穩定幣解釋 + 加密貨幣中最好的穩定幣

各位，請系好安全帶，因為今天我們將帶您穿越穩定幣的迷人世界！這些數字貨幣處於加密貨幣採用的最前沿，但它們到底是什么？

目錄

• 什么是穩定幣

  • 穩定幣的重要性

  • 穩定幣的類型

  • 穩定幣與比特幣

• 穩定幣如何運作

• 穩定幣監管

• 穩定幣的採用

• 如何獲得穩定幣

• 穩定幣示例 + 加密貨幣中最佳穩定幣

  • Tether：USDT 穩定幣

  • DAI：DAI 穩定幣

  • 美元幣：USDC 穩定幣

  • 幣安美元：BUSD 穩定幣

  • 真實美元：TUSD 穩定幣

  • 神奇的互聯網貨幣：MIM 穩定幣

  • Pax Gold：PAXG 穩定幣

• 常見問題解答

  • 為什么我們需要使用穩定幣？

  • 穩定幣如何賺錢？

  • 穩定幣涉及哪些問題？

想象一下一種將傳統資產的穩定性與數字金融的尖端世界結合起來的加密貨幣。穩定幣是應對加密貨幣劇烈波動的答案，也是去中心化金融 (DeFi) 領域的關鍵參與者。

借助穩定幣，您可以解鎖超越單純交易的金融機會寶庫。您可以使用與美元等現實世界資產掛鉤的數字貨幣進行借貸。這種穩定性使 Tether 和 USD Coin 等貨幣登上了加密貨幣排行榜的榜首。

但要注意——並非所有穩定幣的鑄造方式都是一樣的。每個都採用獨特的技術來維持穩定的價值，其風險也相應不同。此外，監管機構繼續密切關注穩定幣格局。

准備好揚帆穩定幣之旅了嗎？為自己配備必要的知識，以安全地在這些數字水域中航行。

什么是穩定幣

穩定幣代表了一種獨特的加密貨幣，將其價值錨定於其他貨幣、商品或金融工具。這些數字資產致力於為加密貨幣的劇烈價格波動提供解決方案，使其更適合日常交易，並降低與波動性投資相關的風險。

穩定幣的重要性

盡管比特幣繼續作為最著名的加密貨幣佔據主導地位，但其價格波動往往阻礙其實際使用。

? 比特幣在短短幾個小時內經歷超過 10% 的盤中波動並不罕見。

這種波動性對交易者來說可能是一件好事，但它把普通交易變成了买家和賣家的高風險賭博。

為了有效地發揮交換媒介的作用，非法定貨幣必須保持相對穩定，確保接受它們的人的短期購买力。在傳統法定貨幣領域，每日外匯交易變化即使是 1% 也相對罕見。

這就是穩定幣如此重要的原因：它們旨在通過採用各種策略來保持其價值一致來正面解決波動性問題。

穩定幣的類型

穩定幣的支持來源廣泛，例如法定貨幣、其他加密貨幣、貴金屬，甚至算法功能。

然而，加密貨幣的支持來源可能會影響其風險狀況。

? 例如，法定支持的穩定幣可能會提供更大的穩定性，因為它與具有權威人物（例如中央銀行）的集中式金融系統相連，可以在波動時期幹預和調節價格。另一方面，與中心化金融系統無關的穩定幣可能會經歷快速而重大的波動，部分原因是缺乏監管基礎資產的監管機構。確實，有些人可能會認為加密貨幣的本質是獨立於中心化金融，這使得與法定貨幣掛鉤的穩定幣成為一種矛盾的說法。很公平，但這也取決於您的追求。

現在，讓我們更詳細地討論每種類型的穩定幣：

• 由法定貨幣支持的穩定幣是借條——你用美元或其他真實貨幣購买它們，然後可以兌現。與其他加密貨幣不同，它們的價值幾乎沒有變化。但不要認為它們是萬無一失的。它們是新的、有風險的，應該謹慎投資。例如，Coinbase 的美元硬幣是由法定貨幣支持的，始終價值 1 美元。

