DeFi進化之道：為何人性化比數字增長更關鍵？

2024-09-24 00:09:11

原文作者： James Glasscock

原文編譯：深潮 TechFlow

本文將深入探討 DeFi 如何依靠其最有價值的資產——人，來實現繁榮發展，以及推動可持續社區增長的關鍵策略和寶貴經驗。

成功的 DeFi 協議將社區視為強大的增長槓杆。本文深入探討了塑造其生態系統的策略、挑战和成功經驗。通過關注激勵機制、指標、貢獻和治理，我們揭示了一些微妙但意義深遠的經驗教訓，這些對許多項目都有借鑑意義。本文分享了那些經歷過挑战、不斷發展並繼續引領 DeFi 未來的成熟協議的見解。

在撰寫本文的過程中，我們與六位核心 DeFi 貢獻者進行了深入交流，他們慷慨地分享了寶貴的見解。精通在於細節，本文僅提供了一些初步的觀察。如果你渴望更深入的了解，歡迎加入這些社區並積極參與。

@DeFi_Made_Here - Instadapp Fluid，提供高效率的借貸服務
@wagmiAlexander - Aerodrome 和 Velodrome，分別在 Base 和 Optimism 網絡上進行交易和流動性提供
@MattLosquadro - Synthetix，作為鏈上衍生品的流動性基礎層
@omgcorn - Yearn，去中心化的自動收益聚合器
@amplice_eth - Gearbox Protocol，DeFi 的槓杆操作層
@kmets_ - Aladdin DAO，通過 Concentrator、CLever 和 f(x) Protocol 提供靈活的農耕、槓杆和穩定性產品

在這些討論中，我們關注的是 2024 年 8 月期間 TVL 在 70 到 700 百萬美元之間的項目。隨着項目規模的擴大，他們的需求和機遇也在不斷變化。未來，我們將探討更大規模協議生態系統中的獨特動態。

在過去的幾年中，我一直致力於幫助構建 Reserve 協議生態系統。在這段時間裏，我們的鏈上 TVL 從零增長到超過 2 億美元，尤其是在熊市期間。然而，這個過程並非一帆風順。撰寫這篇文章讓我有機會從更廣闊的視角反思，並將這些經驗分享給大家，希望能對你有所幫助。

這篇文章適合：

希望擴展工具集並增強社區驅動增長的加密項目和社區領導者。
想要進入加密領域並做出實質性貢獻的求職者。
希望打造一個人們樂於聚集和合作的空間的社區體驗愛好者。

社區的本質

貢獻是社區的核心和活力來源。 在 DeFi 這個復雜的領域中，產品目前還處於實驗階段，最初的價值體現在參與的深度，而非數量的廣泛。

借用 Gearbox 聯合創始人 @ivangbi_ 的精彩文章《 1-9-90 社區和品牌建設》的觀點，社區可以分為三個層次：

1% 是开發者、建設者和團隊，他們是創造者。
9% 是用戶、作者、基金、研究人員和天使投資者，他們熱衷於觀察這個領域並發表一些評論。雖然不屬於團隊，但也不是僅僅路過的新手。
90% 是隨機的交易者和投機者，他們通常不閱讀文檔。他們關注頭條新聞，买賣加密貨幣，但並不關心深入研究。他們並不愚蠢，只是沒有對任何投資產生依戀。對他們來說，基本面通常無關緊要，他們只關注價格走勢。

在使用漏鬥模型比喻時， 90% 處於漏鬥的頂端， 9% 處於中間，而 1% 處於底部。

我們將 1-9-90 模型應用到標准的營銷漏鬥中，從最初的意識到熱情的支持進行映射。

通常情況下，社區建設需要從 1% 和 9% 开始，然後逐步推進。對於尚未找到產品市場契合的新興 DeFi 平臺來說，需要結合技術教育和持續的實踐探索，只有那些好奇且具有創業精神的人才愿意在這方面投入精力。少數敬業且高素質的貢獻者往往能夠勝過成千上萬的普通愛好者。

