現貨市場比特幣 ETF 的連鎖反應

2023-10-19 16:10:51

現在，現貨市場比特幣 ETF（即交易所交易基金）准備在年底前上市的可能性幾乎已經確定。經過多年的法律爭論，美國證券交易委員會 (SEC) 已無時間向美國上訴法院提出申請，該法院最近嚴厲斥責證券監管機構批准基於期貨的 ETF 而拒絕基於期貨的 ETF 的決定看似有偏見。實質上類似的基於現貨市場的產品。

盡管這些在股票市場交易的金融基金已經在加拿大和歐洲進行交易，但現貨市場比特幣 ETF 堪稱加密貨幣行業的聖杯。原因幾乎完全與美國證券交易委員會否認了迄今為止所看到的數十項申請有關，這使得尋求比特幣投資但不直接購买比特幣的美國投資者無法獲得。

比特幣現貨ETF的批准一直備受市場關注，因為它將有望引入更多的機構投資者，進一步推動加密貨幣市場的成熟和擴展。貝萊德作為全球最大的資產管理公司，其涉足比特幣ETF領域引發了廣泛的討論和期待。

然而，盡管貝萊德擁有相當高的ETF批准記錄，美國證券交易委員會（SEC）對於比特幣ETF的批准一直持謹慎態度。此前，幾家公司的比特幣ETF申請均被駁回，導致市場對於新一輪審批的結果頗感關注。

比特幣和加密貨幣社區對於機構投資者的參與持有積極態度，因為這可能引發更多的流動性和市場認可。但也有一些人擔心，中心化實體如貝萊德在這一領域的涉足可能帶來過多的權力和控制，這與去中心化的加密貨幣理念有所衝突。未來，SEC的決策將對市場產生重大影響，這一問題仍然值得密切關注。

TradFi 與比特幣的復雜關系

考慮到貝萊德的比特幣 ETF 似乎將由實際比特幣支持，因此要求資產管理公司購买與其出售的 ETF 一樣多的比特幣，很明顯這將推高加密貨幣的價格。然而，從表面上看，機構對比特幣和加密貨幣的興趣並不新鮮。

於 2013 年提交了第一個比特幣 ETF後，瑞銀、花旗、巴克萊等幾家主要金融機構都表現出了對加密貨幣和區塊鏈的興趣。而這一切都是在2017年牛市之前。

從那時起，各種規模的機構都在繼續探索為其列表產品提供加密服務。致力於為機構提供安全地提供去中心化金融（DeFi）服務和代幣化資產等服務所需的基礎設施的整個項目生態系統已經誕生。

例如，Galaxy 旗下的 GK8 可以讓機構提供一系列數字資產服務，並通過其值得信賴的托管平臺和旗艦產品 Cold Vault 的安全保證。這些將機構帶入加密貨幣前沿的項目幫助銀行和投資公司找到了新的收入來源，同時擴大了加密貨幣的採用。交易的透明度和速度促使銀行在行業聯盟內合作开發通用區塊鏈平臺，以促進資金更快、更順暢地流動。摩根大通多年來也一直在構建私有區塊鏈網絡，現在計劃發布自己的加密錢包。

隨着 TradFi 更多地參與加密貨幣以及區塊鏈和其他加密相關技術的使用不斷增加，這就引出了一個問題：貝萊德的 ETF 批准除了提高比特幣的價格軌跡之外，真正會帶來什么不同？

加密鯨魚

對於樂觀主義者來說，大型資產管理公司如貝萊德參與加密貨幣市場可能帶來更多合法性、市場認可和資本注入，這有望提高加密貨幣的流動性和價格。同時，美國證券交易委員會（SEC）的批准也可能為整個加密行業的合法性帶來信號，加速了加密貨幣的正常化。

然而，不同的觀點也是存在的。一些去中心化純粹主義者可能會對大型金融機構進入加密貨幣領域感到擔憂，因為他們擔心這些機構會對市場產生過大的影響，甚至可能壟斷市場。他們認為，這些機構可能會削弱去中心化的理念，並最終取代加密貨幣的本土公司。

未來的發展很可能在這兩種觀點之間取得平衡。如果監管機構能夠制定合適的規則和框架，確保金融機構和加密貨幣公司能夠和諧共存，為不同的投資者提供服務，那么加密貨幣和傳統金融（TradFi）可以共存，各自發揮優勢。然而，這需要監管的明確性和合適的規範來實現。除了將創新的金融解決方案應用於數字和現實世界資產之外，加密貨幣公司還可以通過向銀行服務不足的人群（主要是發展中國家）提供金融服務來擴大採用範圍，因為貝萊德（BlackRock）、富達（Fidelity）和 VanEck 等公司在金融領域擁有技術優勢。部門。

此外，主要機構可以幫助那些不太熟悉直接參與加密貨幣所需的技術障礙的投資者方便地獲得 DeFi 產品，例如質押、借貸和借貸。

不久前，TradFi 受到新興加密貨幣行業的威脅，該行業一心破壞對完善的中心化金融世界的需求。隨着監管法規的不確定性、潛在的比特幣 ETF 以及 TradFi 的更多興趣，這種情況已經發生了逆轉。

但通過利用自己的優勢，TradFi 和加密原生公司可以幫助建立一個更強大的加密生態系統，能夠推動大規模採用，無論 SEC 是否批准擬議的 ETF。