這些信號表明，ETH可能即將反攻突破4000美元

2024-11-26 00:11:27

W. E. Messamore

@web3_golem

在這次牛市中，比特幣的漲幅遠遠超過以太坊。截止目前，BTC 年內累計漲幅 133% ，而 ETH 只有 50% 。社區中有人調侃道：“BTC 價格 52000 美元時，ETH 在突破 3300 美元；BTC 價格 72000 美元時，ETH 還在突破 3300 美元；BTC 現在已經在突破 10000 美元，ETH 終於突破了 3300 美元。”

除 BTC 之外，那些被稱為“以太坊殺手”的公鏈代幣價格漲幅也超過了 ETH。根據 OKX 數據，過去一個月，SUI 上漲了 74% ，SOL 上漲了 50% ，DOT 上漲了 131% 。盡管 ETH 的價格在上周六達到了 3500 美元，但一些投資者對其在本輪牛市中到達 4000 美元的前景依然感到渺茫。

Amberdata 的衍生品交易總監 Greg Magadini 在給客戶的一份報告中表示，“因作為‘穩健貨幣’的價值主張，ETH 正面臨嚴重的上漲阻力，且以太坊正在轉向通脹，幾乎所有的 DeFi 交易都在 L2 上執行，我認為這正在大幅拖累 ETH 價格。”

那么，作為加密行業第二大區塊鏈的以太坊，在本輪周期的表現真會如衆人所說落後於 BTC 和其他“以太坊殺手”嗎？現在下定論可能還為時尚早， 主流區塊鏈的演變是一個極其漫長的遊戲 —— 任何過早認為自己已贏得战爭的人都會陷入自滿，最終失去一切。

而以下线索表明以太坊可能正在積蓄勢能“反攻”，突破 4000 美元指日可待。

ETH/BTC 匯率再次轉變

從技術面分析，ETH 和 BTC 之間的價格匯率正處於周期性拐點，已經形成了底部。根據以往的經驗，這意味着以太坊的價格可能很快上漲，甚至與漲幅將超過比特幣。

傳奇大宗商品和外匯交易員 Peter Brandt 11 月 21 日在 X 平臺發文稱“A letter from the grave？”，並配了一張以太坊價格與比特幣匯率圖。如下圖，該圖顯示了 4 年前當 ETH/BTC 匯率位於低位時 ETH 的上漲情況。

ETH Vs SOL

在一個比較長的時間範疇內，在以太坊休眠期間，Solana 已經度過一段強勁的牛市，從板塊輪動的角度來說，可能也意味着以太坊的市場還有更多的上行空間。

在美國大選期間，比較 ETH 及以太坊鏈上三種最受歡迎的 Meme 幣與 SOL 及 Solana 鏈上三種最受歡迎的 Meme 幣的相對表現，是評估這些具有競爭關系的山寨幣市場的另一個重要信號預示。

截至 11 月 25 日的 30 天內，SOL 以 50% 的漲幅表現優於 ETH 34% 的漲幅，盡管如此，以太坊的前三大 Meme 幣（SHIB、PEPE、FLOKI）在同一時期的整體表現還是超過了 Solana Meme 幣（Bonk、WIF、POPCAT）。

以太坊加上其前三大 Meme 幣的累計 30 天投資回報率為 220% ，而 Solana 加上其前三大 Meme 幣的投資回報率為 200% 。

機構對以太坊的支持

除了 11 月份每月以太坊 ETF 淨流入量和以太幣期貨交易量的上升外，機構投資者對 ETH 表現出很高的信心。機構投資者不是在短期內持有 ETH，他們還將其鎖在了質押合約中，這不僅可以保護網絡以及是一個額外賺取收益的手段，也表明機構投資者對以太坊及其長期增長前景充滿信心。

10 月初，區塊鏈战略公司 Flipside Crypto 的數據科學家 Carlos Mercado 指出，以太坊質押者的數量在過去 12 個月內增長了 30% 以上。紐約市區塊鏈情報公司 Blockworks Research 於 10 月中旬發布了一項針對以太坊用戶的調查，調查顯示 69.2% 的受訪者質押以太坊，而其中有 78.8% 是投資公司或資產管理公司。

此外，機構投資者正在採取其他措施，在質押 ETH 時保持其流動性，在報告表明超過 52% 的受訪者參與流動性質押。這表明這些傳統金融的參與者在以太坊 DeFi 生態中越來越成熟。

彭博高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 也發文表示，自特朗普勝選後，以太坊 ETF 已走出資金流出深淵，最終迎來新鮮空氣和淨流入。據其展示的 Bloomberg Intelligence 數據顯示，以太坊 ETF 的累計資金流量已轉為正向，這表明機構投資者對以太坊的信心持續增長。

DAPP 交易量在月內增長

以太坊價格的另一項基本面分析是 Web3 或由其區塊鏈網絡保護的 DApp 的月活躍度。根據 DApp Radar 的數據，隨着 ETH/BTC 匯率達到歷史拐點和 ETF 投資者情緒轉變為看漲，以太坊的 Dapp 交易量正在上升，並且與 ETH 期貨交易量和 ETF 流入量增加的日歷跨度幾乎相同。

過去 30 天，以太坊的 DApp 交易量在 DeFi 代幣中遙遙領先。以太坊的去中心化應用層交易量為 1500 億美元，遠遠超過排名第二的 Arbitrum （ARB）的 320 億美元和排名第三的 BSC（BNB）的 260 億美元。

同時，The Block Pro 分析 11 月 21 日也指出，受 ETF 資金流入、比特幣上漲以及選舉後看漲情緒的推動，以太坊每日鏈上交易量激增至 71.3 億美元，為年度最高水平，僅兩周就增長了 85% 。