖然加密貨幣和法定貨幣之間沒有直接比例關系，但法定貨幣的通貨膨脹可能會影響加密貨幣價格。當人們失去對本國貨幣的信心時，他們可能會尋求加密貨幣作為替代，從而加速加密貨幣的採用和需求增長。然而，法定貨幣通貨膨脹也可能使加密貨幣價格面臨風險。因此，法定貨幣的經濟狀況和通貨膨脹率都可能對加密貨幣的價格產生重大影響。

7）心法則：心法則是指一種Token對另一種Token的影響。這種關系通常是通過流動性聯系在一起的，也被稱為"心法則"。流動性是指市場上可立即交易的Token的數量，它可以直接影響價格。因此，當兩種Token可以直接交換時，它們的價格可能會同時變動。此外，流動性的增加也可以提高加密貨幣的價值。

8）創收收入：創收收入通常與供應緊密相關，它可以影響加密貨幣的價格、安全性和效率。例如，比特幣挖礦節點每天產生的收入就是一個重要因素。高收入可以吸引更多的驗證者，從而提高去中心化和安全性，進而提高用戶的信心。此外，創收收入也可以用於增加協議和dApp Token的價格，通過提供更高的年化收益率來吸引用戶，或用於提高功能的實用性。

9）比特幣滯後效應：大多數加密貨幣的價格與比特幣的價格相關，盡管它們不一定會同步波動。市場趨勢發生變化時，投資者通常首先交易市值最大的Token，這些藍籌項目通常具有更大的交易量，更穩定。隨着這些藍籌項目的價格上漲，投資者可能會將利潤再投資於其他未漲價的加密貨幣，這可能包括CoinMarketCap前50名以外的Token。小市值Token的交易量通常較低，因此它們可能在比特幣滯後後反映相似的價格趨勢，但波動幅度更大。

10）價格操縱：價格操縱是現實中不可忽視的因素。盡管區塊鏈技術本身是去中心化的，但加密市場並不一定是。市場中存在操縱行為，交易可能成為一場零和遊戲，其中一些參與者可能試圖誤導其他人，以獲取自己的利益。這種行為可能包括拉高拋售、媒體炒作、自我交易以僞造成交量，以及制造牛市和熊市的陷阱。因此，投資者需要謹慎對待市場，避免因情緒或價格操縱而犯錯誤。

3、加密貨幣價格變動的五個推動因素

加密貨幣市場的價格波動受多個因素的影響，包括內外部因素。以下是五個可能影響加密貨幣價格波動的主要因素：

1）供需關系：加密貨幣價格受供需關系的直接影響。當需求增加時，價格通常上升，而當供應增加時，價格可能下跌。此外，供需關系還會受到加密貨幣的實際用途和投機情緒的影響。

2）市場情緒和媒體報道：市場情緒和媒體報道可以對加密貨幣價格產生顯著的影響。正面的新聞報道、社交媒體的熱議或重要事件的發生都可能引發價格的大幅波動。

3）整體市場趨勢：整個加密貨幣市場的趨勢也會對單個加密貨幣的價格產生影響。市場可能處於牛市（上漲趨勢）或熊市（下跌趨勢），這將影響投資者的情緒和投資策略。

4）技術因素：加密貨幣的技術基礎設施和改進對價格波動有着重要作用。例如，區塊鏈網絡的性能改進、擴容方案的實施或新的隱私技術可能導致價格上升，因為這些因素可以提高加密貨幣的實用性。

5）投資者行為：投資者的行為對價格波動產生直接影響。投資者的決策、买賣活動和情緒可以導致價格的劇烈波動。例如，大規模的拋售或抄底行為可能引發價格的快速上漲或下跌。

這些因素之間相互關聯，使得加密貨幣市場充滿了不確定性。因此，投資者在參與加密貨幣市場時需要綜合考慮這些因素，並採取相應的風險管理措施。不同類型的投資者，如長期投資者、短期交易者和套利交易者，可能會選擇不同的策略來適應市場的不同階段和動態。

4、常見問題

1）加密貨幣價格是否可能歸零？加密貨幣的價格通常不會歸零，除非存在安全性問題。價格下跌可能是因為區塊鏈存在共識機制錯誤、驗證節點不足或Token分配不合理等問題。有時即使進行了加密審計，網絡攻擊者仍然可能會發現潛在的代碼漏洞。因此，進行足夠的研究和多樣化投資可以有助於避免這些情況。

2）加密貨幣價格是否會繼續上漲？由於加密貨幣的內在價值，其價格可能會在長期內繼續上漲。雖然幾十年後，一些加密貨幣可能會被替代，市場上的領先加密貨幣可能發生變化，但加密貨幣本身不太可能消失。即便在未來100年，社會仍然可能使用某種形式的區塊鏈系統，因此像以太坊這樣廣泛採用的加密貨幣的價格很可能會上漲。

3）是否應該將加密貨幣價格與市值進行比較？加密貨幣的市值是由價格和Token供應量相乘得出的。與一般認為的不同，市值與公司規模或價格預測無直接關聯。开發者可以隨時更改Token的供應量，但如果供應量沒有發生變化，那么觀察價格歷史記錄仍然會提供有關市值的信息。

4）是否可以通過持有而不出售加密貨幣來獲利？是的，您不僅可以這樣做，而且有時應該這樣做。DeFi（去中心化金融）服務使您可以持有加密貨幣並同時從中提取價值。您可以通過質押、借貸或參與收益農場來獲利，而無需出售您的初始投資。通過這種方式，您不僅可以為您的加密貨幣提供流動性，還可以幫助穩定底價。因此，如果您決定出售，價格可能會高於您的購入價，而且還能獲得在過程中獲取的所有獎勵。

5）是否應該嘗試預測加密貨幣價格？是否嘗試預測加密貨幣價格取決於您的交易策略。如果您的策略是長期持有，那么您需要對不同加密貨幣的效用、價值和潛力進行分析和預測。對於高頻交易者來說，價格預測可能側重於技術和新聞分析。在期貨和期權交易中，預測通常涉及下注和承擔不對稱風險（要么小幅虧損，要么大幅盈利）。雖然不可能始終准確預測所有加密貨幣的價格，但您可以選擇適合您的概率策略，如成本平均法、長期持有和價值投資，這些策略在長期投資中經受了時間的考驗並備受推薦。