• 加密貨幣支持的穩定幣與不穩定的加密資產掛鉤。為了保持穩定，他們持有超出需要的加密貨幣——每 1 美元的代幣，就有 2 美元的加密貨幣。如果加密貨幣下跌，則 1 美元硬幣將被覆蓋。但請密切關注底層加密貨幣！例如，DAI 代幣在以太坊上運行，目標價格為 1 美元。

• 黃金等貴金屬支持的穩定幣提供穩定性和通脹保護。雖然集中化，但黃金長期以來一直對衝市場的漲跌。示例 — Digix 金幣讓您輕松擁有黃金。

• 算法穩定幣沒有任何東西支持。復雜的算法調整供應量以將價值保持在 1 美元左右。您的份額會發生變化，但價值相同。AMPL 硬幣使用算法來處理需求的變化。

穩定幣與比特幣

雖然比特幣的價值可以隨時上漲或下跌，但穩定幣將始終保持不變。這意味着您並沒有像投資比特幣那樣真正投資穩定幣。相反，如果您認為市場很快就會經歷一些動蕩，您可以使用穩定幣來防止部分比特幣利潤蒸發。

這使您可以保持利潤安全，而無需退出加密貨幣市場。這也意味着您可以更快地進行交易，並且可以讓您的日間交易利潤在一夜之間變得更安全，這樣您就可以真正睡覺，而不用擔心它或兌現為您所在國家/地區的本地法定貨幣。

穩定幣如何運作

正如我們發現的，穩定幣通過將其市場價值錨定於穩定資產，在不斷變化的數字貨幣格局中提供了一條更穩定的道路。由於價格波動較小，它們更適合日常交易和價值存儲。

? 然而，關鍵問題仍然存在：穩定幣如何保持其穩定的聲譽？祕密在於管理其掛鉤的復雜機制以及以有形資產支持其價值的機制。

穩定幣的價值穩定性深深植根於其底層結構的設計和治理。為了真正的穩定，發行人必須承諾以掛鉤資產的當前價值發行和回購穩定幣，同時持有抵押品來支持流通的穩定幣，以便隨時贖回。如果穩定幣缺乏足夠的抵押品，給消費者和市場帶來的潛在風險是監管機構的重大擔憂。

穩定幣的抵押涉及發行人預留充足的儲備，例如美元或黃金，以適應潛在的大規模客戶贖回。這一概念反映了傳統銀行，傳統銀行必須持有足夠的現金來應對潛在的銀行擠兌。

然而，與對現金儲備面臨嚴格要求的銀行不同，加密行業缺乏此類監管。為了降低風險，一些加密貨幣公司採用了自愿的“准備金證明”（PoR）。然而，無論是行業主導還是政府強制的標准化方法尚未建立。

穩定幣監管

穩定幣最初是金融前沿的叛逆者，但其1300 億美元的踩踏事件引起了法律的關注。監管機構曾經因為這些加密貨幣的流失而打瞌睡——現在他們爭先恐後地准備並控制它們。

但穩定幣的規則是一團混亂的繁文縟節。一些國家禁止使用穩定幣進行支付或阻止銀行發行穩定幣，而另一些國家則提出新的法規，例如要求大量現金儲備或僅限於持牌銀行發行。遵守規則是很困難的，即使對於那些尋求遵守規則的人來說也是如此。美國、歐洲等國家正在制定一系列穩定幣法規。歐洲央行已經表示，穩定幣發行人應遵守“嚴格的流動性要求”（即大量現金儲備），並認為其應對歐元區的穩定幣擁有否決權。

