Multicoin Capital投資不死鳥, DeFi創新如何穿越熊市？

2023-07-31 16:07:22

繼狗狗幣、柴犬、青蛙、海豚等明星項目之後，以鳥類為形象的生態也开始出現並獲得關注。近日，一個剛剛成立的加密生態項目不死鳥獲得了知名投資機構Multicoin Capital的青睞，後者為其帶來了100萬美元的天使投資，用於項目的开發建設以及運營團隊的招募。從以往的項目來看，Multicoin Capital無疑是技術創新和基礎設施建設的忠實愛好者，而這個名為Phoenix（不死鳥）的項目從目前披露的信息來看，是屬於开放式金融的上層生態，其構想是通過對代幣價格的持續塑造，從用戶最直接的關注點出發，先聚攏社區流量與玩家認可度之後再去打造底層設施。這種先用戶再生態的做法，在傳統的加密愛好者看來無疑是有些“離經叛道”的，但實際上，不死鳥的創始團隊成員並非行業新人，他們要么是資深的技術开發人員，要么是來自於a16z等機構的精算師和分析師，不死鳥的通證模型看似簡單實則非常精妙。那么以專業投研出名的Multicoin Capital是如何去分析不死鳥的投資價值的呢？

加密貨幣領域的投資機構有很多，它們的投資邏輯也不盡相同，但無論你對於價值的判斷模型是什么，最後跑贏市場的永遠都是利用對行業的深刻理解來獲得超額回報的。從上一輪行業牛熊中總結的經驗來看，當行業處於擴張階段時，新技術和新底層基礎設施（例如公鏈）往往能獲得較大的關注度；而當行業處於衰退周期時，活躍的用戶越來越少，資金不斷的流出，這個時候只有能直接刺激荷爾蒙的信息（例如幣價大漲）才能為項目帶來流量，例如年初meme情緒風靡全球的時候，所有人都不得不承認，在熊市當中拉盤才是最好的宣傳。

成立於2017年並且已經走過了一輪完整牛熊的Multicoin Capital當然也能深刻理解這其中的道理，在過去的幾年當中，它們總共投資了超過30個項目，最輝煌的战績莫過於對Solana的押注，公司旗下管理的資產在2021年創造了超過20000%的飆升記錄。然而在2022年秋末的短短兩周內，隨着FTX的爆雷，Multicoin Capital 損失了55%的账面資金。公司創始人在事後採訪中表示，任何由CEO中心化控制的平臺都應一概加強對其的監控，“要像運營DeFi 協議那樣去運營交易所，所有的內容均需做到可實時審計。”很顯然，FTX事件對Multicoin Capital的分析模型產生了深遠的影響，使其覺悟在行業的不同所處階段應該採用不同的投資策略。

那么此次Multicoin Capital對於不死鳥的押注，是否就是在對其以用戶感知為中心的創新經濟模型，以及當前整體行業現狀做出了深刻分析之後的決定呢？對此，Multicoin Capital信息傳播總監John Robert Reed表示：“謹慎的冒險和嘗試一直都是Multicoin Capital的投資風格，在經歷了L2公鏈的大爆發之後，底層設施已經不再是今天最稀缺的資源，與技術相比，當前最珍貴的是有一群活躍並且團結的用戶。我們認為Phoenix在DeFi上的創新是極具價值的，它能夠幫助我們在牛市到來之前獲得更多玩家的支持。如你所知，我們在過去投資了大量的底層技術，只要有了用戶的支持，我們可以很輕松地區建設一個交易所甚至是一條全新的公鏈，而Phoenix的運營團隊正計劃幫我們完成這些工作。”（John Robert Reed在Multicoin Capital負責監督公司的營銷策略和企業傳播。他還與所有投資組合公司合作，以確保其取得成功。）

結語：Multicoin Capital在全新的二級市場賽道上，是否會創出投資的新高度？不死鳥能否成為下一個“狗狗幣”？市場很快就會給出答案。提前進場喫肉，及時進場喝湯，來晚了刷鍋。加密資產市場瞬息萬變，把握機遇果斷出手是我的忠告。