RootData《2024 年亞太 Web3 早期投資者調研報告》：DeFi 為當前最被低估的賽道

重要資料總結

• 85% 的投資者使用 RootData 進行投融資資料查詢與專案追蹤，領先其他平臺
• 87% 的投資者依賴 X（前 Twitter）獲取行業資訊
• 75% 的投資者最看重專案團隊的背景和經驗
• 41% 的投資者認為 DeFi 是當前最被低估的賽道
• 42% 的投資者計劃在未來 4 個月保持當前投資節奏

Web3 早期投資者現狀 —— 亞太篇

隨著 Web3 行業進入新的發展週期，亞太市場憑藉其豐富的開發者和投資者資源，正迅速成為全球 Web3 生態系統的重要組成部分。為了深入瞭解這一關鍵市場的動態，ChainCatcher 聯合臺灣頂級加密媒體平臺 BlockTempo 開展了一項針對亞太 Web3 早期投資者投研方式的全面調查。最終，回收了 1084 份問卷，為行業瞭解 Web3 早期投資者群體提供了寶貴的一手資料。

1. 投資者地理分佈

調查顯示，28% 的受訪者來中國大陸，其次是新加坡 (25%)、香港 (18%) 和韓國 (11%)，還覆蓋了一些東南亞國家。受政策與行業全球化的推動，亞太 Web3 早期投資者在新加坡、香港分佈的數量快速提升。

2. 投資者年齡分佈

30-39 歲的受訪者佔比最高，達到 44%；其次是 20-29 歲（32%）和 40 歲以上（20%）。

3. 職位分佈

參與調研的群體分佈中，投資經理 / 研究員佔比最高，達到 27%，其次是合夥人（20%）、創辦人（15%）、投資總監（10%）、執行董事（4%）和其他（24%）。

4. 投資類型

投資類型 46% 的受訪者來自 Crypto Venture Capital Fund，14% 來自傳統 Venture Capital Fund，12% 來自 Family Office，9% 來自 Angel Investor，3% 來自 Corporate Venture Capital，15% 來自其他類型。

5. 單筆投資金額

單筆投資金額 36% 的投資者單筆投資在 $10K-100K 區間，32% 在 $100K-500K 區間，13% 在 $500K-1M 區間，10% 在 $1M 以上，9% 在 $10K 以下。從單筆投資金額也能看出行業當前處於發展早期。

6. 投資策略

48% 的投資者採取一、二級市場混合投資策略，34% 專注於一級市場投資，18% 專注於二級市場投資。這種多元化的投資策略體現出了當前市場環境的複雜性，由於退出週期延長、退出難度增加，以及市場創新度降低，投資者不再侷限於單一市場，而是尋求在一級和二級市場之間靈活配置，以平衡風險和機會。

7. 投資專案數量

投資專案數量上 55% 的投資者今年投資了 10 個及以下的專案，20% 投資了 10-20 個專案，11% 未出手觀望中，6% 投資了 20-30 個專案，4% 投資了 30-40 個專案，2% 投資了 40-50 個專案，2% 投資了 50 個以上專案。

8. 資訊獲取渠道

X (formerly Twitter) 是最受歡迎的資訊渠道，被 87% 的受訪者選擇。其次是 Telegram（52%）、微信（31%）、Discord（28%）、YouTube（17%）、媒體 / 自媒體（16%）、Podcast（5%）、RSS（3%）。

9. 資料查詢平臺

調查顯示，RootData 以 85% 的使用率成為最受歡迎的投融資資料平臺，Cryptorank.io 和 Crunchbase 分別佔比 43% 和 32%。RootData 絕對領先的使用率表明它已是亞太 Web3 早期投資市場最主流的資料工具。

10. 專案評估因素

團隊背景和經驗（75%）、技術創新性（53%）和商業模式（45%）是投資者評估專案最受重視的三個因素，值得注意的是，投資者正在對專案的 「商業模式」 變得更為重視，「敘事優勢」 因素已經經歷了顯著的祛魅過程，並伴隨著市場流動性的收縮、頂級中心化交易所上幣難度的顯著提升，投資者對專案 「上幣優勢」 的關注也顯著降低了。

11. 投研挑戰

專案資訊不透明（61%）和行業快速變化（43%）是投研工作的主要挑戰，而行業全球化、團隊分散式等特點更進一步加劇了 「專案資訊不透明」 這一因素的挑戰。

12. 盡職調查工具

X 平臺（87%）、RootData（71%）和 LinkedIn（62%）是最常用的盡調工具， 鑑於 Web3 行業的特殊性，在專業、及時且結構化資料需求上，傳統公司資料庫已無法更好滿足，RootData 已是市佔率第一的 Web3 投資盡調資料庫。

