IOSG Ventures：AgentFi，PMF推動的AI x Crypto未來

2024-12-17 16:12:11

在過去兩個月中，AI Agents x Crypto 引發了一波熱潮。Memecoins、互動性 agent 以及社交媒體對於 bot 账戶的开放性結合在一起，推動了一波 agent 驅動的 Agent hype，在 Twitter 和 Farcaster 上掀起了顯著的熱度。這證明了 AI Agents x Crypto 的 PMF。Agents 相關資產的 market cap 來到了 $ 10 b。

從十月份 goat 的誕生以來，Agent 在市場的推動下誕生了無數新項目和資產，結合對未來的展望，本文大概梳理出了如下框架：

Source: IOSG Ventures

1. Sentient Memecoins

和在 Murad 喊單下，迅速崛起的 cult memecoin，是以社區和傳播度為核心敘事的資產，Agent 為代表的 memecoin 則是在加入了 Sentient 的因素，在內容上產生了優勢。加上 AI 敘事的新奇度、適當的參與門檻為資產發行帶來了一波新動力。內容方面的優勢在於：

內容創造的持續性： 24/7 通過 AIGC 能夠持續創建內容
內容質量：在目前的 LLM 支持下，針對 4 chan 等 meme 效果很好的語料 finetune 後，質量較高

我們有 AI 創造的概念、富有科學研究色彩的主題、AI 倫理、甚至宗教色彩的內容，有為名人創造的 digital twins，這些 memecoin 在短期制造了 hype，帶動了整個賽道的發展。但純粹的 AI memecoin 現在明顯後勁不足。究其原因是能衍生出的能夠刺激市場的新概念及標的不足。

內容上的優勢將讓這樣的 sentient meme 成為一種持續存在的 memecoin 形式，後續想必會有更多的名人參與其中，但很難再出現足夠吸引眼球的標的。

在純粹的 memecoin 之外，也誕生了許多基於對話、音頻、視頻的 AI 內容創造，本質是將 AIGC 帶入了具有 crypto 屬性的內容，也是一種讓 meme 更具像化、提供可定制化體驗的方式。

2. Autonomous Agent Network

2.1 為什么要 Autonomous？

將 AI 的整體堆棧去中心化是一項長久的工作。但將 Agent 堆棧去中心化是較為簡單的一個起點。模型本身是 agent 的大腦，但自治上鏈構成了 agent 的心跳，賦予 agent autonomous 的能力，才給予了 agents 完全參與到鏈上活動的保障。打开 sovereign agent 的潘多拉魔盒本身也是一件非常 memetic 的事情，而且這件事只能在區塊鏈上發生。

現如今正在運行的 agents 都不能說是 Autonomous 的，或者說我們無法驗證其是否是。Autonomous 意味着，agent 從推理模型的托管、其行為尤其是對數據的輸入輸出的操控以及對社交媒體账號的掌控、對資產的掌控、甚至硬件都需要完全 sovereign，agent 本身的運行是需要消耗計算資源和鏈上資源的，因此其還需要有自身產生利潤持續運營的方法，最中的 endgame 應該是，agent 一旦被創造，就可以永遠 run 在區塊鏈上並可以被驗證是 autonomous 的。

Autonomous agent 也有了擁有自己的 memecoin 的 legitimacy。即通過發行自己的 memecoin 獲得自己的第一筆資金並用於自己的經濟活動。將資金交給 autonomous 的 agent 後便不會受到人為操控，舉例來說，Truth terminal 從未拋售 $Goat，Pet rock 甚至在 reboot 之後失去了對於資金的 control。

Source: Twitter

在改進 Autonomous 能力方面，有來自 Phala 等的 TEE 技術用於提供可信運行環境，雖然目前的硬件還不足以支撐大型參數 LLM，但在對於小型开源 LLM 和對於社交媒體账號等的控制還是能夠支持的。對於模型托管，Hyperbolic 等去中心化雲托管是一個解決方案。可以預見，agent 的更多環節將被去中心化的服務棧解決，而這是我們一直在 build 的東西。

