從傳統DeFi到AgentFi：探索去中心化金融的未來

2024-11-26 00:11:03

引言

如今，距離 DeFi Summer 的井噴，已然 3 年有余，而合規標杆性的 ETF 通過也過去半年多，局勢變了嗎？

回顧過去，以太坊的智能合約提升了區塊鏈的可編程性，使區塊鏈從單一的記账功能擴展為支持多種應用的基礎設施，在衆多賽道中，毫無疑問將傳統金融做去中心化遷移是最實在的應用場景。

讓我們從 DeFiLlama 上的 DeFi TVL 數據來一覽全貌，目前 DeFi 應用的 TVL 已經超過了 800 億美金，近年來，衆多公鏈湧現，甚至以太坊的 L2 也在分流以太坊 L1 的空間，但是目前以太坊單平臺上，依然穩定鎖定着 DeFi 資產總量的一半以上。

圖源：defillama.com/chains

DeFi 最初的雄心壯志，是試圖顛覆傳統金融體系中的借貸、支付、保險等業務模式，讓用戶無需依賴銀行等傳統金融機構即可完成這些操作。但如今 DeFi 的 TVL 事實上長時間停滯，沒有跨越數量級的突破。

多數觀點認為， DeFi 受限於以太坊網絡的性能、成本等問題，所以無法實現大規模的應用、實現復雜的金融場景等。然而，一衆 L2 以及高性能新公鏈上的 DeFi 生態並沒有帶來 DeFi 規模的突破，反而帶來了流動性割裂，互操作性下降等問題。以太坊始終保有着最完整的 DeFi 生態和最充分的互操作性，依舊是 DeFi 項目部署的首選平臺。

如今，一種新的趨勢正在崛起：基於 AO 的新型 DeFi 範式——AgentFi。這種創新正在打破傳統 DeFi 的局限性。

AO 基於 Arweave 的存儲層，構建了一個支持並行運行進程的計算層，解決了可擴展性問題，實現了幾乎無限的可擴展性。AO+Arweave 的組合是基於 SCP（Storage-based Consensus Paradigm，基於存儲的共識範式）的一種實現。

在 AO 上，智能合約以進程形式存在。由於擺脫了性能限制，每個人都可以運行自己的進程來代理其金融行為，共識由 Arweave 的存儲層負責。這正是 AgentFi 的基礎。

這種新形式的 DeFi，即 AgentFi 會取代傳統 DeFi，成為新的 DeFi 主流形態么？且聽我詳細展开。

傳統 DeFi 的局限性

在傳統的區塊鏈架構中，區塊空間被設計為一種稀缺資源，用戶也好，應用程序也好，都需要通過競爭來獲取這種資源，網絡擁堵時，人們就需要支付更多的成本來爭奪區塊空間，這是性能限制的根本原因，以太坊的性能限制已經顯露無疑，僅 30 左右的 TPS[ 1 ] ，顯得捉襟見肘，在高峯期，gas 費常常暴漲幾十倍，人們對此早已習以為常，實際上 L2 與多數高性能公鏈也存在性能天花板，其天花板可能更高，但想要容納傳統金融量級的業務規模，也是很困難的。

為了節約性能佔用，也為了給用戶節約 Gas，提升用戶體驗，傳統 DeFi 被設計為使用單一智能合約來托管業務資產，運行金融業務。由於資金和業務邏輯都被一個統一的合約所管理，導致難以實現真正的多元化和個性化業務操作。這樣的設計雖然可以簡化管理流程並確保一致性，但也剝奪了用戶在業務邏輯和財務操作上的自主性，難以滿足越來越多元化的用戶需求。

對於开發者而言，編寫合約必須考慮 Gas 調用費，必須盡量避免編寫復雜的合約代碼。在以太坊上，一筆 ETH 轉账的 Gas Limit 是 21000 gwei，一筆 ERC 20 代幣的轉账是 65000 gwei，稍微復雜一些的場景，例如 Swap，NFT 交易，借貸，則至少需要 300, 000 gwei 了[ 2 ]，如果業務再復雜一些，gas 消耗將讓用戶更加難以承受。這大大限制了开發者的發揮空間，也限制了 DeFi 的豐富與創新。

為了從根本上解決以上等問題，市場需要一個更強大的基礎設施以及配套的金融體系。

AO 就此誕生，AgentFi 正是在 AO 生態對下一代 DeFi 進行的全新探索。

AO：幾乎無限擴展的基礎設施

AO 是 Actor Oriented 的縮寫，顧名思義，是一個基於角色導向的去中心化計算協議。

實際上，相比以太坊，AO 更接近世界計算機的概念。筆者把 AO 理解為一個超級計算層，核心目標是在沒有規模限制的情況下，實現去信任和相互協作的計算服務。

我們一起來看下基於 AO 構建的超並行計算機的工作流程圖：

圖源：AO 白皮書

消息生成 ：用戶或者進程通過創建消息來發起請求。這些消息必須符合 AO 協議規定的規範，才能在網絡中正確傳輸和處理。
信使單元（MU）中轉 ：信使單元（MU）負責接收用戶生成的消息，相當於一個路由的角色，將消息轉到網絡中合適的 SU 節點。在這個過程中 MU 會對消息進行籤名，以保證數據的完整性。
調度單元（SU）處理 ：當消息到達 SU 節點時，SU 會分配一個 nonce 給消息，以確保其在同一進程中的順序性，並將消息和 nonce 上傳到 Arweave 共識層永久存儲。
計算單元（CU）計算 ：計算單元（CU）接收到消息後，會根據消息執行對應的計算任務。計算之後，CU 會生成一個帶有運算結果的籤名，並將其返回給 SU。這個籤名證明確保了計算結果的正確性和可驗證性。

