懂儲備金證明如何為加密生態提高透明度

全球金融系統普遍存在抵押率和透明性不足的問題，導致系統性風險頻發，經濟反復經歷興衰周期，最終整個金融市場陷入崩潰。去中心化金融（DeFi） 為用戶提供了非常透明且信任最小化的金融產品，基於確定性的智能合約和加密事實運行。隨着 DeFi 不斷向前發展，市場對新型抵押品的需求越來越大，不只是傳統的鏈上原生通證，還包括跨鏈通證、錨定法幣的穩定幣以及通證化的鏈下資產等。

本文的主題是 Chainlink 儲備金證明（PoR），將詳細闡述 Chainlink PoR 如何為 cryptocurrency 生態提高安全保障和透明性。另外，本文還會探討頂尖 DeFi 項目團隊目前已經實現的 PoR 參考喂價，並為未來的用例打下基礎。

什么是儲備金證明？

通常，cryptocurrency 持有者會創建公开的儲備金證明，通過獨立審計的方式向儲戶證明其償付能力。審計一般由中心化的第三方完成，這個過程往往耗時耗力，而且嚴重依賴人工流程。

开發者在數字資產生態中不斷創造出越來越高級的金融產品，因此也越來越需要建立可靠、透明和去中心化的標准，利用區塊鏈、智能合約和預言機實現透明的自動化流程，以便對儲備金進行審計。而 Chainlink 則可以完美滿足這一需求。

Chainlink 儲備金證明（PoR）

Chainlink 儲備金證明為智能合約提供了所需數據，可以計算任何鏈上資產的跨鏈或鏈下儲備抵押率。Chainlink 儲備金證明由去中心化的預言機網絡運行，可以自動對 DeFi 應用中的抵押品進行實時審計，保障用戶資金安全，杜絕准備金率不達要求或鏈下托管方欺詐等現象。用戶無需再相信托管方給出的「紙面承諾」，而是可以使用 Chainlink 儲備金證明自動展开鏈上審計，從而保障資產的底層抵押率並提升加密資產生態的透明性。

另外，Chainlink 儲備金證明還越來越多地用於為包裝資產的鑄造、贖回和銷毀過程提供安全保障。一旦 Chainlink 儲備金證明發現包裝通證抵押率不足，就可以利用 Chainlink Automation 暫停鑄造、贖回並銷毀包裝通證。

跨鏈資產的儲備金證明

儲備金證明所基於的預言機網絡具有非常高的靈活性和透明性，能夠提供各類資產的抵押數據，並解鎖跨鏈流動性，因此將推動 DeFi 的發展。由於 Chainlink 可以兼容任何區塊鏈，因此 Chainlink 儲備金證明可以為任何區塊鏈上的任何跨鏈資產提供抵押率數據。

比特幣的儲備金證明

在以太坊上，包裝比特幣佔到 DeFi 協議抵押資產的很大比例。Chainlink 儲備金證明參考喂價可以為 DeFi 應用提供所需的數據，以審計 BitGo 的 WBTC 以及 Ren Protocol 的 renBTC 等儲備金，這兩類資產合計佔以太坊上包裝比特幣的 50% 以上。 

儲備金證明數據由 Chainlink 預言機網絡傳輸，每十分鐘查看一次比特幣區塊鏈上托管地址中的比特幣余額。每當與上一次儲存在鏈上的余額之間出現偏差，且偏差超出一定閾值，就會更新鏈上儲備金證明參考數據，以反應真實抵押情況。

儲備金數據上鏈後，DeFi 智能合約應用就可以進行定制化，當抵押率不足時（即：鏈下抵押的比特幣數量少於預期），可自動觸發用戶資金保護機制。這個功能最大的優勢是應用可以將比特幣作為抵押安全地借入其他數字資產。

Chainlink 的儲備金證明向智能合約證明了 BitGo 的 WBTC 抵押的比特幣數量

比特幣儲備金證明參考數據將激活信用違約互換等一系列創新的金融產品。用戶可以對衝抵押率不足的風險，或針對某一通證化比特幣的抵押率進行投機。在 DeFi 應用中對衝通證化比特幣的風險，可以進一步提升安全性和透明性，因此將激活 DeFi 經濟。

