經濟學人報告：機構投資者繼續增加數字資產配置

2024-08-29 16:08:03

這份由 OKX 委托撰寫的報告顯示，越來越多的機構投資者正在研究新的數字資產，並計劃將其納入投資組合。

• 機構投資者持續看好數字資產，除持有加密貨幣外，他們還接受質押和衍生品等工具。

• 盡管樂觀情緒持續，但進一步採用仍面臨挑战。

到 2027 年，機構投資者預計將把其投資組合中的數字資產配置增加到 7% 。預計到 2030 年，代幣化資產的市場規模將超過 10 萬億美元，這表明該行業將實現顯著增長。然而，OKX 委托《經濟學人》撰寫的這份新報告指出，挑战依然存在。

目前，資產管理者將其管理資產（AUM）的 1% -5% 分配給數字資產。

報告指出：“機構投資組合中的數字資產配置一直側重於加密貨幣交易，其中比特幣和以太坊是主要的投資類別。機構投資者對數字資產表現出更大的樂觀態度，這得益於越來越多的投資工具不再局限於加密貨幣。”

報告稱， 51% 的機構投資者正在考慮現貨加密貨幣配置， 33% 的機構投資者考慮質押數字資產， 32% 的機構投資者正在探索加密貨幣衍生品， 36% 的機構投資者正在考慮跟蹤加密貨幣基金。

現在，越來越多的機構投資者除了持有加密貨幣外，還考慮投資其他數字資產，如質押、加密衍生品和代幣化債券。其中，市場上數字資產的上漲尤為突出，例如歐洲投資銀行發行的 5000 萬英鎊（6600 萬美元）數字原生債券、 10 億美元的代幣化美國國債，以及 60 億港元（7.668 億美元）的香港數字貨幣債券。

報告指出，托管人在幫助機構投資者接受數字資產方面也發揮着重要作用。80% 的受訪傳統和加密對衝基金都使用托管人。在亞洲，許多加密托管人正在獲得與傳統金融同行相同的托管人許可證，例如香港的信托或公司服務提供商 (TCSP)。而在新加坡，該國金融管理局已經創建了自己的加密托管框架。

然而，仍然存在一些挑战，例如缺乏監管協調。

報告指出：“不同司法管轄區的監管框架缺乏統一性，造成了不確定性，使得機構投資者難以滿足合規要求並管理與監管變化相關的風險。”報告同時稱贊歐洲的 MiCA 是有效的區域監管典範。

作者繼續說道：“不同地區採取的不同方法可能會導致市場不穩定，並使機構將數字資產整合到投資組合中變得復雜。”

報告還指出，流動性分散是投資者的另一個擔憂，因為它可能導致市場不穩定，並使機構難以在數字資產領域有效地執行交易。

報告寫道：“不同區塊鏈網絡和數字資產市場間流動性的分散可能導致價格效率低下，對處理大規模交易的機構投資者構成重大挑战。”

一些人嘗試使用原生代幣傳輸等技術來解決此問題，這被認為是一種進化。

正如 CoinDesk 之前報道的那樣，原生代幣轉移可以實現代幣的無縫跨鏈移動，同時保持其獨特的屬性和所有權，這與創建多個不可替代版本的包裝資產不同。

OKX 的這份報告得出了與野村證券最近的一項調查類似的結論，該調查發現， 54% 的日本機構投資者計劃在未來三年內投資加密貨幣，其中 25% 的投資者對數字資產持積極態度，並傾向於將資產管理規模的 2% -5% 分配給這些投資。