那么，共識來自哪裏？

在 AO 上，存儲就等同於共識。進程在運行的過程中會產生消息的傳遞，而消息會被寫入到 Arweave，從而產生「全息狀態」。這意味着，進程的運行狀態是可以被驗證的。也就是說，Arweave 不可變的存儲保證了可驗證性。這一點有些反直覺，但如果你充分理解的 SCP 範式，就能瞬間明白。如果還不能明白，可以類比銘文來理解。

在可驗證性之外，我們還需要解決誰來驗證的問題。有了可驗證性，任何人都可以提供驗證服務。在 AO 上，應用程序可以自己選擇驗證服務，根據自身業務性質，靈活決定其安全性。結合樂觀挑战的經濟遊戲，驗證的可靠性可以得到保障。

在 AO 構建的計算機上，應用程序由任意數量的通信進程構建。

AO 上不允許進程之間共享內存，但允許它們通過本機消息傳遞標准進行通信。

由於消息傳遞是異步的，通過專注於消息傳遞，AO 實現了類似於傳統 Web2 分布式系統環境的擴展機制。

也就意味着從理論上來講，AO 其實並不存在性能限制。

對於开發者而言，可以選擇公共節點，但也完全可以用自己的節點來跑自己的服務，這種情況下，如果遇到性能瓶頸，直接給自己的節點擴容即可，就像運行 Web2 服務一樣。

此外，這種工作模式也帶來額外的好處 —— 計算節點可以對 AI 場景提供算力支持。這個以後我們有機會展开探討。

AgentFi 有哪些不同？

不同於傳統 DeFi 基於統一的智能合約托管資金並運行金融業務，AgentFi 的概念是每個人可以在 AO 計算機上運行進程並托管自己的資金，代理自己的金融行為。具體是什么樣的形式呢，我們以 AO 上的龍頭 DEX Permaswap 為例做一個解釋說明。

在傳統 DeFi 中，假設 Alice 想要把 Token A 換成 Token B ，在 DEX 上首先需要一個流動性池，由智能合約托管資金，來提供 A/B 代幣的兌換功能。交易的匯率則決定於該智能合約採用的做市曲线（例如 x*y=k），在 Permaswap 中，則是這樣的形態，每個 LP 通過自己的代理進程來托管自己的做市資金，並自定義做市曲线和做市策略。當然，LP 也可以採用一種”極端的做市策略”——只是掛個限價單。

實際上，我們發現，Permaswap 是可以融合 AMM 和訂單薄兩種交易形式的。對於用戶而言，當 TA 發起交易的時候，與之匹配，幫助其完成交易的，可能是 AMM，也可能是某個限價單，甚至二者都有。

總體來看，AgentFi 有三個特性：

1. 自托管 ：用戶通過自己控制的代理進程托管自己的資金，執行自己的交易策略，而非委托給一個統一的合約。

2. 個性化 ：用戶可以通過自己控制的代理進程，靈活的設定自己的金融業務參數。也就是說，這相當於用戶开了一家交易所，可以自定義交易策略、費率，如果擴展到借貸業務，則可以理解為用戶自己开了一家銀行，可以自定義利率。更進一步，用戶完全可以使用自托管的進程運行自定義的金融策略程序，甚至可以是融合了 AI 的智能化策略程序。

3. 點對點 ：供需雙方的匹配，不再是傳統 DeFi 的點對池的模式，而是回歸到點對點模式。

在以太坊上有合約账戶（CA）與外部账戶（EOA）的區分，不同的金融場景功能通過不同的合約代碼實現，金融行為需要人主動參與。在 AO 上，則是面向 Agent 的另一種概念，不同的 Agent 可以實現不同的功能，金融行為可以依靠 Agent 進行代理。筆者認為，AgentFi 的概念更像是積木，可以組合出更加豐富的去中心化金融生態。

當有了數量龐大的自托管進程，如何讓他們能夠互相通信，具備可組合性呢？這就是提到 FusionFi Protocol 了，這是一個 AO 上的 Agent 的开發標准和通信規範。幾乎所有金融業務都可以抽象為票據的流轉與處理，FusionFi Protocol 正是定義了一套票據的格式標准。有了這樣一個標准，復雜多元的金融形態可以實現融合。开發者可以基於 FusionFi 的標准，實現交易所、借貸、期貨，甚至穩定幣等各種各樣的金融業務。在未來，FusionFi Protocol 可以參考 BIP、EIP 和 NIP 這些行業標准化提案機制的模式，讓更多人參與進來一同制定協議的標准，推動生態的可持續發展。

關於 FusionFi Protocol 的詳解，筆者會單獨撰文展开。