關鍵貢獻包括：

开發者 ：創建數據儀表盤、抵押插件或新的基礎設施。
部署者/集成者/應用程序 ：利用代碼、資產或激勵機制來組合和發布新產品。
流動性提供者/擼毛黨 ：將資產存入資金池或金庫，賺取費用或收益。
借款人 ：提供抵押品並申請貸款。
槓杆收益 者：通過循環存款和借款，手動或一鍵操作來放大收益。
鑄幣者 ：存入抵押品以鑄造槓杆代幣或穩定幣。
代幣質押者/鎖定者 ：鎖定治理代幣，以獲得更高的治理權和獎勵。
治理者 ：提出建議，選舉委員會，指導代幣發行，並支持協議升級。
交易者 ：進行現貨或衍生品的掉期交易。
研究員/講述者 ：通過各種媒介提供分析和教育。

雖然上述列表並不全面，但需要強調的是，這些人是真正的“用戶”，而不僅僅是旁觀者或投機者。在許多 DeFi 社區中，這一核心群體通常只佔總成員的 10% 或更少（即 1-9-90 模型中的 1 和 9）。其中相當一部分貢獻者是通過業務發展活動吸引來的，這也體現了社區建設與業務發展之間的緊密聯系。對於生態系統建設者來說，關鍵在於創造環境來識別並提升這些重要的參與者。

健康指標分析

低優先級的指標包括 X 平臺的參與度、YouTube 的觀看次數、Reddit 的帖子數量、Discord 的參與人數、社區電話會議的出席人數，以及那些實際上沒有使用協議的代幣持有者的反饋。關注這些表面指標可能會制造出參與度的假象，但最終會導致誤導性的結論。

俗話說，“如果你想做出錯誤的決定，就問每個人。”相反，如果你想做出正確的決定，就應該依靠數據。本文調查的協議都將實現 10 億美元的持續鎖倉價值 (TVL) 作為下一個重要裏程碑。盡管 TVL 無疑是最受歡迎的指標，但它具有多層次的復雜性。TVL 的某些部分可能帶有功利性質，因此深入探究其組成部分顯得尤為重要。以下是一些值得考慮的方面：

流動性與資本供應
列出的資產
集成應用的質量和數量
交易量
未償還貸款
月活躍用戶數 (MAUs)
收入和/或利潤

在我們與調查項目的交流中， 集成的質量和數量 被視為推動社區增長的關鍵因素。然而，最重要的目標依然是保持穩定的月活躍用戶數，這才是衡量持續參與度的更真實標准。盡管構建這些集成需要大量投資，且轉換成本較高，但每一個高質量的集成都能提供額外的復合價值。每新增一個集成都能打开更大的交易量通道，推動月活躍用戶的增長，從而最終提高鎖倉價值 (TVL)、收入，甚至利潤。

正如 @DeFi_Made_Here 所說，“在發展的初期階段， 10 到 20 個核心用戶的影響力遠遠超過數千個普通用戶。一個小而專注的團隊可以創造出初始的動力，推動用戶規模擴展到數百甚至更多。”

誤解與動機

表面上的參與與真正的社區建設之間存在顯著差異。

那些僅關注氛圍或投機的社區往往難以將參與者轉化為協議的實際用戶，最終導致長期失敗。真正的社區建設需要在用戶參與的各個階段，尤其是中下階段，提供更深層次的支持和持續的貢獻。多個項目指出，關鍵的社區建設通常是由商務發展團隊在與其他協議合作的私密、高信號的 Telegram 群組中推動的。項目通常會有數百個這樣的群組，每個群組都專注於不同的協議合作夥伴。

在激勵機制上，平衡外在與內在的激勵至關重要。外在激勵活動，如學習賺取任務或低門檻空投，常吸引短期的、功利性的參與者。這些活動在激勵消失後，通常會失去 90% 或更多的用戶。通過多種接觸點、提供長期獎勵和進行歸因跟蹤等方式的精細管理，可以有效提高用戶的留存率。

