盤點各公鏈MEV現狀：以太坊上套利為主，Solana上三明治攻擊依舊嚴重

2024-09-18 16:09:17

原文作者：Frank，PANews

在區塊鏈領域中，MEV（最大可提取價值）一直是一個復雜且不可忽視的問題，它指的是礦工或驗證者通過操控區塊中交易的排序、插入或刪除交易，從中提取額外利潤的現象，常見的 MEV 手法包括三明治攻擊、搶跑和清算套利等。

MEV 在不同公鏈上表現各異，從以太坊上常見的套利交易，到 Solana 上嚴重的三明治攻擊，再到比特幣、BSC、波場等公鏈中逐漸顯現的 MEV 潛力。本文將盤點各大公鏈的 MEV 現象，分析其不同的實現路徑以及對用戶和網絡的潛在影響。

以太坊：三明治攻擊已衰退，主要以套利為主

作為交易量最大的公鏈，以太坊上一直是 MEV 現象最集中的公鏈。尤其是在在 DeFi 和 NFT 交易活躍的時期。2023 年，以太坊基金會賣出 ETH 時遭受 MEV Bot 三明治攻擊，損失 9101 美元，該 MEVBot 獲利約 4, 060 美元。

對普通用戶而言，MEV 多數情況下帶來的是負面影響，尤其是當三明治攻擊、搶跑交易等行為泛濫的時候。但就礦工或驗證者而言，MEV 是一份不可忽視的額外收入，尤其是在區塊獎勵下降的時期。MEV 收入能夠補充礦工和驗證者的收益水平，對於維護整個區塊鏈網絡的穩定性和去中心化具有一定的積極意義。

MEV 的分類中，除了三明治攻擊、搶跑交易這種直接危害用戶利益的交易之外，清算套利等行為對保持市場流動性而言，多數情況下並不算有害交易行為。因此，如何減少有害的三明治攻擊等行為，保留清算、套利等 MEV，則成為了保持 MEV 均衡的難題。

為了解決 MEV 帶來的公平性問題的同時平衡驗證者的收益， Flashbots 推出了 MEV-Boost 和 Flashbots Protect 協議。MEV-Boost 是一種中繼系統，它允許驗證者通過中繼節點從外部區塊構建者獲取優化過的區塊，這些區塊通過復雜的 MEV 提取策略最大化了交易排序的收益。MEV-Boost 引入了透明的區塊構建流程，避免了傳統的搶跑和三明治攻擊等惡意 MEV 手段。

Flashbots Protect 主要是為普通用戶設計的，目的是保護用戶的交易不受搶跑（Front-running）和三明治攻擊（Sandwich Attacks）等 MEV 攻擊的影響。用戶通過 Flashbots Protect 可以提交私有交易，這些交易不會公开廣播到以太坊的公共 mempool 中，而是通過私有通道直接發送給支持 Flashbots 的礦工或驗證者。

一直以來，以太坊上通過 MEV-Boost 或 Flashbots Protect 等協議進行傳輸的隱私訂單比例約為 30% 左右，而仍通過公共 Mempool 傳輸的訂單比例仍高達 70% 左右。這樣意味着大量的用戶並不喜歡於採用 Flashbots Protect 發起交易。不過，以太坊 DEX 上約有 70% 的交易則是通過 Flashbots Protect 發起的隱私訂單。當前，以太坊上 MEV 的收入比例約為 26% ，這一佔比說明驗證者的主要收益來源主要還是區塊獎勵，而並不僅依賴 MEV 收益。

目前，以太坊注冊 MEV-Boost 的驗證者數量達到 147 萬，佔比超過 81% 。9 月 5 日數據顯示，過去 14 天通過 MEV-Boost 協議產生的區塊比例達到 89% 。不過，這不意味着 89% 的以太坊訂單都是通過隱私池傳輸的 MEV 訂單。

當前，三明治攻擊在以太坊上似乎已得到了較大的緩解。據 Eigenphi 數據顯示，過去 30 天三明治攻擊的額總體收入為 74 萬美元，同期的套利收入則高達 172 萬美元。

Solana：MEV 問題加劇，三明治攻擊威脅用戶交易安全

Solana 上的 MEV 問題在這一輪牛市日益嚴重，據 Blockworks Research 調查顯示， 2024 年 4 月，Solana 上的 MEV 收入已經超過了以太坊。在 2023 年 11 月之前，Solana 上的 MEV 收入幾乎可以忽略不記。

相較以太坊，Solana 上 MEV 被社區討論更多的原因是，其三明治攻擊已經嚴重的影響着普通用戶的交易。此前，PANews 曾就這一話題進行過深入研究，其中地址开頭為 arsc 的三明治攻擊機器人在 2 個月內攫取 3000 萬美元，相比之下 Uniswap 近一個月的收入也僅為 3100 萬美元。（相關閱讀： 2 個月“攫取” 3000 萬美元，Solana 最大的三明治攻擊者日賺 57 萬美元引衆怒）

關於 Solana 上的 MEV，則不得不提到 Jito Labs，Jito Labs 在 Solana 上开發的 Jito-Solana 可以視作 Solana 版本的 MEV-Boost，雖然兩者的實現路徑不同，但總體的思路類似，都是為了幫助驗證者最大化 MEV 的收益。Jito 推出了一個區塊空間拍賣機制，允許交易發起者單獨支付一筆小費給驗證者以保障捆綁的交易包被優先執行。此外， 3 月份 Jito 宣布暫時關閉其運行的 mempool 以減少三明治攻擊，因為這個內存池可以被用於三明治攻擊者監聽用戶發起的交易內容，但 MEV 機器人仍可以通過運行一個 RPC 節點來監聽交易。

