淺析BNB Chain穩定幣及DeFi發展潛力

2024-10-19 00:10:18

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DeFi 和穩定幣一直被視為 BNBChain 生態系統長期增長的兩大支柱，DeFi 用於構建鏈上經濟，而穩定幣則致力於大規模應用並吸引下一個十億 Web3 用戶。

本文將從近期 BNB Chain 在穩定幣免 Gas 轉账和 TVL 激勵計劃取得的成果出發，剖析 BNB Chain 這些活動背後的战略措施，以及 BNB Chain 的 DeFi 生態所蕴含的強大發展潛力。

取得的成果

BNB Chain 近期在穩定幣和 DeFi 領域進行了免 Gas 轉账活動和 TVL 激勵計劃，活動期間用戶可免費將穩定幣從 CEX 或其他鏈轉移至 BNB Chain 或者 opBNB。同時為了增強穩定幣在其網絡上的留存，還舉行了 TVL 激勵計劃，加速 DeFi 生態在 BNB Chain 上的增長。

活動也取得了不錯的成績：

根據 DefiLlama 數據，截止 10 月 18 日，BBNB Chain 穩定幣市值為 54.89 億美元，相比於穩定幣免 Gas 轉账活動（9 月 19 日）开始前的市值（49.98 億美元），增長了 4.91 億美元。

同時，在 TVL 激勵計劃开始迄今（9 月 12 日至今），BNB Chain 的 TVL 由 44.08 億美元增長至 47.14 億美元，TVL 累計增長超 3 億美元，並仍在上升趨勢中。

TVL 激勵計劃也為 DeFi 生態內應用吸引來不少增量資金。根據官方更新的排行榜，截止 10 月 11 日，TVL 挑战計劃為生態吸引的增量穩定幣超 190.4 萬美元。

BNBChain 在 DeFi 生態中的战略措施

任何活動都是暫時和充滿變化的，讀懂多個活動背後蕴含的战略意圖才是有價值的。那么，在以上這些活動背後能夠看出 BNBChain 什么战略意圖呢？答案是對大力建設 DeFi 的重視。

要了解 BNBChain 如何建設 DeFi 生態，還要先看目前整個行業的環境。

根據 DefiLlama 數據，目前 BNB Chain 生態 TVL 全網排名第四，而排名前三分別是以太坊、波場 Tron 和 Solana；但從穩定幣的市值角度，BNB Chain 鏈穩定幣市值全網排名第三，排名前兩名分別是以太坊和波場 Tron。

從以上數據可看出，BNB Chain 在整個行業中雖然也名列前茅，但與以太坊和波場 Tron 仍有一些差距。

以太坊作為 DeFi 的起源生發地，穩居 TVL 第一並不奇怪，但 Tron 為何能超越 Solana 和 BNB Chain 坐上龍二的位置呢？實際上這就與其早期在穩定幣轉账方面優異的性能有關。

某種意義上來說，穩定幣也是區塊鏈的“殺手級應用”之一。Tron 憑借比以太坊更低的穩定幣轉账手續費（一度交易所提幣費低於 1 USDT）、更快的出塊時間等優勢，慢慢成長為一條支付公鏈，穩定幣轉账交易佔鏈上活動 90% 以上，同時也積累了大量用戶。基於穩定幣的獨特優勢，後續波場 TRON 的 DeFi 生態系統也才展現出了豐富多彩的面貌。

BNB Chain 在建設 DeFi 生態的策略也與其有些相似，先激勵用戶將穩定幣從鏈下交易所和其他鏈轉移到 BNB Chain 生態中，目的是從資金端吸引用戶將穩定幣從交易所和其他鏈轉移到 BNB Chain，為鏈上 DeFi 生態的發展奠定提供資金基礎。

而當用戶將穩定幣轉移至 BNB Chain 後，再通過獎勵的方式激勵生態內 DeFi 應用的發展，優質強大的應用及豐厚的獎勵不僅能夠吸引新資金的留存，同時也是長期吸引鏈上用戶的關鍵點。

DeFi 不止是鏈上留存

各大公鏈的比拼早已不止停留在交易速度、吞吐能力上同時還聚焦在生態建設、差異化等方面，甚至在用戶競爭角逐中，差異化、豐富獨特的生態才是真正的公鏈“護城河”。

目前主流公鏈們都有自己的強項，因發展歷史久、用戶和开發者數量最多，以太坊是生態最豐富完善的智能合約鏈；波場 Tron 因低費用穩定幣轉账崛起，成為“支付公鏈”；獨特且繁榮的 Meme 生態和 DEPIN 生態使 Solana 與衆不同；TON 鏈與 Telegram 深度綁定，通過小程序應用不斷發展壯大......

而對 BNB Chain 來說，一直將 DeFi 作為生態發展的基石。 建設 DeFi 並不止於鏈上留存，雖然在活動策略上與波場 Tron 有相似之處，但 BNB Chain 的志向不是發展成另一條“支付公鏈”，而是以 DeFi 為基建立一個強大的生態系統，除了與 CeFi 及其他鏈聯動吸引穩定幣外，還包括了與鏈上收益（Stacking）、穩定幣鏈下支付方面的結合。

鏈上超額收益

在鏈上收益方面，用戶可在 Venus 和 PancakeSwap 等平臺上質押穩定幣，這些平臺為用戶提供了比 Solana 更有吸引力的回報。如下圖所示，在 BNB Chain 生態中的 Kinza 質押 USDT 的年化達 14.7% ，遠高於以太坊和 Solana（數據截至 10/17）。

同時，與當地國家法幣相比，選擇持有穩定幣也是不錯的資產保值和理財選擇。如從去年 12 月到今年 9 月，阿根廷的通貨膨脹率高達 153% ，而各種非官方美元匯率的漲幅卻不到 20% ，美元匯率已經跌破 1200 比索，在 900 至 1050 比索之間找支撐。

與之相似的還有土耳其，土耳其通貨膨脹率已經達到 80% 以上，法定貨幣裏拉兌美元匯率觸及 18.41 裏拉的歷史低點，匯率今年迄今已下跌近 30% ，過去三年累計下跌約 70% 。

總之對於一些經濟基礎不牢、通貨膨脹嚴重的國家來講，國民不如在鏈上持有穩定幣賺取相對更穩定和保值的收益。

集成穩定幣鏈下支付

在鏈下支付方面，BNB Chain 也與 Alchemy Pay 、 Oobit 、 Lunu 、 MugglePay 、 Now Payment 、 Depay 、 Xion 、 Portal Pay 和 Slash Vision 等支付網關合作，使用戶能夠能夠在現實生活中使用穩定幣進行購物，打破了去中心化金融的鏈上界限，在傳統支付方式之外為用戶提供一種新的支付代替方案。

除此之外，BNB Chain 也在探索 穩定幣支付與 AI Agent 的結合 ，試想未來伴隨 AI 技術的成熟，AI Agent 可以在如生活管理，智能決策等更多方面幫助人類，而區塊鏈技術和穩定幣支付可以幫助 AI 實現更復雜的支付場景和自動化交易，實現真正的智能經濟。

綜上，BNB Chain 在硬件上憑借低廉的 Gas 費和較高的 TPS，生態上憑借較高的用戶日活和成熟、鏈上鏈下並舉發展的 DeFi 系統，在多鏈競爭中保持着差異化與獨特優勢。