政治家也加入了這個隊伍。美國參議員要求進行審計。其他人則想要銀行規則。國會提出指導方針，但無法拉攏選票。

隨着穩定幣的發展，監管機構會對其進行密切審查，並可能擾亂金融業。一個全球規則組織表示，“具有系統重要性”的穩定幣——大麻煩制造者——需要受到嚴格控制。

頭條新聞和炒作沒有幫助。經過多年的風波，Tether 清理了報告。Paxos 因其穩定幣而面臨麻煩。就連明星學生 Circle 的 USDC 在硅谷銀行倒閉後也曾一度陷入困境，該銀行的存款超過 30 億美元。

為什么會出現混亂？穩定幣看似簡單，但隱藏着儲備、風險和報告方面的復雜性。當摩根大通等銀行採用“存款代幣”這一想法時，共識仍然難以達成。

穩定幣的採用

Web2 企業採用穩定幣的過程面臨一些挑战，例如監管、消費者採用以及簡化進出流程。

? 想象一下，當穩定幣和法定貨幣之間的轉換變得無縫時，將釋放出巨大的潛力 - 這將徹底改變現實世界的應用程序。

歐洲和美國在監管方面已經取得了進展，但普遍認可的穩定幣定義將掃除不確定性的迷霧，使組織能夠自信地接受這一突破性技術。

此外，需要進行文化轉型來消除消費者的困惑。隨着人們對數字資產和區塊鏈有了更深入的了解，他們的信心將會飆升。

? 重要的是要認識到我們是這個領域的先驅，不斷上升的用戶復合年增長率是不可阻擋的趨勢的一個有希望的跡象。隨着更多用例的出現和用戶體驗的增強，這種勢頭只會變得更強。

畢竟，技術的真正力量在於其解決現實問題的能力。穩定幣已准備好應對衆多銀行系統挑战，使其成為准備邁入這一未知領域的企業的絕佳選擇。

如何獲得穩定幣

當您通過交易所購买穩定幣時，根據您所在司法管轄區的稅法，可能會被視為應稅事件。使用以太幣等加密貨幣作為抵押品來獲得穩定幣貸款是一種可能不會觸發應稅事件的替代方案。

然而，當您以持有的加密貨幣為抵押進行借貸時，您通常只能借入抵押品價值的一定百分比（例如 50-60%）。您需要對價格波動保持謹慎，因為抵押品價值的大幅下跌可能會導致清算，迫使您虧本出售。為了避免這種情況，您可以為您的頭寸添加更多抵押品或償還部分貸款。

? 請注意，不同國家和司法管轄區的稅法和法規有所不同。請務必咨詢稅務專業人士或財務顧問，以獲取有關您具體情況的准確信息。

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穩定幣示例 + 加密貨幣中最佳穩定幣

現在讓我們看一下穩定幣的一些示例，以及值得了解的穩定幣寶石：

Tether：USDT 穩定幣

圖。1.截至 2023 年 6 月 26 日，coinmarketcap.com上的 Tether 。

穩定幣 Tether（圖 1）允許加密貨幣交易者將其投資組合錨定於美元的穩定性。對於每一枚 USDT（Tether 發行的流行穩定幣代幣），據說都會持有 1 美元的儲備來支持其價值。這種 1:1 的掛鉤意味着 USDT 可以隨時兌換為美元，為加密貨幣市場的波動提供了穩定的庇護所。

正如 Many Worlds Token 首席運營官 Steve Bumbera 所解釋的那樣，“無論市場狀況如何，1 個 Tether 應該始終可以兌換 1 美元。” 這種可靠性推動 Tether 成為市值最大的加密貨幣之一和交易量最大的加密貨幣，甚至超過了比特幣和以太幣。

Tether 的模型很簡單。當用戶存入美元時，Tether 會向他們發行等量的 USDT。當他們兌換 USDT 時，Tether 會銷毀這些代幣並返還他們的美元。至少在理論上，這個過程支撐了 Tether 的穩定價值及其作為進入和退出波動性加密貨幣頭寸的工具的受歡迎程度。