同樣，受到激勵的意見領袖 (KOLs) 可以幫助傳播信息，但選擇時要謹慎——許多 KOLs 像僱傭兵一樣行事，這往往會反映在他們的努力質量和真實性上。相比之下，精心設計且持久的社區內容計劃，例如 f(x) 協議中的計劃，打破了這種趨勢，並在緊密聯系的社區中蓬勃發展。

內在激勵因素，如明確的使命、獨特的產品、透明度以及積極的开發者體驗，是維持長期參與的關鍵。完全鏈上的協議通過透明的激勵機制為用戶直接創造價值，並增強網絡效應。 Aerodrome 在這方面表現出色，確保所有行為都與協議緊密相關，不受鏈下中介的影響。

有些協議指出，追溯性撥款和回扣是結合外部獎勵與內在動機貢獻的強大工具。

治理與權力動態的協調

社區治理的表象與實際決策權之間常常存在差距。當少數實體掌握主導地位時，社區的作用就變成了一種表面現象，這引發了人們對項目是否真正致力於去中心化的擔憂。這是一個普遍存在的問題，潛在的解決方案包括如何分配 Token，比如通過公平啓動，調整治理投票的時間安排以配合鏈上的激勵，或建立官方的委托計劃。本文稍後會討論一些有趣的方法。

社區建設中的人性因素

新興系統依賴於建立一個值得信賴的品牌，而這需要從培養社區开始。僅靠公告和推特不足以建立一個繁榮的社區。最早的用戶需要個性化的指導和有意義的支持。

應該專注於與 10 到 20 個最有潛力成為長期貢獻者的個人或項目進行一對一的互動。隨着這些關系的深化，自然地擴展規模——從 20 人發展到 40 人，再到 80 人，依此類推。

具有強大社交影響力的團隊成員，能夠用清晰易懂的語言解釋項目，是非常有價值的營銷工具。雖然這個角色通常由創始人承擔，但並不一定非要由他們來完成。正如 @wagmiAlexander 所說，持續且清晰的溝通是關鍵：“即便代碼是不可更改的，最終還是由人來決定一切。”

有意設計的社區空間

在構建社區空間時要有明確的意圖。資源有限的情況下，吸引投機者會分散對實際增長因素的注意力，導致效率低下。這不僅削弱了社區的活力，也削弱了真正價值創造者的影響力。盡管投機者有其存在的意義，但他們的情緒會隨着不可預測的市場變化而波動——其中，只有項目的實際應用是你可以影響的。應將 90% 以上的精力投入到教育真實用戶和收集產品反饋上。建設者和創新者無法在雜音中茁壯成長；缺乏信息的對話會削弱寶貴的網絡效應。隨着項目的成熟，鼓勵社區自主創建空間。

警惕風險投資的過度熱情

在最近的 All-In Podcast 中，風險投資家 David Sacks 指出：“我們行業的一大變化是，在 2020 年和 2021 年，我們經歷了一場泡沫。由於聯邦政府在應對 Covid 時向經濟注入了 10 萬億美元的流動性，大量資本湧入了這個行業。”這股資本浪潮不僅推高了市場，也使得風投行業被大量現金淹沒。結果是，進入門檻降低，讓一些缺乏經驗、抱有機會主義的人士自稱為風投。

宣布融資或炫耀合作標志並不代表真正的社區參與。過於依賴這種宣傳方式的項目可能會暴露出缺乏實際用戶參與的短板。一些風投採取“撒網捕魚”的策略，更關注短期退出而非長期可持續發展。他們的重心在於快速的財務回報，而不是協議的長期成功。

相較之下，那些積極參與治理、在 Token 歸屬期後繼續持有、提供分析並促進生態系統合作的風投，成為了項目的重要盟友。當看到令人眼花繚亂的融資公告時，我們應該停下來評估過去和現在的投資者如何幫助項目實現真實的用戶增長。如果你是發布公告的人，要記住，最有價值的潛在貢獻者和合作夥伴可能會深入研究項目，而不僅僅依賴於新聞稿。

