美聯儲宣布降息50基點，加密市場蓄勢待漲？

2024-09-19 16:09:29

4 年來，美聯儲終於在今晨會議上宣布首次降息 50 基點。沉悶已久的加密市場行情利率決議公布之後，再次迎來不小振幅。比特幣從 5.9 萬美元最高衝至 6.2 萬美元上方，以太坊從 2200 美元漲破 2400 美元，山寨幣也受益大盤提振，獲得不錯漲幅，SEI 暴漲 22% ，突破 0.34 美元，BLUR 暴漲 17% ，突破 0.2 美元。

據 coingrass 數據顯示，過去 24 小時全網爆倉 1.99 億美元，其中空單爆倉 1.23 億美元。

從上輪周期歷史看， 2019 年 9 月當美聯儲時隔多年宣布首次降息之後，BTC 短時並未受到利好消息影響，反而月线圖以跌 13.54% 收場，從 1 萬美元上方，跌至 8300 美元附近。本次降息之後，加密市場是否同樣再次重演歷史，還是即將迎來流動性改善後的上漲行情？

美聯儲接下來數月將持續降息

本次降息遠超市場普遍預估的 25 個基點，直接降息 50 個基點。鮑威爾在在記者會上強調不認為大幅降息說明美國經濟衰退臨近，也不說明就業市場瀕臨崩潰的邊緣，降息更多是一種預防性質的行動，目的是保持住經濟和勞動力市場「穩健」的現狀。

塵埃落定之後，市場普遍預估接下來的 11 月份以及 12 月，將繼續降息。預計年內還有 70 個基點的降息。公布的點陣圖則暗示年內還會降息 50 基點。

市場普遍擔憂的美經濟衰退可能性變小，軟着陸的可能性越來越大。

降息將會對風險資產產生持續性利好。雖然未必在立刻即見效過，但隨着時間推移以及降息持續性，市場的流動性开始從債券、銀行等不斷流出湧入股票、加密貨幣等市場。

此外，今年 11 月初，即將到來的美國總統大選也將給加密市場帶來短期震蕩影響，在結果正式公布之後，徘徊觀望的場外資金或將开始不斷注入加密市場。

當前現貨市場交易量仍處於低迷狀態，總體維持在 600 億美元上下波動。拋开特殊宏觀事件造成的短暫突發波動，市場的流動性仍表現平平。

比特幣已越發成為反映整體經濟趨勢的宏觀資產。當流動性不斷注入市場，加密行情或將一掃過去陰霾。

BTC 現貨 ETF 仍在淨流入

截止 9 月 17 日，比特幣現貨 ETF 已累計總淨流入達 175 億美元。 8 月末至 9 月初的連續 8 天淨流出終結， 9 月 12 日起，比特幣現貨 ETF 實現連續 4 天淨流入。

BTC 現貨 ETF 在不斷淨流入之時，比特幣價格往往表現穩定並上揚。而一旦出現不斷大額流出，則往往會造成幣價的陰跌下挫。

目前而言，市場在經歷長期幣價震蕩下行之後，場外資金信心逐漸恢復，仍在不斷买买买。

穩定幣市值仍在不斷攀升

USDT 總市值過去一個月從 1170 億美元，升至 1187 億美元，流入資金近 17 億美元。若從今年 4 月的 1047 億美元總市值計算，則在加密市場總體盤整下跌的過程中，USDT 的市值仍強勢增加流入 140 億美元。

另一大穩定幣 USDC 市值，則從 8 月末的 344 億美元，升至 355 億美元，不到一月即流入 11 億美元。

法幣支撐的穩定幣的總市值也已經創下歷史新高，並且仍在不斷攀升。

歷史上 10 月為表現強勁月份

加密市場的有趣之處在於，與部分股票等類似，都會出現季節性趨勢。比如，夏季市場普遍表現慘淡，而在年末以及年初又表現不錯。比特幣在過去的 9 年裏，除 2018 年的 10 月份因處於熊市而下跌外，從 2015 年至 2023 年皆獲得強勁正回報。

2023 下半年，比特幣恰恰也是從 10 月份开始不斷上揚，疊加比特幣現貨 ETF 獲批預期，從而开啓一輪牛市。

市場觀點

加密 KOL Lark Davis： 2025 年將會是本輪周期的高點，屆時應及時賣出

Youtube 擁有 50 萬粉絲的加密 KOL Lark Davis 在 9 月 9 日發布的最新視頻中表示， 2025 年將會是本輪周期高點，屆時應該賣出然後離开。針對這一論點，他給出如下理由：全球流動性周期預計在 2025 年達到頂峯，之後开始下降。中國的信貸周期約四年一個周期， 2025 年可能是中國信貸的高峯期。目前，短期債券的收益率高於長期債券，但收益率曲线正逐漸恢復正常，這可能預示着經濟周期的轉變。因此，他認為 2025 年可能會出現巨大的市場混亂，然後迎來熊市。

Glassnode：比特幣市場處於停滯期，供需雙方都顯示出不活躍跡象

密市場數據研究機構 Glassnode 發文表示，比特幣市場目前正在經歷一段停滯期，供需雙方都顯示出不活躍的跡象。過去兩個月，比特幣的實際市值達到峯值並穩定在 6220 億美元。這表明，大多數正在交易的代幣都接近其原始收購價。自 3 月份創下歷史最高值以來，絕對已實現損益已大幅下降，這意味着當前價格範圍內整體买方壓力有所減輕。

Hyblock Capital：比特幣市場深度枯竭，或預示比特幣價格看漲

Hyblock Capital 聯合創始人兼首席執行官 Shubh Verma 早前在接受 CoinDesk 採訪時表示：「通過分析綜合現貨訂單簿，特別是現貨訂單簿深度為 0% -1% 和 1% -5% 的訂單簿，我們發現訂單簿流動性低通常與市場觸底相吻合。這些低訂單簿水平可能是價格逆轉的早期指標，通常先於看漲趨勢。