FVM上线數月Filecoin LSD賽道迎來發展機遇

2023-06-13 08:06:10

今年3月14日，FVM正式上线，开發者可以在Filecoin上輕松部署兼容EVM的DApp，實現DApp數據的去中心化存儲。

至此，Filecoin公鏈發展進入新敘事，全球社區也時刻關注着整個生態的發展，以期實現更多Web3應用和功能落地。

Filecoin節點質押帶動LSD需求

FVM的上线帶動了Filecoin網絡節點和存儲容量的“繁榮”發展，5月3日，FVM上线不足一月，Filecoin全網算力突破20EB，創歷史新高。要知道，2022年熊市至今，Filecoin全網算力已經在19EB停留一年左右的時間了。

存儲節點和存儲容量的增加，催生了市場對於FIL質押的需求，而LSD（Liquid Staking Derivative）作為重要解決方案，受到存儲服務提供商及社區的廣泛關注。

LSD是什么？為了解決什么問題？

LSD是指持幣者可以通過某一DApp項目將自己的公鏈代幣抵押到項目的Staking池子，並獲得相應的項目代幣憑證，即Token，池子裏的公鏈代幣參與節點質押，從而獲得收益，扣除節點運行成本後的收益再返還給Staking的參與者。

節點質押的代幣在鏈上處於鎖定狀態，而LSD產生的憑證則不受此限制，持有者可以通過市場交易進行快速變現，以及質押借貸等方式獲得正在質押資產的流動性。

Filecoin存儲服務提供商在進行數據封裝形成算力和完成扇區證明的時候需要質押一定數量的FIL，以保證數據的正常存儲和防止節點作惡，因此市場對FIL的需求一直存在，而Staking既可以讓存儲提供商降低質押成本，也能夠為Staking參與者提供收益，一直受到社區的持續關注。

實際上不少中心化交易所通過包裝理財的方式，將用戶資產投入到節點質押中（或借給節點運營商），為用戶提供穩定的收益。

中心化的質押方式帶來的是透明度的缺失，用戶無法分辨出自己的幣只是被用來質押節點獲取收益還是被交易所惡意挪用，提高代幣質押過程中的透明度成為賽道當務之急。也正因此，去中心化的Staking更加被社區信任。

由於FIL鏈上參與質押的FIL取回，需要較長時間的鎖定周期，因此對於參與FIL的Staking用戶來說，非常需要通過DeFI的形式釋放鎖倉資產的流動性，FVM的上线正好提供了這樣的契機，因此Filecoin鏈上LSD將迎來快速發展期。

Filecoin生態LSD發展現狀

早在LSD被提出之前，Filecoin的Staking市場已經有所發展，比如Hashmix（拒絕算力虛假，Hashmix算力代幣化協議的新機遇）就為用戶提供了Staking服務，Kiki Finance（熊市的避風港，如何使用Kiki Finance提高FIL Staking收益）則通過BSC鏈實現FIL的去中心化Staking。

不過單一Staking對於用戶來說，仍然限制了資產的流動性，Staking資產難以快速取回和變現成為主要問題，而LSD則解決了Staking資產流動問題，因此成為關注焦點。

對於用戶而言，Staking除了考慮安全性之外，收益率以及資產的流動性也是重要的指標，我們對比了部分主流Staking解決方案的收益率（數據是動態變化的，截圖為撰文時數據，僅供參考），如下：

從上述對比中不難看出，各項目FIL的Staking收益相差不算太大，這主要是因為Staking收益率主要取決於Filecoin鏈上存儲礦工節點的收益率，這個收益本身是動態變化的，額外的收益率為DApp平臺所提供的賦能。

參與質押的Filecoin節點一般實行多籤方式確保收益能夠穩定分配，用戶對節點信息透明度也有一定的要求，這樣也保證了資產的安全性。

Bifrost為FIL用戶提供了完整的LSD功能，用戶通過Staking獲得vFIL，同時也可以參與vFIL-FIL的LP 流動性挖礦，也可以通過Swap實現Staking資產的快速變現。

Filet目前支持BSC和HECO網絡，是早期Staking方案的一種，官方近期推出了V2版本，支持FVM鏈，提供了180天和360天兩個固定期限的質押FIL挖FIL產品。

Hashmix更加偏重於為礦工和質押用戶提供平臺服務，通過Hashmix可以將FIL礦工與持有者聯系起來，實現Staking和借貸服務。

MFIL主要以DAO的形式為FIL網絡提供Staking，用戶通過FIL鑄幣為MFIL Token，對MFIL進行質押即可獲取收益。

STFIL基於FVM網絡，目前主要提供FIL的Staking功能，後面將為用戶在此基礎上提供LSD服務以釋放質押流動性。

另外對於其他部分Staking項目包括Collectif DAO等，目前還未正式上线FIL Staking功能，因此不再贅述。

通過對比可以發現，Bifrost目前是FIL生態中LSD功能相對完善的項目，接下來就重點拆解一下Bifrost，其他我們還未涉及到的項目將在之後的LSD賽道系列文章中進行詳細解讀。這裏必須要強調一下，Filecoin生態的LSD賽道仍然處於發展早期，未來一切皆有可能。

Bifrost在FIL Staking中的優勢

Bifrost（官網：bifrost.finance，產品：bifrost.app），是波卡生態Layer1 Staking公鏈，主要提供跨鏈流動性解決方案，目前為多條鏈之間的Staking連接器，支持ETH、DOT、FIL、KSM以及GLMR的Staking以及流動性釋放。