治理的經驗與成就

治理確實重要，但在項目初期，建設者和用戶是 TVL（總鎖定價值）增長的基石，而 TVL 的增長又為治理注入活力。比如，三年前，Yearn 在其 TVL 達到十億美元的高峯期時，治理參與度比現在高出 50 到 100 倍。治理通常位於發展漏鬥的底部。

換個角度來看，想象非洲大草原上的水源地，大象、獅子、羚羊、斑馬、河馬和鱷魚都聚集在這裏。這裏的水源在自然法則的調控下繁榮發展。在這個比喻中，水象徵着 TVL（總鎖定價值）——沒有水，“治理者”的數量就會減少。

在參與者具備治理能力之前，他們首先需要成為活躍的用戶或貢獻者。當 TVL 較低時，參與度會降低，權力集中在少數人手中，從而削弱社區的凝聚力和治理能力。為了建立一個強大的社區，應該專注於提高 TVL，這樣治理能力自然會隨之提升。雖然這篇文章不會深入探討治理模型，但我想指出一些值得探索的有趣方法。

像 Velodrome 和 Aerodrome 這樣的協議採用完全鏈上的方法，通過 veTokenomics 等機制實現 治理和獎勵 的集成 。這樣的機制允許參與者對排放進行投票，並分享費用和獎勵。去中心化的前端可以自主決定未來是否包含協議的新版本。這個模式摒棄了傳統的 DAO 治理論壇或 Snapshot 投票，形成了一個由參與者主導的“拉動”系統，而不是依賴外部推動的“推動”系統。Aerodrome 營造了一種社區文化，大家都期待每周三的投票和獎勵日。Aladdin DAO 的 f(x) 協議也採用了類似的方法。

在 DAO 中，Token 投票的委托非常重要，雖然有一些批評意見，但對於那些不常參與治理的小 Token 持有者來說，委托投票是擴大參與的有效方式。Synthetix 在代表委員會的設立上取得了成功，由 SNX Token 持有者選舉出 4 到 8 名成員。Spartan 委員會負責引領協議變更，大使委員會處理外部合作夥伴提案，而財政委員會則管理津貼和付款。任何社區成員都可以競選委員會席位，任期為 4 個月，每月的津貼為 2, 000 SNX。

2024 年初，Pyth Network 採用了一種巧妙的策略，向 Synthetix 的治理資深人士空投了 PYTH Token。合格的接收者是那些曾對提案投票或在治理中做出重要貢獻的人。要領取這些 Token，參與者必須在特定時間內進行質押，這樣可以激勵他們更深入地參與治理。未領取的 Token 會被退回到 Synthetix 財庫，確保只有真正參與治理的人，而不是投機者，能夠從中受益。

遺憾的是，我接觸的協議中沒有一個在治理溝通或儀表板方面提出創新的方法。大多數協議仍然採用傳統方式：在討論論壇上提交提案，通過 Snapshot 或 Tally 進行投票，並在 ? 和 Discord 上定期更新。看來我們都在相似的分散環境中摸索前行。

治理的試金石。 在治理尚處於初期階段時，我想引用 @MattLosquadro 的一句話：“最大的試金石是項目負責人能否在治理過程中被社區完全或部分否決。這有助於保持社區成員的積極參與。”

沿途的驚喜

盡管有許多可組合的基礎設施存在，@omgcorn 指出：“有趣的是，一些協議選擇從零开始構建，而不是利用現有的、經過驗證和審核的代碼。採用成熟的系統並整合其網絡效應本應是顯而易見的選擇，但這或許反映了我們仍處於發展的早期階段。” 此外，選擇構建而非購买可能是因為新協議需要證明其 Token 的實際用途。隨着核心創新逐漸成熟並進入更穩定的狀態，以及對網絡效應的理解加深，目前的猶豫可能會消失。