錨定法幣的穩定幣的儲備金證明

穩定幣是 DeFi 生態至關重要的一環，用戶可以使用波動性相對較低的貨幣進行交易並產生收益，除此之外還能保留區塊鏈智能合約高度確定性的關鍵屬性。因此，穩定幣是最常見的抵押資產，而且對於 DeFi 行業的發展起到了至關重要的作用。 

目前穩定幣生態價值超過 1000 億美元，因此智能合約越來越需要證明每一個穩定幣都抵押率充足，由同等額度的鏈下資產做抵押。

Chainlink 儲備金證明從專業可信的審計事務所獲得數據，向智能合約傳輸穩定幣鏈下儲備金的抵押數據。其中最典型的案例就是採用 TUSD 儲備金證明和發行量證明，向 DeFi 應用證明 TrustToken 托管銀行账戶中的美元儲備金以及各個區塊鏈上發行的 TUSD 通證供應量。

Chainlink 預言機從美國排名前 25 的獨立會計事務所 Armanino 獲取 TUSD 儲備金證明參考數據，Armanino 會定期查看 TrustToken 托管銀行账戶。一旦 TrustToken 的美元儲備金數量偏離正常值一定範圍，則會向鏈上儲備金證明推送一條更新。DeFi 應用可以利用這個數據監控 TUSD 通證的儲備金。

Chainlink 的儲備金證明向智能合約證明了 TrustToken TUSD 穩定幣的美元抵押率

在這個模式下，可以採用儲備金證明來追蹤任何穩定幣的鏈下法幣儲備金率。這個機制不僅提升了 DeFi 零售用戶的活躍度，還能吸引傳統金融機構參與進來，在去中心化的金融系統中安全地獲得收益。

除了美元抵押的穩定幣以外（注：美元抵押的穩定幣是 DeFi 生態中最常見的錨定資產），Chainlink 儲備金證明還可以為任何類型的錨定資產提供抵押數據。其中包括英鎊等法幣或黃金等大宗商品，以此來提高 DeFi 生態中關鍵環節的透明性。比如，Paxos 正利用 Chainlink PoR 喂價來开發 DeFi 應用，快速在鏈上驗證 PAXG 通證是否在鏈下有足夠的黃金儲備作為抵押。

傳統金融市場中的儲備金證明

目前 Chainlink 儲備金證明機制只能證明加密資產生態中現有通證的抵押情況，而實際上我們的終極目標是覆蓋任何類型的鏈上通證化資產。通證化資產往往需要對發行方極其信任，而這幾乎是不可能做到的。但現在有了儲備金證明機制，就可以實現透明性，並擴大應用規模。

Chainlink 儲備金證明如何保障包裝通證的鏈下抵押率

Chainlink 儲備金證明可以為房地產等一系列通證化的鏈下資產提供證明，並驗證鏈下資產所產生的收益。儲備金證明可以查看房產所有權以及美元收益托管銀行账戶，並將數據傳輸至鏈上，讓智能合約可以圍繞房地產及其收益打造出無需信任的通證，並且通證的抵押率由 Chainlink 去中心化的預言機網絡進行驗證。

除此之外，儲備金證明還可以用於 DeFi 和智能合約以外的應用場景。比如，傳統金融機構可以利用這個機制提高客戶和對手方對其的信任，接入 Chainlink 預言機將審計報告發送到鏈上，並且保障記錄不可篡改。 

企業和機構可以在利用區塊鏈技術的同時不改變其現有商業模式或企業後端系統，為其資產創建權威且不可篡改的事實來源，並實現前所未有的透明性。另外，還可以圍繞這些數據創建 DeFi 產品，用戶可以用來對衝傳統鏈下機構儲備金不足的風險。

總結

Chainlink 儲備金證明可以提升 DeFi 生態和傳統金融系統的透明性，為任何鏈上資產提供真實的抵押證明。隨着智能合約生態不斷發展，我們必須要避免不透明的流程和有毒的抵押資產導致市場崩盤。Chainlink 儲備金證明將進一步推動 DeFi 生態向前發展，並保障下一代信任最小化金融產品的安全。

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