Bifrost成立於上一輪熊市，也是最早涉足以太坊POS質押的項目之一。2020年12月，Bifrost上线了vETH功能模塊，之後Bifrost還積極推動vETH的應用場景，比如建立vETH的流動性池子，用戶除了可以獲得Staking收益之外，還可以參與vETH-ETH流動性挖礦，以及進行交易兌換，釋放流動性的同時也可以在波卡平行鏈中進行跨鏈參與DeFi活動。

今年5月，Bifrost正式上线了FIL的Staking功能，用戶通過Bifrost對FIL進行Staking可以獲得14%-20%左右的收益率，相較於中心化交易所理財或直接進行節點質押顯著地提高了收益水平。FIL Staking功能上线也獲得了市場的認可，目前總質押量接近9萬FIL。

同時Bifrost开通了vFIL-FIL的LP Farm功能以及vFIL的交易功能，用戶還可以參與LP也可以獲得8.16%左右的收益率，整體提高了vFIL的流動性。

Bifrost通過v-FIL的形式釋放了在Staking中FIL的流動性，同時將FIL引入波卡生態，又為FIL提供了更多的可能性：

1、跨鏈為FIL帶來更多應用場景

FVM的上线使得FIL與Bifrost的跨鏈變得更加簡單，Bifrost使用SLP協議（Staking Liquidity Protocol）為波卡生態提供Staking衍生品功能，該協議是通過跨共識消息通信XCM來進行跨鏈Staking信息傳遞，並以此鑄造去中心化的vFIL生息代幣。

通過跨鏈，Bifrost使得FIL持有者可以參與波卡生態的各個平行鏈的DApp應用，這也極大擴展了FIL在Web3的應用場景，直接為FIL賦能。

2、安全性和透明度

Bifrost通過為用戶提供公开的Staking信息以及節點出塊等信息，用戶可以查看Staking節點的運營情況，這樣確保了參與質押的收益用於對Staking用戶的獎勵發放，同時Bifrost通過合約多籤的形式參與了對節點的管理，保障了用戶資產的安全。

Bifrost通過SLP可與各平行鏈、智能合約以及其他公鏈進行跨鏈通信的功能，提升了跨鏈的安全性，vToken進一步將Staking衍生品聚集在Bifrost鏈，從而提供更加豐富的應用場景。另外Bifrost的Staking跨鏈從2020年至今並未發生智能合約安全事故，通過實際運行驗證了智能合約的安全性。

3、新手友好，操作簡單

Bifrost為FIL Staking用戶提供了一個完善的Dashboard頁面，用戶可以實施監控FIL的Staking收益、總質押量以及vFIL的流動性情況。同時Bifrost頁面UI相對算清晰明了，用戶跨鏈操作流程簡單，跨鏈過程中等待時間也相對較短，體驗度較高，這主要得益於Bifrost的SLP跨鏈消息模塊，可以快速實現清算和質押操作。

Bifrost在釋放Staking流動性的透明度、功能完善程度以及安全性都得到了保障，同時收益率也具有一定的優勢。

LSD持續發掘FIL場景

通過DApp參與FIL的Staking有兩種方式，第一種是直接通過DApp進行Staking，如文上提到的通過Bifrost將FIL跨鏈到Bifrost網絡，然後在DApp中參與Staking。

第二種是只需要直接購买相應的Stake資產憑證，如Bifrost中，vFIL就是用戶參與Stake之後獲得的憑證，用戶通過購买vFIL即可獲得Staking收益。

研究中不難發現，Bifrost在LSD中的創新是將vFIL作為一種包含利息的含息資產，其Staking收益已經包含在價格之中，也就是說vFIL的價格會略高於FIL的市場價格，而FIL生態中大部分Stake資產目前還未將利息收益包含在Stake憑證中，一般平臺會定時發放或用戶自己手動Claim Stake收益，含息資產大幅降低了用戶參與LSD賽道的難度，簡化了流程。

另外，為了減少用戶Unstake的等待時間，筆者從公开資料了解到，目前Bifrost在進行快速Unstake功能的开發，主要通過對Stake訂單與Unstake訂單進行匹配，從而減少用戶贖回過程中的等待時間，提高參與者資金利用效率，這在未來也將是LSD賽道中一個對於資金退出需求的潛力方案。

可以看出，LSD賽道目前充滿活力，不少創新功能的推出也為用戶參與、退出及提高收益率提供了便利，接下來的一年時間裏，社區夥伴有看到不錯的LSD項目，歡迎隨時推薦我們研究。

小結

Bifrost通過FVM跨鏈釋放FIL代幣價值，將FIL引入波卡平行鏈世界，同時也繁榮了vToken的應用場景，增加了vFIL在DeFI應用中的賦能，對於FIL Staking賽道來說具有重要意義。

FVM的上线讓Filecoin可以完成大部分公鏈智能合約所不具備的數據存儲功能，同時也充分發掘了Filecoin的潛能。可以預見未來隨着Web3以及新興技術的快速進步，針對數據存儲的需求也將不斷增加，而Filecoin作為分布式存儲，能夠提供廉價且靠譜的數據存儲方式必然會受到歡迎，Filecoin的LSD市場具有明顯的發展潛力。