盡管最近發生的事件削弱了人們對某些穩定幣穩定性的信心，但 Tether 迄今為止仍維持其錨定匯率。然而，Tether 長期以來一直面臨着其是否真正持有足夠的美元儲備來贖回所有 USDT 的質疑，而且其披露的情況也不一致。大多數專家都認為 Tether 並未得到充分支持，但認為其掛鉤風險不大。

Tether 在多個區塊鏈上運行，包括比特幣、以太坊、TRON 和 Liquid。盡管透明度問題揮之不去，但 Tether 仍然是尋求躲避加密貨幣波濤洶湧的交易者的首選穩定幣。

DAI：DAI 穩定幣

圖。2.截至 2023 年 6 月 26 日，coinmarketcap.com上的 Dai 。

Dai（圖 2）是去中心化穩定幣的先驅，它正在改變加密貨幣中穩定性的含義。與 USDT 等剛性法定貨幣不同，Dai 的變動取決於其抵押品（主要是以太幣）的影響。這是一個功能，而不是一個錯誤。

Dai 是通過將抵押品（主要是以太幣，還有其他加密貨幣）鎖定到智能合約中來鑄造的。每 1 美元的 Dai，需要抵押 1.50 美元或更多的抵押品。即使在波動發生時，這種超額抵押也能保護 Dai 持有者，使 Dai 能夠經受住可能破壞嚴格與法幣掛鉤的穩定幣的崩潰。

但購买 Dai 時並不要求必須持有以太幣。一旦鑄造，Dai 就可以自由流通。交易者喜歡 Dai，因為它是一種去中心化的波動性對衝工具，由一些加密貨幣最具流動性的資產支持，而不是不透明的法定資金。一種穩定幣可以統治一切？Dai 的市值巨大（撰寫本文時為 40 億美元），反映了流通供應和市場動態，Dai 無疑是有道理的。

只有那些通過在債務抵押頭寸中抵押抵押品來鑄造 Dai 的人，才需要監控其價值和基礎資產的價格。如果您的抵押品價值跌得太低，您的頭寸可能會被清算。但對於大多數人來說，Dai 的行為就像任何其他加密貨幣一樣——持有它、交易它、花費它。自推出以來，其與 1 美元的軟掛鉤一直保持在 1 美元附近相對穩定。

在法幣支持的硬幣和算法穩定幣的世界中，Dai 靈活地證明了加密抵押品和去中心化是理想的鎮流器。

美元幣：USDC 穩定幣

圖。3.截至 2023 年 6 月 26 日，coinmarketcap.com上的 USDC 。

USDC（圖 3）致力於成為穩定幣的監管標准。USDC 以美元和短期美國國債 1:1 的比例支持，由 Fintech Circle 提供值得信賴的穩定性。正如首席執行官傑裏米·阿萊爾 (Jeremy Allaire) 所說，“USDC 代表的理念是，你可以擁有一個开放的全球支付系統，同時仍然具有真正的責任和信任。”

但 2023 年 3 月 11 日，USDC 與 0.90 美元脫鉤，打破了這種信任。謠言引發了硅谷銀行對 Circle 儲備金的擠兌，迫使其出售資產以贖回。事實證明，流動性緊縮是暫時的，但它凸顯了中心化穩定幣的風險和對傳統銀行的依賴。

據 Circle 稱，USDC 在 SVB 持有 33 億美元，其中 77% 為美國國債。其余 23% 的現金存放在其他銀行，以維持 USDC 的運轉。但隨着客戶紛紛湧向 SVB，懷疑動搖了掛鉤。這一事件表明，穩定需要流動性和信任——對系統、其監督者及其控制的信任。

經過監管和審計，USDC 應該會激發信心。然而，一家銀行的小問題破壞了市場的穩定，這證明僅靠監管並不能消除風險。畢竟，穩定幣的實力取決於其儲備和流動性。

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