挖礦難度升幅14個月以來最大——本周關於比特幣需要知道的5件事

比特幣开始了新的一周，價格仍低於2萬美元。

在經歷了又一次非常相似的周线收盤後，BTC/USD仍在等待突破其數周的交易區間。

這一走勢酝釀已久，但到目前為止，市場缺乏使之發生的催化劑——支撐區和阻力區仍未受到挑战。

本周，這一切可能都將改變——未來幾天將公布的一系列經濟數據將令人印象深刻，而隨着俄羅斯和烏克蘭的衝突升級，歐洲的地緣政治不穩定正在加劇。

與此同時，隨着歷史上宏觀價格底部形成時間的臨近，比特幣也將顯示其熊市意圖。

對多頭來說，一线希望來自內部，本周華爾街首個交易日，網絡基本面將大幅走高。

有這么多因素需要考慮，Cointelegraph總結了未來一周規劃比特幣交易策略時需要記住的關鍵問題。

波動率指標顯示，將出現罕見的價格走勢

Cointelegraph Markets Pro和TradingView的數據顯示，對於加密市場參與者來說，周末是一帆風順的。

盡管流動性減少增加了崩盤的可能性，但“正式交易時間以外”的現狀仍與前幾天類似——在熟悉的交易區間內有限波動。

比特幣周收盤價略高於19400美元，盡管是自9月中旬以來比特幣的最高收盤價，但也並不令人意外。

在一周的時間範圍內，BTC/USD幾乎沒有上行或下行，這是波動將產生的典型跡象。

BTC/USD一周蠟燭圖(Bitstamp) 來源：TradingView

這一事件已經在較低的時間框架上得到了預測，隨着美國就業數據引發短暫拋售，多頭失去20000美元關口，預測已在周五成為現實。

現在，分析師們正在尋找在更重要的時期內重現這種表現的可能性。

交易員兼企業家Jordan Lindsey在本周結束時對其推特粉絲說：“在交易量不斷上升的情況下，比特幣在歷史低波動率水平上受到擠壓，這很不尋常。”

Lindsey指的是，比特幣交易區間的縮小與交易量的上升是同步的，而交易量上升是持續突破的關鍵因素。

這一觀點目前得到了比特幣歷史波動率指數（BVOL）的支持。BVOL是一個專門跟蹤比特幣歷史背景下波動率的指標。

目前，BVOL處於比特幣誕生以來僅有的幾次低點。一個值得注意的對比是2018年10月，距離上一個周期的熊市底部3100美元僅兩個月。

交易账戶Crypto Vikings評論道：“過去有2次跌破36的水平，之後我們看到市場出現了非常大的波動。”

數字資產研究和交易公司Reflexivity Research的聯合創始人William Clemente稱BVOL數據“值得注意”。

然而，另一個推特账戶Livecoin指出，當波動性如此之低時，BTC/USD的盤整時間比市場預期的要長，這是一個歷史習慣。

10月9日，這位交易員兼投資者在推特上告訴粉絲：“比特幣的波動率達到了兩年來從未見過的低水平。”

比特幣歷史波動率指數(BVOL) 1周蠟燭圖 來源：TradingView

然而，與此同時，一種詭異的平靜或許是對比特幣氛圍的最好描述。

正如著名交易員Matthew Hyland當天所總結的那樣，“這個市場有脈搏嗎?”