社區和總鎖倉量（TVL）的成功與其響應能力和適應性息息相關。盡管最近 DeFi 的發展較為平緩，但流動質押 Token 和積分農場等創新卻在激增。以 Pendle 為例，這是一個在合適的時間抓住市場機遇的協議，成功地在市場中立足，幾乎達到了藍籌地位。@amplice_eth 強調：“這不僅僅是關於創新產品、流動性或預言機，還在於成為一個深入了解市場動態的 DeFi 資深用戶，能夠把握時機，抓住機會。”

“Aerodrome 選擇專注於 Token 的實際用途、系統的不可變性和去中心化，而不是迎合風險投資或退出流動性，” @wagmiAlexander 說道。通過建立一個以透明性、开放性和實用性為基礎的社區，並不斷提供進展更新，Aerodrome 激發了強大的生產活力。其 “飛行學校”計劃正是這種承諾的體現。相反，那些不透明且只讓少數人受益的操作，尤其在熊市中，往往會削弱社區的信任。

然而，有一種基於價值觀的精英路徑，可以形成以價值為導向的子社區，歡迎任何愿意努力贏得一席之地的人。幾乎每個項目都有一個子群體，通過資本、產品反饋、治理或影響敘事來提供真正的價值。有些群體是正式且公开的，而另一些則在幕後低調運作，少數關鍵貢獻者非正式地承擔這些角色。

例如，Aladdin 的社區助推器、Yearn 的祕密崇拜者、Synthetix 的代表理事會、Club Gearbox DAO，以及 Aerodrome 的飛行員、合作夥伴和空中警長。這些子群體培養了更深的歸屬感，他們的文化向更廣泛的社區擴散。為了確保吸引到最忠誠的支持者，這些子群體中的一些並不公开，並要求在邀請前對項目價值觀有明確的承諾。

僅僅將產品推向市場並期望其自動成功是不切實際的。要在早期取得成功，需要精心引導和支持第一批用戶，以形成初始的推動力。良好的开發者體驗至關重要，而社區中快速且高質量的反饋則能大幅促進增長。對於早期的貢獻者來說，認可和表彰他們的努力是擴大網絡效應的關鍵所在。

社區並不是一個整體，而是會在不同的平臺上聚集，比如 GitHub、Discord、治理論壇、BD 合作夥伴的 Telegram 群組、Twitter/?、Farcaster、YouTube 或 Reddit。盡管需要針對每個平臺進行特定的互動，但由於資源有限，集中精力並舍棄不必要的部分同樣重要。你無法面面俱到，與其在五個地方表現平庸，不如在一兩個地方取得成功。

人才培養系統

組建合適的團隊是擴展任何項目時面臨的最大挑战之一。在與各種協議的交流中，我注意到一個普遍的趨勢：業務、運營、數據和市場領域的人才往往不是直接從社區外部招聘的，他們通常在正式加入之前就已經在積極貢獻。這種方式有效，因為它吸引了真正認同項目使命的人。這些人對項目的目標有深刻的理解，從一开始就能產生顯著的影響。@amplice_eth 強調，“我們想要招聘的人已經了解並相信產品的重要性和獨特性，這正是我們積極尋找的目標。”

@wagmiAlexander ，他的加密之旅從 Solidly 社區的志愿者开始，並曾在政治領域工作，他分享了一個重要的觀點：“在政治領域，那些獲得全職職位的人往往是那些早早參與、交付成果並堅持不懈的人。與其說是看重簡歷和頭銜，不如說更關注你所做出的貢獻。”

如果你在人才庫中找不到合適的技能人才，這可能意味着你沒有培養出理想的社區。正如 @kmets_ 所說，“社區是人才的培養基地。” 從社區內部招聘可以減少風險，比如避免引入不良分子。在 DeFi 這樣的遠程工作環境中，內部推薦顯得尤為重要。

