LSD賽道潛力巨大如何布局？盤點不容錯過的已發幣熱門標的

2023-02-25 22:02:51

LSD賽道流動性質押賽道這兩年增長迅速，儼然已經成為了DEFI裏的常青藤，伴隨着LDO的TVL不斷地增長，此版塊也爆發出了越來越大的潛力，未來成為千億萬億板塊都不再是空有的夢想。

之前我只持倉過LDO和FIS，後續我將繼續在此板塊布局，以下是對此板塊部分代幣的簡要分析，僅供參考；

$LDO

Lido最簡單的邏輯就是聯合質押，stETH和ETH也是 1:1錨定的，目前業內的質押資金被Lido、Coinbase、Kraken 和 Binance 四個機構所壟斷，其中只有Lido是去中心化機構，並且佔據了 LSD 版塊市場份額的 70%之多，妥妥的去中心化質押一哥

這是 LIDO 的強大統治優勢，但強大並不代表完美，LDO的賺錢模式是賺取差價，用質押的錢尋求可信任的下遊服務商然後賺取差價利潤，LIDO 中的節點驗證者是由 LIDO DAO 投票選出的，種種跡象表明本質上仍有中心化屬性，其次LDO代幣具有社區治理的投票屬性，但沒有質押生息、分紅、回購等屬性，賦能不多就代表捕獲價值的能力不大

但不管怎么說，Lido的龍頭統治級別是不容置疑的，目前流通市值26億，如果未來LSD真的能夠達到千億規模，LDO的可投資潛力還是很強的，尤其是你需要偏向穩定性投資的標的可以選擇LDO，我也有部分持倉LDO，但佔比目前不多;

$RPL

Rocket Pool 是一個去中心化的流動性質押提供商，將自己定位為大衆的 LSD 解決方案，流動性代幣rETH，RocketPool 質押邏輯是在於抵押ETH 的同時必須將抵押 ETH 價值最少10%和最多150%的 RPL進行抵押，才能獲得RPL的獎勵，獎勵的多少取決於抵押RPL的數量

該模型的好處就是將代幣與其質押方案進行聯動，以此來刺激 RPL的需求，代幣賦能的體現有了，但還是過於單一，當RPL價值過高時，節點運營商獲取不到超過上限的獎勵就只能出售RPL，經過一年多的發展前其市場份額也僅佔據5%左右，雖然市場排名第三位。但與Lido 還是相差很遠，RPL 流通市值目前在10億左右，相比之下更愿意選擇 Lido:

$FXS

FRAX本身業務衆多，包括穩定幣、借貸市場、去中心化交易所等，其中以穩定幣項目出衆，LSD只是他們的產品之一:流動性代幣frxETH就相當於Lido的stETH

但相對於 stETH的直接存入CURVE 池中，frxETH進行了兩條腿走路的操作，既可以存入 CURVE 池中賺 LP 獎勵，也可以拿去stake 賺 ETH2.0 的收益，

事實是大部分還是同 Lido一樣存入了 CURVE池中，這樣做是有利於穩定流動性代幣的價格的，雖然 FRAX 半路出家，但並不影響他們成為黑馬，目前其在 LSD 賽道的市場份額為 1.44%，排名第四，由於業務衆多，代幣FXS的賦能相對也更多，目前流通市值8億左右，相較而言潛力會大一些，具有冒險精神的玩家可以關注此項目，准備在合適的時機小倉位搏一搏;

$SWISE

stakewise的流動性質押方案大體邏輯和 Lido 相同，但採用了雙通證模型，將用戶

質押的H 和對應的質押收益分品开,相當於將本金和利息分开,分別對應sETH2和rETH2

兩種代幣均可以被用於在外部的 DeFi 協議中賺取額外收益，盈利方式也是收取一定比例的質押獎勵作為手續費，隨着 stakewise V3 版本的到來，改良的機制規則解決了質押過幹中心化的問題

總體來說對項目的長期發展還是有利的，LSD 的市場份額佔據 1.21%，排行第五、但目前針對的公鏈太少，僅有兩條，治理通證的賦能同樣單一，而目大量持有者為機構和團隊，4月份會迎來全部解鎖，目前市場流通量不詳，流通市值估計在3000萬左右，可以提前關注，等後續解鎖消息落地後再看:

$Ankr

Ankr Network是一個Web3 基礎設施提供商，其平臺主要提供的服務有三種，節點托管、开發人員 API和流動性挖礦，

其中LSD 板塊沒有創新，ETH的質押和Lido一樣，流動性代幣為aETH，可以為DEX的aETH交易對提供流動性獲取獎勵，Ankr目前支持的公鏈網絡還比較多

代幣Ankr除了質押獎勵和投票治理外，在自身網絡內部還具有支付功能，目前流通市值為5億左右，但之前在BSC上發生過被黑客攻擊的事件，安全性存在一定的質疑，LSD 市場份額佔據第七位，但僅有0.8%，同板塊表現並不突出，當下不作為我投資較好的標的列表，後續觀察再說:

$FIS

StaFi 是一個用 Substrate 搭建的去中心化協議，以Staking 資產的流動性為切入口，着重解決目前被鎖定的鏈上資產的價值流通障礙，其優勢在於去中心化程度高，通過多籤的形式來保證保證質押資產的安全，流動性代幣為rETH

LSD模型和Lido 沒有太大區別，目前支持的網絡也不少，最开始StaFi可以說是lido最大的競爭對手，失敗後主要战場現在轉移至Cosmos 網絡，ETH網絡目前佔比僅0.24%，團隊今年准備進行品牌重鑄計劃，雖然是 Lido的手下敗將，但LSD方面的團隊經驗不容小覷，未來隨着其他網絡的崛起StaFi還是很有前景的

目前代幣FIS的流通市值相較之前也屬於低點，流通市值也僅4500萬左右，當下階段 FIS 仍作為潛在標的之一進行持有，希望未來能有驚喜;

$SSV

SSVNetwork本身是一個服務於驗證人的基礎設施，解決的是驗證器密鑰的中心化問題，本身並不參與資產管理工作，能歸類到LSD賽道是因為上面說到過Lido的質押存在中心化的屬性的問題

SSV 就是解決這個問題的分布式驗證技術，簡稱 DVT，可以理解為 SSV是LDO 的服務商，LDO 將此項業務外包給了SSV，其工作原理就是把驗證者的密鑰拆成多個碎片由多個節點運營商共同完成

隨着LDO 的逐步強大，SSV的成長是必然的，DVT賽道目前有兩個重要項目，除了ssV，還有Obol Network，但後者還沒有發幣，SSV在二級市場的優勢就尤為突出，

目前 SSV 流通市值 3.9 億，此標的跟LDO一樣可作為重要投資標關注，只要有機會，直接進倉，不用猶豫;

最後，LSD 賽道還有一個再質押的板塊，此板塊有一個突出項目叫做 EigenLayer，說白了就是用戶將 ETH 在其協議質押後還可在其他協議進行二次質押，也大大提高了質押的流動性。

同時再質押屬於是安全共享，可能比 LSD 的敘事更大，但此項目還沒有發幣，有興趣的可以加入到自己的關注列表，等後續發幣之後找機會參與

DYOR~

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