十分鐘了解一個幣系列之DYDX

2023-03-11 15:03:47

DYDX 是一種治理令牌，它允許 dYdX 社區真正治理 dYdX 第 2 層協議（“協議”）。通過啓用對協議的共享控制，DYDX 允許交易者、流動性提供者和 dYdX 的合作夥伴共同努力，以實現增強的協議。

DYDX 圍繞治理、獎勵和質押建立了一個強大的生態系統——每一個都旨在推動 dYdX 的未來增長和去中心化，從而為用戶帶來更好的體驗。

權益池旨在促進協議的流動性和安全性。針對交易、流動性提供和過去使用 dYdX 的獎勵計劃將有助於推動 dYdX 的增長和採用。

所有獎勵和質押合約都按周期運行28 days，稱為紀元。當前紀元結束時，新紀元自動开始。

以下將在每個紀元結束時發生：

紀元

交易獎勵發放。獎勵可在紀元結束之後大約7天領取獎勵

分發流動性提供者獎勵。大約在紀元結束後，可以在dydx.community領取獎勵

在結束的時期內請求的流動性質押池提款可能會被撤回。

在結束的時期內，安全權益池的提款請求可能會被撤回。

以下將僅在紀元 0結束時發生：

將分發追溯挖礦獎勵。大約在 Epoch 0 結束後，可以在dydx.community領取獎勵

$DYDX 的轉账最初受到限制。初始轉移限制期大約在 Epoch 0 結束後解除。

安全模塊

安全模塊是一個質押池，它為將 DYDX 用於協議安全性質押的用戶提供 DYDX 獎勵。

流動性模塊

流動性模塊是用於質押和借貸的智能合約的集合，它激勵 USDC 資金的分配，用於在 dYdX 第 2 層交易所做市。

限制

$DYDX 在美國或其他被禁止的司法管轄區不可用。如果您是美利堅合衆國或其他被禁止的司法管轄區的居民，或注冊成立或總部位於美國，則您不得接收 $DYDX 的分配或交易。

dYdX 的優勢與劣勢都十分明顯。

優勢：

訂單簿模式和去中心化合約模式。在去中心化衍生品領域，目前能提供永續合約的交易所並不多，dYdX 的優勢十分明顯。與中心化交易所相比，dYdX 不用擔心平臺作惡、私自挪用用戶資產、跑路等情況，可以避免許多潛在的道德風險。此外，dYdX 交易無需KYC，僅需一個以太坊錢包，連接即可开始交易，省去繁瑣的認證步驟。

相對DEX的優勢：

從業務模型上看，dYdX 並不能被單純定義為 DEX，其借貸服務的數據非常亮眼——2020 年貸款池累計已發放了 174 億美元的貸款。僅僅比較交易業務的話，訂單薄模型的 dYdX 相較於市面上的 AMM 型 DEX 不但有着更豐富的服務類型，也有着最接近傳統 CEX 的使用體驗，如現貨交易、保證金交易、合約交易均支持市價、限價、止損等設置。在為什么選擇訂單薄的問題上，dYdX 的开發團隊認為，訂單簿在加密貨幣交易史上已有了大量的成功經驗，傳統做市商們也更習慣使用這一模型。另外，與 CEX 相比，dYdX 的「鏈外撮合+鏈上結算」設計解決了前者的安全及透明問題，也保證了較高的性能及響應速度，足以支撐更大的用戶流量。

劣勢：

目前最大的限制就是支持的交易對太少，不論現貨、借貸抑或衍生品業務，除去穩定幣交易對，dYdX 僅僅提供了 ETH、BTC、LINK 三個幣種的現貨及槓杆交易服務，未能充分滿足用戶的多樣性投資需求，難以與其他平臺形成抗衡。具體業務的發展也較為落後，現貨業務無法與Uniswap抗衡，借貸業務遠遠落後於Compound等頭部借貸平臺，因此，如果平臺能在衍生品業務方面持續發力，未來或許會有一定機會。

其次是訂單薄模式需要足夠的用戶量與交易深度，Uniswap之所以採用AMM模式，可以解決小幣種流動性問題，完成冷啓動，而訂單模式則難以吸引中小項目，這也是dYdX發展緩慢的原因之一。最後是手續費問題，dYdX採用的是鏈下交易、鏈上結算模式，盡管 dYdX 將交易撮合放在了鏈外，但大多數操作仍需在鏈上完成，在 ETH 突破新高，gas 費用居高不下的今天，用戶存款提現均需要調用智能合約，手續費高達數十美元，遠高於中心化交易所，這對於小散用戶來說並不友好，這在一定程度上也限制了 dYdX 的進一步發展。

近期， dYdX 已多次提到將快速上线更多新的資產。dYdX 還正在與 Layer 2 擴容項目 StarkWare 合作，將其 Layer 2 技術整合到 dYdX 合約產品中，以進一步提高性能，解決高額的 gas 交易費用問題。

使命

dYdX 基金會的目的是支持和發展 dYdX 第 2 層協議當前實施和所有未來實施的技術或其他方面，包括但不限於與 dYdX 第 2 層協議相關的生態系統，並促進參與來自尋求支持和發展生態系統或 dYdX 第 2 層協議的當前實施和所有未來實施的任何方面（技術或其他方面）的其他人。具體而言，該授權授權 dYdX 基金會：

1.支持和資助適當的研發活動和項目

2.在生態系統和/或 dYdX 第 2 層協議方面宣傳和教育公衆

3.發行、接收、支出和持有數字資產（無投機交易活動）

4.部署治理智能合約並發行治理代幣

5.與各種企業、合作夥伴、銀行、監管機構、當局和其他第三方合作，以造福生態系統

6.分發收到的捐款並參與公司

7.獲取、持有或授予商標、版權和其他知識產權或許可

8.組織支持和促進生態系統和/或 dYdX 第 2 層協議的會議和其他活動

9.开展和促進所有業務和/或進行所有交易，並通常執行所有必要、適當、附帶或希望協助實現或促進本文所述目標的行為

由於 dYdX 基金會協助 dYdX Layer 2 協議生態系統和治理相關事務的發展和壯大，dYdX Trading 的核心开發團隊將在未來專注於分散訂單簿和匹配引擎組件等。 dYdX 第 2 層協議。盡管去中心化的訂單簿和匹配引擎會導致對 dYdX 第 2 層協議的修改，但並不期望它會增強 dYdX 第 2 層協議的功能。相反，它將有利於在 dYdX 第 2 層協議的所有方面創建審查阻力。

dYdX 基金會不以營利為目的，一般不謀求任何利潤。同時，dYdX Trading 將繼續收取與交易量掛鉤的 maker-taker 費用，這將涵蓋交易的交易費用、賺取收入並激勵更多的流動性。

通過促進去中心化治理並為交易者提供強大、透明和开放的先進金融產品，dYdX 基金會將幫助推動 dYdX 第 2 層協議朝着社區主導的增長、發展和自我可持續性發展。

操作

dYdX 基金會的理事會成員包括 Arthur Cheong、Rebecca Rettig 和 Markus Spillman。這是 dYdX 第 2 層協議實現完全去中心化的重要第一步。

隨着期貨 DEX 賽道將進一步發展，伴隨產品體驗進一步改進和產品形勢創新，總交易數據繼續放大，並且在未來數年內有望逐步承接原本存在於中心化衍生品交易所的交易量。