然而，為 DeFi 協議尋找工程人才具有獨特的挑战。雖然找到能立即投入工作的人員很重要，但同樣需要為新用戶設計產品，而不僅僅是為已經熟悉領域的資深用戶。在較小的 DeFi 社區中，軟件工程師的人才庫可能較為有限。在這種情況下，走出社區，採用傳統的 web2 招聘方法就顯得必要了。

隨着生態系統的總鎖倉量 (TVL) 增加，利益相關者更好地將社區參與與招聘結合，網絡效應不斷增強，這成為一大優勢。這種現象在最大的 DeFi 協議、L2 和替代 L1 中尤為明顯。資助計劃也為識別、測試和培養新人才提供了重要機會，正好迎接未來更大的挑战——我們將在未來的文章中深入探討這一趨勢。

社區在人才獲取中發揮着重要作用。無論是直接提供技術人才，還是作為一種社會證明，它都能點燃吸引合適人才加入項目的火花。

线下活動：如何讓它物有所值

舉辦活動的目的因人而異，有人認為是為了品牌建設，有人認為是吸引用戶，還有人認為是為了凝聚共識——這些看法都可能是對的。像 ETH Denver 和 Token 2049 這樣的大會，不僅有主舞臺演講和黑客馬拉松，還舉辦數百場邊活動，為協議提供了與社區進行個性化和有意義互動的機會。一些協議還在柏林、布宜諾斯艾利斯或拉各斯等城市舉辦地區聚會。對於項目負責人而言，關鍵的問題是：應該將時間和資源投入在哪裏？

從與多位協議領導者的交流中了解到，這些活動的投資回報率各有不同。有些人選擇完全不參加，認為可以用 YouTube 視頻替代的活動價值不大。但也有一些人學會了利用當地的獨特文化和環境，把活動變得既有趣又難忘，同時與其項目的核心價值觀緊密結合。

例如，在 EthCC 布魯塞爾舉辦的 Shielding Summit 隱私活動中，參與者在一個偏遠的島嶼上探討隱私資金、政策和技術。一些與會者戴上面具，象徵性地呼應了活動的匿名主題。而在 Devconnect 伊斯坦布爾的 Celestia 遊戲之夜，參與者在玩《任天堂明星大亂鬥》時偶然相遇，引發了比常見的“你在哪裏工作？”更真實、有趣的對話。甚至在土耳其傳統浴室中，也有文化交流，使得這種體驗在其他地方難以復制。

雖然 Reserve 生態系統不是本文的重點，但我想提到兩個突出強調共識建設的活動。在 ETH Denver 的 ReGov 活動中，veTokenomics 愛好者齊聚一堂，通過實際合作從噪音中提煉出有用的信號，並改進治理設計。同時，在舊金山舉行的 Monetarium ——一個為期三天的聚會，專注於長期穩定性，探索應對全球通脹的替代貨幣形式。這兩個活動完美結合了主題、參與者、價值觀和地點，創造了獨特的线下體驗，短短幾天內的工作就可能帶來數十億美元的影響。

找到合適的平衡點並不容易。嘈雜的俱樂部和寬敞的場地可能會削弱深入交流的機會，而小型晚宴或即興聚會往往能促成更親密且有影響力的討論。與合作夥伴共同舉辦活動，不僅能促進思想的交流，還能分擔後勤和財務壓力。將活動與業務發展目標，特別是產品發布相結合，可以提升其影響力。將聚會時間與新功能發布同步，能讓活動不僅僅是一個派對，而成為战略性增長的一部分。

最具影響力的活動通常是輕松而私密的。小型場合更容易激發深入對話，特別是當你把工程師和藝術家等不同領域的人聚在一起時。舉辦多場小型討論而非一場大型會議，可以營造更具參與性和創造性的氛圍。當然，選擇合適的與會者是關鍵——無論是作為組織者還是參與者，最糟糕的情況莫過於與會者與您的目標不符，導致活動黯然失色。