2.2 Agent Framework

在短短不到兩個月的時間內，已經誕生了諸多开源且極其方便好用的 agent 框架作為創造 agent 和 agent 資產的「平臺」型產品。產品形態包括开源框架、閉源 API、平臺集成等。目前較為出名的框架中，僅有 Eliza 框架是开源的。

目前的 agent 相對簡單，功能也沒有那么資金導向，因此對开源可驗證的要求並不高。存在諸多直接以 launchpad 形式提供 agent 服務的平臺，這樣的平臺更善於整合 tokenomics，為用戶提供相對簡單而實用的服務。在職能上，我們可以看到主要仍是 Reply bot 和名人 /KOL 的 Digital twin。但也不乏 agents 在二次开發後提供更多樣的服務，比如發行代幣、分析代幣、分析 mindshare 等。這樣的 agents 讀寫社交數據、區塊鏈數據能力將會是未來的發展重點，我在後續章節會再次提到。

但從未來的用例出發，長期來看，开源是更好的路徑。Eliza 框架在短短兩個月時間吸引了大量开發者，幾乎超過了以往 Crypto AI 开源框架的關注度總和，在整個 github trending 榜上能夠名列前茅，大量 OG 开發者參與其中，甚至超過了絕大部分公鏈對於开發者的吸引程度。隨着 agent 服務的深度和多樣化的發展，Agent framework 走向开源框架的未來相當可期。

Source: AI16Z

2.3 Swarm Agent Framework

類似於 web2 中已有的 agent 發展路徑，當人們不再滿足單一 agent 的能力時，對於 swarm agents 的需求自然而然浮出。由於現實世界的 task 是非常復雜的，單一 agents 往往無法執行所有任務。如創造一首歌，需要作詞、作曲、編排、美術設計等不同能力。

如果希望 agent，尤其是不同框架下的 agents 按 swarm 的模式協作執行工作，仍然需要創造一個框架來充當任務管理器，來支持 agents 間通信、動態任務分配、資源共享和跨平臺合作。在 crypto 中，agents 間經濟層則更為自然且更為重要，而隨着 agents 本身迭代發展，任務進化，Swarm 框架的可擴展性也非常關鍵。

AI x Crypto 項目中已有很多項目在做這個方向，比如 Theoriq。下一步比較重要的是如何將這些已經搭建好的基礎設施和鏈上使用度較高的這些 agent framework 結合起來，我們看到有一些協議如 FXN 正在往這個方向努力。

2.4 AI bounty for human

我們有了 Agent 為人類服務，Agent 和 Agent 的之間相互服務，自然地會考慮到是否會存在人類服務於 Agent 的情況——在 Agent 持有大量資產並能自主決策時更為重要。對於 Autonomous Agents 來說，最大的限制就是無法完成 real life 中的任務。比如如何保證維持自己運行 TEE 硬件的物理安全？AI 反向僱傭人類完成現實生活任務通過 Agent 持有的鏈上資產進行僱傭完成了實現。我們看到類似於 payman 這樣的平臺正在搭建此類服務。

3. 鏈上活動

3.1 Defi 相關

Asset Management

在發行 memecoin 外，我們將 Agent 視作’Fi’的主要原因是 agent 具有使用、管理 crypto asset 的能力。目前最主要的能力包括：

資產方面的分析，比如進行投資分析、代幣分析、mindshare 分析。比如 AIXBT 這樣的 Reply bot，任何人可以@AIXBT 並得到一段對資產的分析。這一類的 bot 以更為用戶友好的方式帶來了數據服務的體驗。
直接的資金管理，包括 AI16Z 下的 Pmairca，Vader AI 想做的 investment DAO，AROK 這樣的 Swarm Investment Agent 等。通過賦予 Agent 基於策略直接進行交易的能力，Agent 成為了投資經理，可以融資並根據策略部署資金。目前大多數 agent 的策略仍相對簡單（基於社交媒體數據等進行投資），這也給其帶來巨大的潛在空間。