因此，Jito 關閉 mempool 並未使得三明治攻擊在 Solana 上消亡，只是門檻變得更高了。而專門通過三明治攻擊獲取收益的團隊也在社區的討伐下變得更加狡猾。

據 PANews 觀察，此前臭名昭著的 arsc 機器人並未停止，而是通過換皮的方式繼續進行三明治攻擊，並且現在的攻擊規模比此前更大，甚至幾乎壟斷了 Solana 上的三明治攻擊。sandwiched 是 Ghost 團隊專門开發的監控 Solana 三明治攻擊的平臺，PANews 仔細觀察發現，目前在 Solana 上活躍的三明治攻擊程序的實控地址都是 arsc。簡單解釋來說，arsc 將此前用於三明治攻擊的邏輯編寫為多個智能合約，每個合約上會部署數百個地址執行合約進行攻擊。這樣如果只是跟蹤地址則無法看出其中的關聯度。據粗略觀察來看，平均每個智能合約下的地址約為數百個到一千左右，因此，arsc 用於三明治攻擊的地址可能有上萬個。

近一年來，Jito 上獲得的 Tips 收入（MEV 小費）已經超過 153 萬枚 SOL（價值約 1.98 億美元），同期的以太坊 MEV 收入約為 6 億美元。

BSC：引入類似 Flashbots 的 MEV 解決方案，套利為主

BSC 和以太坊在 MEV 提取機制上有很多相似之處，BSC 同樣引入了類似 Flashbots 的 MEV 解決方案。在 BSC 上，採用的是 bloXroute 的 MEV Relay。該方案通過私有交易包（Bundles）來保護用戶交易不被公开 mempool 中的 MEV 機器人盯上，從而減少用戶的損失。

不過，從數據上來看，BSC 上的 MEV 總體利潤要遠遠高於以太坊，據 Eigenphi 顯示，BSC 鏈近 30 天的 MEV 總收入約為 1.33 億美元，其中套利收入約為 1.3 億美元，三明治攻擊收入僅為 280 萬美元。其中， 8 月 22 日數據顯示當天套利收入達到 3000 萬美元，這一數據顯得有些異常。整個 BSC 鏈 8 月份的總交易量才為 200 億美元，MEV 收入的數據為何能達到這么高的數值確實值得懷疑。

以太坊L2：MEV 還未形成規模化，清算收益為主

關於以太坊 Layer 2 上 MEV 的具體情況目前的數據平臺幾乎沒有，根據 Arthur Bagourd 和 Luca Georges Francois 的論文研究顯示，截至 2023 年 6 月，以太坊L2上的 MEV 收入（Polygon、Arbitrum、Optimism）約為 2.13 億美元。其中，Polygon 的貢獻佔比最高，約為 2.13 億美元，主要源於少數幾筆大額交易增加了整體利潤。Arbitrum MEV 提取總利潤約為 25 萬美元，Optimism 的該數據約為 25 萬美元。總體來看，剔除極端數據之外，以太坊L2上的 MEV 還未能形成一個大規模的穩定收入，這主要也是因為以太坊L2的交易量變化較大。此外，以太坊L2的 MEV 收入主要來自於清算收益而非三明治攻擊。近期，Arbitrum 通過了名為 Timeboost 的交易排序機制，一種類似於 MEV-Boost 的中繼系統。

波場：DPoS 機制下的 MEV 機會有限

作為交易量最大的公鏈之一，波場近期由於 MEME 幣的熱潮也迎來更大的交易量。不過，不少用戶提出在波場上存在大量的機器人攻擊。隨後，波場創始人孫宇晨表示，波場並不存在 MEV 機制，目前發生的機器人攻擊為概率攻擊。

波場採用的共識機制為 DPOS（Delegated Proof of Stake），該機制下，通常不存在與傳統 PoW 和 PoS 類似的公开 mempool（內存池）。在 DPoS 系統中，交易並不是首先廣播到公开的網絡節點供礦工或驗證者挑選。相反，交易由用戶提交到超級代表（Super Representatives, SRs）或受托人節點，這些節點有權負責生成區塊和確認交易。除非這些超級代表主動參與到 MEV 交易當中，否則一般情況下 MEV 發生的概率較低。

比特幣：MEV 逐步顯現，主要依賴銘文和礦工行為

由於比特幣的設計與以太坊不同，採用的是簡單的 UTXO 模型，每筆交易主要是發送方和接收方的比特幣轉移，因此交易排序不會引發像以太坊那樣復雜的套利或清算機會。此外，比特幣網絡上也沒有復雜的智能合約，也就意味着礦工無法像在以太坊上那樣利用套利或清算提取 MEV。

不過，隨着銘文、符文、Layer 2 等比特幣生態的出現，比特幣上也正在出現 MEV 的潛力。當然，對礦工而言，更多的 MEV 機會將彌補挖礦獎勵的減少。不過隨着比特幣協議的演變，MEV 也开始成為比特幣生態中需要應對的挑战。不過，由於比特幣生態的 MEV 行為還未能形成規模化，標准化的模式，暫時還未能看到相關的數據。

總體來看，MEV 在各大公鏈上的表現形式各異，從以太坊的成熟套利機制到 Solana 上猖獗的三明治攻擊，每個生態都面臨着獨特的挑战和機遇。隨着 DeFi、NFT 和智能合約技術的不斷演變，MEV 現象將繼續發展，不同公鏈將不斷探索平衡 MEV 收益和用戶體驗的解決方案。未來，如何有效管理 MEV，將成為公鏈維護去中心化和網絡公平性的重要課題。