忙碌的宏觀一周中，9月CPI即將公布

至於更廣泛的經濟，本周有足夠多的潛在比特幣價格觸發因素正在形成。

從10月12日起，經濟數據將陸續發布，而隨着俄羅斯和烏克蘭战爭的緊張局勢達到新的水平，對大宗商品市場的衝擊仍然讓人措手不及。

“接下來的一周將會很有趣：PPI、FOMC會議紀要、CPI、首次申請失業救濟人數和零售額，”Clemente總結道。

他補充稱，尤其值得關注的是將於10月13日公布的美國9月消費者物價指數(CPI)數據，該數據將成為美聯儲於下個月即將再次加息的主要參考點。

雖然基於之前的數據，CPI通脹方向可能不那么神祕，但每次數據往往會產生不同尋常的市場波動。

如果這一趨勢在本月重演，多頭和空頭的投機交易可能會被大量清算。

"預計CPI和PPI將導致嚴重波動，" Van de Poppe在有關該話題的最新推文中證實。

美國CPI圖表(截圖) 來源：美國勞工統計局

與此同時，在美國以外，歐洲也成為關注的焦點，俄羅斯和烏克蘭战爭的事態在最近幾天達到新的高度。

任何突發事件，尤其是與燃料有關的事件，都有可能在加密貨幣仍與之相關的傳統市場引發額外的動蕩。

挖礦難度上調幅度預計為2021年8月以來最大

隨着本周的开始，比特幣的內部發展可能會構成信心飆升的基礎。

根據目前的估計，比特幣的挖礦難度將在10月10日大幅上調13%——這是自2021年8月以來的最大升幅，足以輕松將其推至歷史新高。

比特幣網絡基本面概況(截圖) 來源：BTC.com

這些數字令人驚訝。這樣的上升表明，隨着比特幣網絡參與度的提高，礦工之間的競爭也在加劇——然而，比特幣價格走勢仍接近兩年來的低點。

礦工的利潤率已經極其微薄，許多礦工的生產成本可能非常接近當前的現貨價格。

難度和財務負擔的增加應該會進一步擠壓盈利能力，提高礦工投降的風險。

分析師Dylan LeClair上周就難度估計寫道：“比特幣礦工就是不會停下來。”

與此同時，鏈上分析公司Glassnode利用最新的建模技術，在預測礦工可能开始陷入困境的地方時，將重要性放在18000萬美元左右的區域。

該公司在其最新一期的“鏈上周報”中寫道：“與難度回歸模型類似，17000美元和18000美元之間的價格區間與6月份引發礦工壓力的區域相吻合，並與許多生產成本估算相一致。”

然而，研究員Checkmate認為，如果價格下跌，礦工出售全部庫存的可能性“極低”，目前的庫存價值略低於80000 BTC。

“這種風險可能表現為第二階段的礦工投降，約78.4萬枚比特幣然保存在礦工的庫房裏。這筆資金極不可能被出售，但它關於潛在風險的上限指標，”他總結道。

比特幣礦工淨頭寸變化圖 來源：Glassnode

比特幣價格觸底的時間到了嗎？

資產管理公司Capriole的首席執行官Charles Edwards研究過去的周期，再次將目光投向BTC/USD在本輪熊市中何時能觸底。

Edwards指出，在2018年和2014年，比特幣在其之前的歷史新高之後的一段固定時間內都出現了宏觀底部。

因此，歷史重演的時間到了，而且只有三個月了。

“我們正處於上兩個比特幣周期觸底的90天窗口期，”他引用Clemente比較比特幣歷史高點與隨後宏觀低點之間距離的圖表證實道。

然而，就價格而言，這一低點可能仍很遙遠。BTC/USD目前為19400美元，比上一個峯值低71%——相比之下低於2018年。

即使是6月份17600美元的低點也意味着74.5%的跌幅——不足以與之前的周期相比。

比特幣較歷史高點跌幅 來源：Glassnode

鏈上分析平臺CryptoQuant的撰稿人Maartunn在上個月的研究中推測：“要么我們很快就會觸底，要么這次不一樣。”

比特幣宏觀高點和低點對比圖 來源：William Clemente/推特

情緒數據復制了過去的熊市

從從衆的情緒來看，這次比特幣熊市似乎“一切如常”。

根據流行的市場指標——加密貨幣恐懼與貪婪指數，“極度恐懼”仍在加密貨幣領域佔據主導地位——正如2022年大部分時間一樣。

恐懼與貪婪指數的得分為22/100，已經連續數周處於最低區域。今年早些時候，它經歷了最長的“極度貪婪”時期，持續了兩個月。

加密貨幣恐懼與貪婪指數(截圖) 來源：Alternative.me

盡管如此，流行的交易資源Stockmoney Lizards認為，這說明不了什么——與之前的比特幣減半周期相比，這一次一切都將按計劃進行。

“就時機而言，當前的周期與上一個周期非常相似，”它當天在一張對比圖表旁表示。

比特幣減半周期階段注釋圖表 來源：Stockmoney Lizards/推特

那么，最新的“紅色”區域可能是下一個主要的周期特徵。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。