區塊鏈 OS

類似於 Graiffin 這樣的將區塊鏈入口變成一個類似於搜索引擎的終端，可以通過 agent 帶來意圖化的服務。不論是交易、代幣部署，nft 發行等都可以通過自然語言解決。這樣的終端服務固然是很有價值的，但和去中心化的基調有些不符。類似於 theoriq 這樣的服務致力於將 agent 服務以更 permissionless 的方式提供給用戶，讓大家能夠上傳自己構建的 agent，通過 swarm 框架組合，並打包成服務讓用戶使用。

3.2 代幣 / 市場發行

從 Clanker 开始，在 farcaster、twitter 上，以社交媒體的「回復」作為操作界面，通過@這些 agents 來進行諸如發行代幣這樣的服務提供。本質上是將與前端的交互變成了推特上直接的自然語言交互，是將 pumpdotfun 這樣的平臺型產品移植至社交媒體平臺。以往的資產發行需要不斷跳轉界面進行，而現在這些資產發行的活動全部聚合於社交媒體，大大降低了用戶跳轉中的磨損。

除了代幣發行、甚至任何預測市場、價格下注市場等都可以通過這一前端直接執行。帶來了 Dapp 應用前端的新範式。

3.3 Gamefi 相關

Agent 遊戲角色

除了基礎資產的管理外，agent 還衍生了除了創造收益的能力。agent 提出難題，讓人類去破解並獲得獎勵，是我們看到的第一類遊戲。這類遊戲將裁決權交給 agent，讓人們圍繞着 agent 進行博弈，這種類似於圖靈測試的玩法帶來了非常高的熱度。Agent 充當的裁判在接受 prompt 後行為不可變，能夠作為靈活的預言機的角色，相對公正客觀的开設遊戲，裁定結果。想象空間甚至可以類比做 casino 生意，是 Agent 創造營收的一個優質途徑。

同時，agent 未來的一大場景是作為「Autonomous virtual beings」，在全鏈遊戲中作為 NPC 的角色出現。這樣的 agents 更具像化，擁有資產管理權的 agents 相較 web2 的 NPC 能夠參與更多的經濟活動——反過來讓虛擬空間變得更加具有吸引力。這樣的 NPC 生活在 Gamefi 的環境裏，可以永久擔任某一職責，將是 FOCG 等鏈上世界不可缺少的一部分。

3.4 Infra 服務相關

Agent 區塊鏈服務

Agent 和 Crypto 結合的最終暢想，是 Agent 能夠成為區塊鏈共識體系的一部分。Zerebro 正在踏出第一步，在其藍圖中，基於 Zerebro 框架、集成 Flashbots 堆棧的 agent 即將成為自主運行的區塊鏈驗證者，並通過區塊獎勵和 MEV 獲取收入。其驗證者收入會循環投入網絡，促進經濟上的自給自足。更進一步，Agents 可以通過構建自己的網絡維持多鏈的驗證和治理，這一部分也留下了充足的想象空間。

結語

近期 Agentfi 的興起展現了了 AI 與區塊鏈結合的巨大潛力，從最初的 Sentient Memecoin 到社交媒體內容創作 agent，再到 autonomous agent，以及在最終生存在鏈上，甚至存在於區塊鏈共識體系中的 agent，AI agents 正逐步擴展其在 crypto 生態中的影響力。

但相較目前开源堆棧發展的程度來看，後續的發展還需要賦予 agent 更深層次的自主能力和鏈上經濟活動的參與能力。目前，一些开發者通過賦予 agent 資產管理、決策和鏈上操作的能力，正在讓 Autonomous Agents 推動 DeFi、gamefi、區塊鏈底層服務的變革，並讓這些經濟活動成為 agent 創收的場所，創收利潤又可以進一步再被 agent 進行投入，這也是為什么 agent 被期望未來承載鏈上絕大部分交易。針對於 agent 的 memecoin 資產發行又加速了這一开發浪潮的繼續，我們看到市場通過代幣價格評估尋找到 PMF 的 Agent 服務和提供底層支持的 Agent infra 的开發，也看到开源生態的蓬勃生機。

AgentFi 的發展路徑逐漸清晰：以开源技術和經濟激勵為核心，Agent 不僅是互動娛樂的載體，更是鏈上自治與創新的關鍵推動力。這一趨勢正在引領 crypto 邁向和 agent 共存，一個更加智能、自治和協作的未來。

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