13. 賽道選擇標準

62% 的投資者通過觀察敘事 / 品類創新來選擇賽道，54% 關注融資情況，36% 考慮二級市場的財富效應，26% 注重對散戶或交易所的吸引程度，22% 考慮投資組合抗風險 / 協同需求。這反應了加密市場高度依賴敘事與品類創新，並注重資本市場的熱度。

14. 投研分析權重

40% 的投資者認為投研分析在決策中佔 40%-60% 的權重，而僅有 13% 的投資者會認為投研分析在決策中佔 20% 以下的權重。

15. 被低估的賽道

DeFi（41%）、Bitcoin 生態（34%）和 RWA（32%）被認為是最被低估的賽道，而反觀當初被寄予最有可能出現殺手級應用的 GameFi、NFT 賽道已不再被投資者視為被低估的賽道，在經歷多輪敘事交替後，投資者再次將行業創新的希望轉向 DeFi。

16. 被高估的賽道

Layer1/Layer2（48%）、GameFi（28%）和 NFT（25%）被認為是高估的賽道，而這或許跟這些賽道正在面臨創新停滯有重要關係。

17. 行業創新感知

44% 的投資者認為今年尚未看到 Web3 行業的重大創新，29% 表示難以描述，27% 認為已經看到重大創新，對行業創新程度的感知或將直接影響 Web3 一級市場的活躍程度。

18. 資訊焦慮

39% 的投資者表示有明顯的資訊焦慮，34% 的投資者表示資訊焦慮程度因情況而異，27% 的投資者表示沒有明顯的資訊焦慮。近 40% 投資者有明顯的資訊焦慮，這也表明了 Web3 市場仍處於快速發展的時期，市場上仍存在較多未被證偽的創新。

19. 優質專案特徵

技術創新（61%）、商業模式優勢（59%）和團隊背景（54%）是優質專案的關鍵特徵，與前兩個週期不一樣，「上幣優勢」 被 「商業模式優勢」 替換了。值得注意的是，「產品技術交付能力」 特徵被早期投資者歸為最不受關注的特徵之一，這跟行業處於早期存在較大的不確定性因素、金融屬性強有關。

20. 未來投資計劃

42% 的投資者計劃在未來 4 個月保持現有投資節奏，27% 計劃加大投資力度，22% 計劃減少投資力度，其餘少數投資者（9%）對市場前景持謹慎或不確定態度，選擇難以判斷或停止投資。值得注意的是，僅有 31% 的投資者明確表示謹慎或減少投資態度，更多早期投資者仍表示樂觀，這或將推動 Web3 一級市場在 Q4 出現階段性復甦與繁榮。

總結

本次調查全面反應了亞太地區加密貨幣投資的現狀和趨勢，揭示了行業正處於關鍵的轉型期。投資者正在適應一個複雜多變的市場環境，這體現在他們的投資策略、資訊獲取方式和決策過程中。

資料顯示，大多數投資者採取謹慎的態度，傾向於小額投資和多元化策略，同時高度重視團隊背景、技術創新和商業模式。這種平衡方式反應了市場的不確定性和投資者對投資穩健性的需求。

結合 RootData 2024 年 Q3 季度報告顯示，儘管比特幣價格呈現高位寬幅震盪，Web3 一級市場融資活動卻呈現下滑趨勢，Q3 融資事件總數達 321 起，環比下降 25.69%，融資總額 24.06 億美元，環比下降 15.04%，反應了投資者在面對市場不確定性時採取更為謹慎的策略。

與此同時，投資者對某些賽道（如 DeFi 和 Bitcoin 生態）的看好，以及對其他賽道（如 Layer1/Layer2）的謹慎，反應了市場正在重新評估細分賽道的潛力。

當前市場仍面臨多因素挑戰，宏觀貨幣政策的影響、頂級交易所上幣通道收窄、MemeCoin 獲取了有限的市場流動性、一級市場投資者遭遇 「FUD」 等，這些因素共同塑造了當前 Web3 早期投資市場的格局，投資者需要在風險和機遇之間尋找到新的平衡。

《2024 年亞太 Web3 早期投資者調研報告》 PDF 版本： 中文 | English | Tiếng Việt

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